醫(yī)藥巨頭再聯(lián)姻 拜耳142億美元接盤默沙東OTC業(yè)務(wù)

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每經(jīng)記者 王霞 發(fā)自上海

備受關(guān)注的美國制藥公司默沙東旗下健康消費品業(yè)務(wù)，最終找到了“新東家”——近年來連續(xù)在非處方藥（OTC）領(lǐng)域拓展的德國制藥公司拜耳。

昨日（5月7日），默沙東中國及拜耳中國向《每日經(jīng)濟新聞》記者證實了這一價值142億美元的并購信息。通過該交易，拜耳將在非處方藥消費領(lǐng)域繼續(xù)全球布局，并借此打通美國市場，默沙東將獲得80億~90億美元的稅后收益。默沙東稱，會將這些收益投資于最具潛力的業(yè)務(wù)增長機會（如治肺癌新藥MK-3475）。

此外，雙方還達成協(xié)議，將共同開發(fā)與銷售治療心血管疾病的創(chuàng)新藥物，該合作包括默沙東將向拜耳支付10億美元的預(yù)付款。

默沙東剝離非優(yōu)勢業(yè)務(wù)/

根據(jù)雙方協(xié)議條款，拜耳將收購默沙東的非處方藥（OTC）業(yè)務(wù)，包括開瑞坦和Afrin的全球商標(biāo)和處方權(quán)。默沙東方面提供給 《每日經(jīng)濟新聞》記者的信息顯示，通過出售健康消費品業(yè)務(wù)，默沙東預(yù)計將獲得80億~90億美元的稅后收益。公司表示，將把這些收益投資于最具潛力的業(yè)務(wù)增長機會（如MK-3475），收購有價值的外部資產(chǎn)以豐富在研產(chǎn)品線。

記者了解到，默沙東此前就確定了專注于核心領(lǐng)域、精簡成本結(jié)構(gòu)的策略，此次被剝離的健康消費品業(yè)務(wù)并不是默沙東的優(yōu)勢業(yè)務(wù)。

默沙東去年財報顯示，公司去年全球銷售收入達到440億美元，其中健康消費品、藥物收入有所下降，去年消費保健部門的銷售收入為19億美元，僅占公司全部收入的4%。

與競爭對手相比，默沙東的健康消費品業(yè)務(wù)市場份額并不靠前。在消費者保健品行業(yè)，強生以2000億美元以及4%的市場份額位列榜首，拜耳、諾華、輝瑞、賽諾菲等各占有超2%的市場份額，默沙東1%左右的市場份額稍顯遜色。

北大縱橫高級醫(yī)藥合伙人史立臣對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，默沙東消費保健品業(yè)務(wù)占公司全部收入的4%，不是很高，目前全球醫(yī)藥企業(yè)正通過核心業(yè)務(wù)單元并購、剝離非相關(guān)業(yè)務(wù)單元進行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

拜耳“觸角”伸向美國/

據(jù)了解，雙方的并購是今年醫(yī)藥行業(yè)所發(fā)生的一系列大規(guī)模并購的最新一起案例。據(jù)市場數(shù)據(jù)提供商Dealogic數(shù)據(jù)顯示，今年以來，已經(jīng)提出的醫(yī)療行業(yè)并購案（包括未完成）的總額已經(jīng)超過1600億美元，這一數(shù)據(jù)比去年同期增長了50%。

記者獲悉，該項交易預(yù)計在2014年中完成，屆時將產(chǎn)生約5億美元的交易費用。通過該項交易，拜耳OTC業(yè)務(wù)綜合排名將再次靠前，僅次于強生，并且將在護膚、消化領(lǐng)域排名第一，在感冒過敏、營養(yǎng)領(lǐng)域排名第二。

值得注意的是，默沙東的消費保健部門70%的銷售額來自美國市場，因此，在不少業(yè)內(nèi)人士看來，拜耳之所以重金買下默沙東的這塊業(yè)務(wù)，是想通過此次收購將OTC“觸角”延伸到美國。

此外，拜耳和默沙東還宣布，在全球范圍內(nèi)共同進行臨床開發(fā)合作，共同研發(fā)和銷售可溶性鳥苷酸環(huán)化酶（sGC）調(diào)節(jié)劑。同時，默沙東宣布，在全球范圍內(nèi)與拜耳的合作范圍包括拜耳的同類首創(chuàng)藥物Adempas（riociguat）。

對于協(xié)議涉及的所有產(chǎn)品和在研藥物，兩家公司將分擔(dān)開發(fā)成本和銷售利潤，并且在非主導(dǎo)市場擁有這些產(chǎn)品的共同推廣權(quán)。通過此次合作，拜耳將從默沙東獲得10億美元的預(yù)付金，并在達到銷售目標(biāo)后獲得額外的階段性付款。

新藥研發(fā)后在不同市場通過合作、轉(zhuǎn)讓或授權(quán)，進入其他市場的方式越來越多見，并且在大型跨國藥企之間日趨明顯。

“通常來講，小公司針對某一市場研發(fā)的產(chǎn)品，如果想要推向國際市場，本身推廣能力有限或沒有精力做那么多的話，就會采取轉(zhuǎn)讓或授權(quán)的方式，現(xiàn)在這種方式逐漸成為趨勢。”丹諾制藥首席執(zhí)行官馬振坤表示，“每家企業(yè)在不同市場力量不同，這樣可以進行優(yōu)勢互補。”

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泰格醫(yī)藥一天“吃”兩公司 意在打通產(chǎn)業(yè)鏈

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近期，包括輝瑞、阿斯利康、諾華、禮來、葛蘭素史克、拜耳、默沙東等企業(yè)先后傳出了并購傳聞或者具體業(yè)務(wù)交易信息。不少業(yè)內(nèi)人士認為，新一輪全球藥企重組潮到來，藥企進入火熱交融的階段。

昨日（5月7日），國內(nèi)CRO（醫(yī)藥研發(fā)外包）企業(yè)杭州泰格醫(yī)藥科技股份有限公司 （以下簡稱泰格醫(yī)藥；300347，SZ）則一口氣宣布了兩起并購案。

其中，泰格全資子公司香港泰格確認以5025萬美元現(xiàn)金支付方式收購方達醫(yī)藥67%股權(quán)，目前已完成最終協(xié)議簽署。

另外，公司通過官方微博公布，與泰州康利華醫(yī)藥科技有限公司簽署股權(quán)收購協(xié)議，通過收購泰州康利華100%股權(quán)，間接控股北京康利華咨詢服務(wù)有限公司 （以下簡稱北京康利華）51%股權(quán)，股權(quán)交割事宜將在近期完成。

泰格醫(yī)藥董秘曹曉春在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，公司并購來的公司的主要業(yè)務(wù)基本和原有業(yè)務(wù)相補充，公司也在打造醫(yī)藥研發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈。

公開資料顯示，方達醫(yī)藥注冊成立于美國賓夕法尼亞州，主營業(yè)務(wù)領(lǐng)域覆蓋臨床前研究、早期臨床研究和部分后期臨床研究，其生物分析、CMC醫(yī)藥產(chǎn)品研發(fā)能夠服務(wù)于整個藥物研發(fā)過程。而北京康利華是國內(nèi)領(lǐng)先的醫(yī)藥專業(yè)咨詢公司，以國內(nèi)外GMP認證與工程咨詢、藥品及相關(guān)產(chǎn)品的國際與國內(nèi)注冊為主營業(yè)務(wù)。

一位接近泰格醫(yī)藥的業(yè)內(nèi)人士指出，方達醫(yī)藥的生物分析、CMC醫(yī)藥產(chǎn)品研發(fā)業(yè)務(wù)對于泰格來講是空白區(qū)，公司通過入股可將業(yè)務(wù)延伸至臨床前CRO，其目的在于打通公司全產(chǎn)業(yè)鏈。

“之前公司主營臨床試驗CRO，并沒有臨床前CRO業(yè)務(wù)，通過這次收購正好可以進入這一塊。”曹曉春說，“之所以控股北京康利華，是因為之前公司只做進口注冊，國內(nèi)注冊基本不接，但是北京康利華主要做國內(nèi)藥品、保健品、化妝品注冊和GMP認證等，正好跟之前有所補充。”

值得注意的是，泰格醫(yī)藥一直戰(zhàn)略布局全球銷售網(wǎng)絡(luò)，目前已基本完成亞太區(qū)布局，并逐步向其他區(qū)域布局。因此有業(yè)內(nèi)人士指出，此次目的也正是布局海外市場。

“方達醫(yī)藥的主要業(yè)務(wù)是在國外，而康利華雖然說大部分業(yè)務(wù)在國內(nèi)，但是也有部分涉及歐盟的注冊認證等。”曹曉春表示。