12家基金公司十周年大考：規(guī)模相差28倍

逾8成股基近3年業(yè)績收負(fù)東吳行業(yè)下跌近60%墊底

今年，有12家基金公司陸續(xù)迎來“十歲”生日。經(jīng)過10年發(fā)展，這些當(dāng)初站在同一起跑線的基金公司如今的跑步節(jié)奏還一致嗎？特別是在體現(xiàn)基金公司核心管理能力的主動管理偏股型基金的業(yè)績方面，有著怎樣的差異呢？

《證券日報(bào)》基金新聞部整理12家基金公司旗下有近3年業(yè)績數(shù)據(jù)可考的65只偏股型基金業(yè)績發(fā)現(xiàn)，其近3年平均收益率跑輸同業(yè)0.4個百分點(diǎn)，跑贏同期大盤21.83個百分點(diǎn)，其中有54只基金近3年未能實(shí)現(xiàn)正收益，占比為83.08%。其中，新華行業(yè)以近3年23.10%收益率位居業(yè)績冠軍，而東吳行業(yè)輪動以近3年-59.53%的收益率墊底，兩者業(yè)績表現(xiàn)相差82.63個百分點(diǎn)。

在基金公司平均業(yè)績方面，東吳基金旗下偏股型基金以近3年平均-22.43%的收益率，在12家基金公司中墊底。而新華基金旗下偏股型基金則以近3年平均5.47%的收益率，位居榜首，兩家公司平均業(yè)績相差27.90個百分點(diǎn)。

在同門偏股基金業(yè)績的差異方面，上投摩根基金旗下偏股型基金業(yè)績相差64.57個百分點(diǎn)，最大；而東方基金旗下偏股型基金最大業(yè)績相差11.34個百分點(diǎn)，最小。

逾8成股基近3年業(yè)績收負(fù)首尾相差逾81個百分點(diǎn)

《證券日報(bào)》基金新聞部根據(jù)WIND資訊整理顯示，12家今年迎來10歲生日的基金公司目前旗下共計(jì)有91只主動管理偏股型基金，其中有近三年（2011年3月8日至2014年3月28）業(yè)績可比的共計(jì)65只，其中，上投摩根旗下有8只基金入圍，中銀基金和光大保德信基金旗下也均有7只基金入圍，而天弘基金旗下僅3只基金入圍。

WIND資訊數(shù)據(jù)顯示，可比65只偏股型基金，在最近3年平均收益率為-12.61%，而同期全部可比371只偏股型基金的平均表現(xiàn)為-12.21%，同期上證指數(shù)的收益率為-34.44%，即12家基金公司旗下的偏股型基金，近3年平均表現(xiàn)跑輸同業(yè)0.4個百分點(diǎn)，跑贏同期大盤21.83個百分點(diǎn)。

具體看來，65只偏股基金中，近3年實(shí)現(xiàn)正收益的僅11只基金，同期收益率下跌的有54只，占比為83.08%。而從與同業(yè)的比較來看，近3年收益率排名位居同期同類基金前半營的共計(jì)33只，占比為50.77%。

新華行業(yè)周期輪換以近3年23.10%收益率位居65只偏股型基金業(yè)績冠軍，這一業(yè)績位居同期同類基金業(yè)績排名第14名，與同期業(yè)績冠軍華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)43.90%的收益率，相差20.8個百分點(diǎn)。資料顯示，新華基金成立于2004年12月9日，是當(dāng)年成立的12家基金公司中成立最晚的。除新華行業(yè)周期輪換以外，中海藍(lán)籌配置近3年的收益率也在20%以上，為21.94%。中?；鸪闪⒂?004年3月18日，剛剛過完10歲生日。

而業(yè)績表現(xiàn)最差的要數(shù)東吳行業(yè)輪動，近3年收益率為-59.53%，落后倒數(shù)第2名13.97個百分點(diǎn)，和新華行業(yè)周期輪換的業(yè)績表現(xiàn)相差82.63個百分點(diǎn)。不僅在12家基金公司旗下偏股型基中業(yè)績墊底，在同期可比371只偏股型基金中，其業(yè)績表現(xiàn)也是最差的，也是全部偏股型基金中，唯一近3年收益率下跌逾50%的基金。資料顯示，東吳基金成立于2004年9月2日，據(jù)迎來10歲生日還有不到6個月的時間。

東吳平均業(yè)績墊底上投同門業(yè)績相差最大

從旗下偏股基金的平均業(yè)績來看，東吳基金旗下納入考察的6只偏股基金近3年平均收益率為-22.43%，在12家基金公司中墊底。而新華基金旗下納入考察的6只偏股基金以近3年平均5.47%的收益率，位居12家基金公司榜首，兩家公司平均業(yè)績相差27.90個百分點(diǎn)。

具體看來，東吳基金旗下的6只偏股基金近3年均未實(shí)現(xiàn)正收益，除了業(yè)績墊底的東吳行業(yè)輪動，東吳嘉禾優(yōu)勢和東吳新經(jīng)濟(jì)近3年收益率分別為-17.63%和-29.62%，均位居同業(yè)后半營，而有幸入圍同業(yè)前半營的東吳新創(chuàng)業(yè)、東吳進(jìn)取策略和東吳價值成長，近3年收益率分別為-12.35%、-9.15%和-6.28%。

而新華基金旗下6只基金全部入圍同業(yè)前半營，是12家基金公司中唯一旗下偏股基金全部入圍同業(yè)前半營的公司。此外，新華基金也是12家基金公司中唯一旗下偏股基金平均業(yè)績?yōu)檎墓尽Ｖ档米⒁獾氖牵?1只近3年實(shí)現(xiàn)了正收益的基金中，除新華行業(yè)周期輪換以外，新華鉆石企業(yè)和新華中小市值也入圍，12家基金公司中，僅新華基金和中銀基金旗下同時有3只偏股基金入圍。

從旗下偏股基金業(yè)績首尾業(yè)績差異來看，上投摩根基金旗下的上投摩根行業(yè)輪動近3年實(shí)現(xiàn)了19.01%的收益率，而其同門股基上投摩根中國優(yōu)勢近3年卻累計(jì)下跌45.56%，位居59只偏股基金業(yè)績排名倒數(shù)第2名，兩者業(yè)績相差64.57個百分點(diǎn)，是11家基金公司中，同門股基業(yè)績相差最大的。而東方基金旗下納入考察的3只偏股型基金，雖然近3年均未實(shí)現(xiàn)正收益，但同門之間最大業(yè)績相差僅為11.34個百分點(diǎn)，是12家基金公司中，同門股基業(yè)績相差最小的。