信托100回應(yīng)合法性質(zhì)疑 擬再涉足收益權(quán)轉(zhuǎn)讓

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 涂穎浩 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 涂穎浩 發(fā)自上海

4月9日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)道了財(cái)商通投資（北京）有限公司發(fā)起運(yùn)營的網(wǎng)站“信托100”拆分信托計(jì)劃，百元買信托引發(fā)業(yè)內(nèi)質(zhì)疑。16日，信托業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布聲明向投資者提示風(fēng)險(xiǎn)，并稱“信托100網(wǎng)站違反《中華人民共和國信托法》《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》的相關(guān)規(guī)定”。

為證明其合法性，信托100披露了某律師事務(wù)所出具的關(guān)于信托100互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)運(yùn)作事宜之“法律意見書”；有意思的是，該意見書第四部分“其他法律風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)論證”一欄，文字無法辨認(rèn)，對此，記者就該問題已發(fā)采訪提綱至信托100官方，等待確認(rèn)，截至發(fā)稿時(shí)尚無任何回應(yīng)。

目前，信托100網(wǎng)站除繼續(xù)銷售信托產(chǎn)品外，還將推出收益權(quán)轉(zhuǎn)讓。大成律師事務(wù)所史律師對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，信托收益權(quán)不得向自然人拆分轉(zhuǎn)讓。

百元信托仍在銷售/

在信托100網(wǎng)站上，百元信托項(xiàng)目正在創(chuàng)造新的銷售紀(jì)錄。本期精選項(xiàng)目是“廈門信托——天力建設(shè)貸款集合資金信托計(jì)劃”，募集金額為300萬元，投資期限為24個(gè)月，預(yù)期年收益為10.5%。

按照信托100的方式，該項(xiàng)目被拆分為3萬份，每份100元。募集進(jìn)度顯示，該項(xiàng)目募集金額達(dá)到200萬元時(shí)，僅用了大概一天時(shí)間。

將起點(diǎn)高達(dá)100萬元的信托起購份額打散，用“湊份子”的做法并不能保證每個(gè)人都是“合格投資人”。16日，中國信托業(yè)協(xié)會(huì)提醒投資者，對各類信托產(chǎn)品宣傳信息保持高度警惕，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，遠(yuǎn)離非法信托活動(dòng)。并直指“信托100”網(wǎng)站違反《中華人民共和國信托法》《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。

不過，在該協(xié)會(huì)發(fā)出警示后，信托100網(wǎng)站仍在繼續(xù)銷售百元信托。但在其關(guān)于信托100的合法性分析的聲明中，信托100表示，“鑒于《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》中對合資格投資人的認(rèn)定原則，信托100將自覺開展內(nèi)部合規(guī)性審查，主動(dòng)與相關(guān)監(jiān)管部門和合作單位進(jìn)行溝通，如有違反，將在本聲明發(fā)布之日起的10個(gè)工作日內(nèi)做出調(diào)整，甚至不惜放棄涉及集合資金信托業(yè)務(wù)?！?/p>

史律師曾告訴記者，除不符合“合格投資人”原則，信托100認(rèn)購信托產(chǎn)品的資金來源并非自有資金也違反相關(guān)規(guī)定。一位信托行業(yè)內(nèi)人士指出，《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》規(guī)定，信托計(jì)劃文件應(yīng)當(dāng)包含“認(rèn)購風(fēng)險(xiǎn)申請書”，其中至少有一條為 “委托人應(yīng)當(dāng)以自己合法所有的資金認(rèn)購信托單位，不得非法匯集他人資金參與信托計(jì)劃”，顯然，財(cái)商通認(rèn)購信托的資金并非其“所有”。

4月8日，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了《關(guān)于信托公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》（99號文），對于合規(guī)銷售，“99號”文指出，投資人不得違規(guī)匯集他人資金購買信托產(chǎn)品，違規(guī)者要承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任和法律后果。

將涉足收益權(quán)轉(zhuǎn)讓/

信托100仍稱其是 “依法合規(guī)”開展正常的經(jīng)營活動(dòng)，為證明其合法性，信托100披露了某律師事務(wù)所出具的關(guān)于信托100互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)運(yùn)作事宜之“法律意見書”。

廣東奔犇律師事務(wù)所律師劉國華對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，由于“有限公司”的性質(zhì)，財(cái)商通并沒有披露法律意見書的義務(wù)。另一位不愿具名的律師則認(rèn)為，如果不是其他非人為因素所致，該公司在自愿披露法律意見書時(shí)，違背“誠實(shí)信用”原則。

記者從官網(wǎng)上了解到，下一步信托100即將涉足信托收益權(quán)轉(zhuǎn)讓。據(jù)了解，《信托法》規(guī)定，信托收益權(quán)可以放棄、償還債務(wù)、依法轉(zhuǎn)讓或繼承。信托收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓是指，受益人將其享有的信托收益權(quán)通過協(xié)議或其他形式轉(zhuǎn)讓給受讓人持有。通過信托收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓流通，可使轉(zhuǎn)讓人變現(xiàn)，受讓人得到獲得信托利益的預(yù)期。

某信托公司內(nèi)部人士李先生在與記者交流時(shí)表示，一般客戶提前提出轉(zhuǎn)讓收益權(quán)申請后，由信托公司撮合交易，目前多家信托公司嘗試信托收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，具體轉(zhuǎn)讓流程各異。

一位有信托收益權(quán)轉(zhuǎn)讓平臺(tái)的信托公司內(nèi)部人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，以該公司為例，有兩種信托收益權(quán)轉(zhuǎn)讓方式，一種是通過直接轉(zhuǎn)讓信托收益權(quán)獲得資金；第二種是提供臨時(shí)資金周轉(zhuǎn)，如通過賣出回購方式臨時(shí)提供2個(gè)月流動(dòng)性。辦理轉(zhuǎn)讓之后，領(lǐng)取《資金信托收益權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》，3~5天資金可到賬。

上述李先生指出，信托產(chǎn)品未到期客戶提前轉(zhuǎn)讓，涉及重新定價(jià)問題，具體要結(jié)合當(dāng)前的市場利率和該產(chǎn)品的預(yù)期收益率，根據(jù)產(chǎn)品模型測算估價(jià)。由于目前國內(nèi)信托財(cái)產(chǎn)登記制度尚未完善，在信托產(chǎn)品非標(biāo)準(zhǔn)化的情況下，實(shí)現(xiàn)信托收益權(quán)流通變現(xiàn)，仍然較為困難，這也是幾家產(chǎn)權(quán)交易中心“雷聲大、雨點(diǎn)小”的原因。

對于信托100將要涉足信托收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，上述史律師認(rèn)為，信托收益權(quán)不得向自然人拆分轉(zhuǎn)讓。此外，業(yè)內(nèi)人士還指出，信托資金來源影響收益權(quán)轉(zhuǎn)讓效力。