非標(biāo)資產(chǎn)整肅進(jìn)行時 “11號文”劍指農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京

銀監(jiān)會開始發(fā)文規(guī)范農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)非標(biāo)資產(chǎn)投資。

近日，銀監(jiān)會合作部發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》（銀監(jiān)會[2014]11號，以下簡稱“11號文”），加強(qiáng)對農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)通過銀行、信托、證券、保險、基金、資產(chǎn)交易平臺等開展非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)（以下簡稱非標(biāo)資產(chǎn)）投資業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者通過接近監(jiān)管層人士了解到，規(guī)范農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)非標(biāo)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的“11號文”確實(shí)已經(jīng)下發(fā)，預(yù)計(jì)本周會下發(fā)到農(nóng)村各中小金融機(jī)構(gòu)。

“11號文”要求，整頓農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)非標(biāo)資產(chǎn)，且對非標(biāo)資產(chǎn)投向進(jìn)行的嚴(yán)格規(guī)定，并要求在2014年底完成整改。

自有、同業(yè)資金投資非標(biāo)設(shè)限

銀監(jiān)會在“11號文”中表示，農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)投資非標(biāo)資產(chǎn)應(yīng)按照依法合規(guī)、風(fēng)險可控的原則，與存貸款等自營業(yè)務(wù)分離，完善業(yè)務(wù)制度和流程，配備合格專業(yè)人才，審慎投資。

以理財(cái)資金投資非標(biāo)資產(chǎn)的，原則上應(yīng)該滿足監(jiān)管評級的二級（含）以上，嚴(yán)格執(zhí)行《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》（即“8號文”）和《關(guān)于2014年銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管工作的指導(dǎo)意見（39號文）》的各項(xiàng)要求，特別是要開發(fā)獨(dú)立業(yè)務(wù)系統(tǒng)，確保對每個理財(cái)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)單獨(dú)投資管理、單獨(dú)建立明細(xì)賬和單獨(dú)會計(jì)賬務(wù)處理。

對此，國元證券研究員盧羽佳向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，現(xiàn)在很多高收益理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)都是一些小的金融機(jī)構(gòu)，而這些理財(cái)產(chǎn)品投向往往也是高風(fēng)險領(lǐng)域，下發(fā)文件也是在監(jiān)控風(fēng)險。

同時，“11號文”指出，以自有或者同業(yè)資金投資非標(biāo)資產(chǎn)的，原則上應(yīng)該滿足監(jiān)管評級二級（含）以上且資產(chǎn)規(guī)模在200億（含）以上，業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過本行同業(yè)負(fù)債的30%。另一位證券公司的分析師向記者表示，30%的要求對業(yè)務(wù)限制比較大。

銀監(jiān)會同時要求，農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)投資的非標(biāo)資產(chǎn)要納入全行資產(chǎn)負(fù)債管理。以理財(cái)資金投資非標(biāo)資產(chǎn)的，要建立健全理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險隔離機(jī)制，以合同方式明確風(fēng)險承擔(dān)主體和通道功能主體責(zé)任，防止“剛性兌付”，防止風(fēng)險代償，防止風(fēng)險兜底；非標(biāo)資產(chǎn)投資總余額（理財(cái)資金加自有和同業(yè)資金投資）不得高于上一年審計(jì)報告披露總資產(chǎn)的4%。

不得投向融資平臺和房地產(chǎn)

對于非標(biāo)資產(chǎn)的投向，“11號文”指出，農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)要控制非標(biāo)資產(chǎn)投向，不得投資政府融資平臺、房地產(chǎn) （保障房除外）和“兩高一?！毙袠I(yè)項(xiàng)目或產(chǎn)品；不得投資帶回購條款的股權(quán)性融資項(xiàng)目或產(chǎn)品。

嚴(yán)禁各種監(jiān)管套利行為，以理財(cái)資金投資非標(biāo)資產(chǎn)的，不得借道金融資產(chǎn)交易所平臺和以投資企業(yè)股權(quán)名義等方式將非標(biāo)資產(chǎn)變換為標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)進(jìn)行投資，不得變相進(jìn)行資金池運(yùn)作，要嚴(yán)防與影子銀行機(jī)構(gòu)的風(fēng)險傳染，不得與小額貸款公司、擔(dān)保公司、租賃公司、典當(dāng)行及私募股權(quán)基金等開展通道業(yè)務(wù)。

盧羽佳表示，目前農(nóng)村和城市商業(yè)銀行給理財(cái)產(chǎn)品的的收益率最高，而這些產(chǎn)品基本上都是以非標(biāo)為主要投資標(biāo)的，很多都是投資房地產(chǎn)、基建、礦業(yè)等高風(fēng)險領(lǐng)域，銀監(jiān)會現(xiàn)在從高收益發(fā)行中介收緊、規(guī)范，可以將風(fēng)險控制在金融機(jī)構(gòu)之外。

另據(jù)某金融行業(yè)內(nèi)人士向 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，從“8號文”到“11號文”都說明監(jiān)管部門在大力治理資金池業(yè)務(wù)，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)涉及人群較廣，如果發(fā)生風(fēng)險牽扯更廣，從現(xiàn)在趨勢看，非標(biāo)監(jiān)管未來有可能涉及城商行。

“不排除監(jiān)管從小到大的治理步驟，而且大銀行的理財(cái)非標(biāo)業(yè)務(wù)占比較大，可以通過窗口指導(dǎo)。如果城商行持續(xù)發(fā)行高收益產(chǎn)品，不排除下一步就會受到監(jiān)管?！北R羽佳說。

“11號文”表示，各銀監(jiān)局要強(qiáng)化非標(biāo)資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)監(jiān)管，指導(dǎo)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)建立健全業(yè)務(wù)制度和流程，根據(jù)本地實(shí)際，可實(shí)行更嚴(yán)格監(jiān)管措施，開展一筆、報告一筆。此外，“11號文”明確表示，農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)開展非標(biāo)資產(chǎn)投資不符文件要求的，要在2014年底完成整改，整改期間不得新增非標(biāo)資產(chǎn)投資。