基金議價(jià)能力成關(guān)鍵傭金普遍“萬(wàn)五”不可能

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李娜    

每經(jīng)記者 李娜

隨著散戶(hù)交易傭金不斷下調(diào)，基金支付給券商的萬(wàn)分之八的傭金率已有十多年未變，降低傭金率在近兩年也不時(shí)傳出風(fēng)聲。然而，基金最新出爐的2013年報(bào)卻顯示，基金付出的交易傭金成本仍維持在萬(wàn)八之上。

“交易傭金還得靠基金公司去談，當(dāng)然你得有議價(jià)籌碼?！币晃换鸸矩?fù)責(zé)銷(xiāo)售的人士對(duì) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，不過(guò)“傭金率普遍調(diào)整到萬(wàn)分之五是不太可能的，因?yàn)槿桃峁└泳?xì)的服務(wù)?！?/p>

議價(jià)能力很關(guān)鍵

2013年3月底，嘉實(shí)基金公司傭金率下調(diào)到萬(wàn)分之七。據(jù)了解，此之前也有一家大型基金公司將券商交易傭金率下調(diào)至萬(wàn)分之六。

“我們之前調(diào)低一些交易傭金費(fèi)率，被券商罵慘了。今年公司不會(huì)主動(dòng)去推這個(gè)事情，但是我們會(huì)保持關(guān)注?！蹦郴鸸居嘘P(guān)人士明確告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。

在與券商的博弈中，基金公司手中的籌碼，成為其議價(jià)的關(guān)鍵。其中，大型基金公司顯然擁有更多主動(dòng)權(quán)。萬(wàn)得統(tǒng)計(jì)顯示，國(guó)內(nèi)最賺錢(qián)的華夏基金公司，2013年度支付總傭金為2.78億元，同比增長(zhǎng)23.39%。由于公司同期股票交易總金額為3540.2億元，其支付的傭金費(fèi)率平均為0.0785%。具體來(lái)看，華夏旗下的ETF系列基金的交易傭金費(fèi)率全部已降至萬(wàn)分之一左右，拉低了公司的整體傭金費(fèi)率。統(tǒng)計(jì)顯示，就目前市場(chǎng)上的ETF基金而言，傭金費(fèi)率降至萬(wàn)分之一的僅華夏一家。

由于采用被動(dòng)投資，部分指數(shù)型基金及ETF基金的交易傭金費(fèi)率普遍低于偏股型基金。易方達(dá)基金旗下的易方達(dá)滬深300ETF以及易方達(dá)滬深300量化基金的交易傭金費(fèi)率也同樣降至萬(wàn)分之二附近。

盡管規(guī)模未能進(jìn)入第一陣營(yíng)，但控制成本嚴(yán)格的興業(yè)全球基金公司，其傭金費(fèi)率也相較同行便宜不少。萬(wàn)得統(tǒng)計(jì)顯示，2013年興業(yè)全球基金的交易傭金為8022萬(wàn)元，股票交易總額為1052億元。由此可得出，其傭金費(fèi)率約為萬(wàn)分之七點(diǎn)六。公司旗下興全綠色等6只基金的交易傭金費(fèi)率都在萬(wàn)分之七左右，而興全趨勢(shì)的交易傭金費(fèi)率偏高，超過(guò)了萬(wàn)分之八。

“對(duì)券商投研的依賴(lài)程度，對(duì)券商代銷(xiāo)基金的依靠，以及自身資金的體量，都是基金公司談判的關(guān)鍵?！比A南某基金公司銷(xiāo)售人士表示。

“萬(wàn)分之五不太現(xiàn)實(shí)”

散戶(hù)的傭金率已降至萬(wàn)分之二，基金公司要求降低傭金率的消息也不時(shí)傳出，降至萬(wàn)分之五的傳聞也曾一度出現(xiàn)。不過(guò)據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，在不少業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，下調(diào)至萬(wàn)分之五不太現(xiàn)實(shí)。

按照業(yè)內(nèi)通行的做法，目前基金給券商的萬(wàn)分之八交易傭金基本由三部分組成，一部分是交易席位費(fèi)，第二部分是券商研究服務(wù)費(fèi)用，第三部分是用來(lái)贊助新老基金發(fā)行、返還基金公司等。具體分配上，基金公司向各個(gè)券商進(jìn)行股票交易量分配的原則不是傭金費(fèi)率越低越好。券商對(duì)其投研的支持力度是當(dāng)中最為重要的砝碼，支持大，基金公司自然也會(huì)向其多分配。

滬上某基金公司負(fù)責(zé)券商研究服務(wù)的人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“有的基金公司甚至還愿意提高費(fèi)率，以獲取更大的投研支持?！?/p>

“我覺(jué)得如果想降，應(yīng)該可以降一點(diǎn)，不過(guò)萬(wàn)分之五太低了?，F(xiàn)在滬深兩市有2000多家上市公司，未來(lái)還要擴(kuò)容，更別提那些基金公司專(zhuān)注的細(xì)分行業(yè)龍頭，基金研究員根本就顧不過(guò)來(lái)?！比A南某基金公司投研人士表示。

滬上一位基金公司投研人士則表示，對(duì)于偏股型基金而言，即使適當(dāng)調(diào)低交易傭金費(fèi)率，從萬(wàn)八到萬(wàn)五對(duì)基金凈值本身的貢獻(xiàn)也很小，基本上可以忽略。