俄羅斯央行大幅加息 應(yīng)對(duì)華爾街“狙擊”

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊可瞻 孫宇婷    

每經(jīng)記者 楊可瞻 孫宇婷

隨著烏克蘭克里米亞局勢(shì)不斷升級(jí)，全球市場(chǎng)緊張情緒創(chuàng)下了自“9·11”以來(lái)的新高。這導(dǎo)致投資者紛紛涌入避險(xiǎn)資產(chǎn)——日元，同時(shí)積極重返天然氣等能源的懷抱，從而引發(fā)天然氣、石油價(jià)格大幅上漲。而在這錯(cuò)綜復(fù)雜的資產(chǎn)調(diào)配背后，華爾街竟不約而同做一件事：做空俄羅斯資產(chǎn)。為此，俄羅斯央行昨日（3月3日）意外上調(diào)利率150個(gè)基點(diǎn)，從5.5%提高至7%。

做空俄羅斯盧布/

當(dāng)今華爾街最熱門(mén)的投資話題，并不是圍繞艾龍·馬斯克的特斯拉汽車，也不是輕奢侈品龍頭MichaelKors，而是做空俄羅斯。

其中的原因并不難理解，隨著俄羅斯軍隊(duì)進(jìn)入并控制了烏克蘭克里米亞半島，不僅烏克蘭正處于“災(zāi)難邊緣”，連美俄關(guān)系也受到挑戰(zhàn)。據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》援引美國(guó)政府內(nèi)部某高級(jí)官員的話稱，俄羅斯已派遣逾6000名空軍和海軍控制克里米亞半島，似乎準(zhǔn)備占領(lǐng)該地區(qū)。

做空俄羅斯盧布變得有利可圖，一方面，克里米亞緊張局勢(shì)升級(jí)，令俄羅斯經(jīng)濟(jì)前景愈發(fā)不明朗；另一方面，俄羅斯經(jīng)常項(xiàng)目盈余急劇萎縮，削減了盧布的競(jìng)爭(zhēng)力。據(jù)法巴銀行新興市場(chǎng)策略主管BartoszPawlowski稱，“早在今年1月底，做空盧布就已風(fēng)靡整個(gè)華爾街，無(wú)論是否發(fā)生烏克蘭風(fēng)波，拋售都在持續(xù)，只不過(guò)軍事占領(lǐng)加速了這一過(guò)程?！?/p>

彭博匯編的資料顯示，自2月24日至今，俄羅斯盧布對(duì)全球最主要的二十大貨幣全線走低，其中對(duì)瑞典克朗貶值超過(guò)4%，對(duì)日元、瑞士法郎、以色列謝克爾等9大貨幣貶值超過(guò)3%，是近期表現(xiàn)最差的外匯之一。

俄羅斯經(jīng)濟(jì)增速也在減緩，這不僅因?yàn)槠涫墙鸫u四國(guó)中表現(xiàn)最差的經(jīng)濟(jì)體，去年三季度經(jīng)濟(jì)同比只增長(zhǎng)1.2%，創(chuàng)自2010年1季度以來(lái)新低，而且還在于惡化的國(guó)際收支，去年3季度經(jīng)常項(xiàng)目盈余萎縮至6億美元，為15年來(lái)新低。

投資者還瘋狂拋售俄羅斯其他資產(chǎn)，截至昨日（3月3日）發(fā)稿時(shí)，俄羅斯RTS指數(shù)暴跌11%，創(chuàng)下自2009年9月以來(lái)新低，今年以來(lái)該基準(zhǔn)指數(shù)已累計(jì)下跌超過(guò)21%，進(jìn)入了名副其實(shí)的“熊市”。

俄羅斯國(guó)債同樣遭遇洗劫，彭博顯示，10年期國(guó)債收益率報(bào)8.68%，今年以來(lái)累計(jì)上漲89個(gè)基點(diǎn)，上漲程度僅次于烏克蘭的158個(gè)基點(diǎn)。同時(shí)，俄羅斯10年期國(guó)債與同期德國(guó)國(guó)債利差為全歐洲第三高，僅次于烏克蘭和土耳其。

為了防止盧布雪崩，俄羅斯央行昨日意外上調(diào)利率150個(gè)基點(diǎn)，從5.5%提高至7%，央行稱這一決定旨在抑制通脹風(fēng)險(xiǎn)以及與金融市場(chǎng)近期波動(dòng)性加大相關(guān)的金融不穩(wěn)定因素。

東歐市場(chǎng)成“重災(zāi)區(qū)”/

烏克蘭危機(jī)令投資者蜂擁買入日元，因日元利息極其便宜，從而成為天然的避險(xiǎn)和套利貨幣。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，自2月24日以來(lái)，日元對(duì)全球最主要的二十大貨幣全線升值，其中對(duì)俄羅斯盧布升值接近4%，而正因?yàn)槿赵迪魅趿巳毡境隹诟?jìng)爭(zhēng)力，東京日經(jīng)指數(shù)昨日大跌1.3%，

那么烏克蘭局勢(shì)是否可能演變?yōu)橐粓?chǎng)區(qū)域性戰(zhàn)爭(zhēng)？分析人士普遍認(rèn)為，爆發(fā)戰(zhàn)爭(zhēng)的可能性不大，因?yàn)槎砹_斯目前承擔(dān)不起戰(zhàn)爭(zhēng)的巨大成本，特別是一旦出現(xiàn)國(guó)際制裁，其經(jīng)濟(jì)將受到沉重打擊。

美銀美林經(jīng)濟(jì)學(xué)家VladimirOsakovskiy認(rèn)為，“戰(zhàn)爭(zhēng)將為俄羅斯帶來(lái)相當(dāng)于GDP3%的成本，幾乎是將天然氣從俄羅斯輸往歐洲成本的一半，更重要的是，俄羅斯每年出口烏克蘭的金額高達(dá)300億美元，后者對(duì)俄羅斯經(jīng)濟(jì)意義重大?！?/p>

Osakovskiy同時(shí)指出，如果戰(zhàn)爭(zhēng)真的爆發(fā)，考慮到與烏克蘭和俄羅斯經(jīng)濟(jì)的密切聯(lián)系，東歐市場(chǎng)很可能最受傷，包括東歐、中東和非洲地區(qū)（EEMEA）的外匯以及CDS（信用違約互換）等。記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，自2月24日以來(lái)，包括波蘭茲羅提、匈牙利福林等東歐貨幣對(duì)美元跌幅靠前。

在股票市場(chǎng)上，資本撤離的痕跡更為明顯，自2月24日以來(lái)，在全球跌幅前十的股指中竟有7個(gè)來(lái)自東歐，排名前三的依次為俄羅斯RTS指數(shù)（-14%）、塞浦路斯證交所指數(shù)（-8%）和布達(dá)佩斯證交所指數(shù)（-7%）。

能源緊張情緒加劇/

值得一提的是，由于俄羅斯是全球主要能源國(guó)，烏克蘭危機(jī)還沖擊了能源市場(chǎng)。截至昨日發(fā)稿時(shí)，四月交割的紐約天然氣期貨反彈2.4%。烏克蘭是俄羅斯向歐洲客戶輸送天然氣的主要通道，2009年1月，經(jīng)烏克蘭輸送的俄羅斯天然氣因價(jià)格和運(yùn)輸條款發(fā)生爭(zhēng)議而停運(yùn)，導(dǎo)致天然氣批發(fā)價(jià)暴漲。

同時(shí)，圍繞原油市場(chǎng)的緊張情緒也在升溫，因市場(chǎng)恐懼歐洲的能源供應(yīng)將受重創(chuàng)，IHSEnergy副總裁VictorShum認(rèn)為，烏克蘭危機(jī)并未影響到原油的實(shí)物供應(yīng)，但會(huì)加劇人們對(duì)俄羅斯原油供應(yīng)的擔(dān)憂，而俄羅斯是全球最大的原油和天然氣出產(chǎn)國(guó)之一。截至發(fā)稿時(shí)，布倫特原油上漲1.6%，至110.8美元/桶。

投資者還在悄悄囤積黃金，以避免戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)后可能出現(xiàn)的金價(jià)暴漲，據(jù)美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)數(shù)據(jù)，截至2月25日，對(duì)沖基金持有的黃金凈多頭頭寸增加25%，達(dá)到14個(gè)月來(lái)最高，截至昨日發(fā)稿時(shí)，倫敦黃金現(xiàn)貨上漲1.3%至1346美元/盎司，創(chuàng)下去年10月以來(lái)新高。

此次緊張局勢(shì)被描述為自“9·11”后最大的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)事件，不過(guò)有分析師認(rèn)為，戰(zhàn)爭(zhēng)全面爆發(fā)的威脅仍然有限。

昨日，《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，華盛頓方面開(kāi)始著手取消與莫斯科間的經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易活動(dòng)，包括退出6月份舉行的八國(guó)集團(tuán)峰會(huì)的預(yù)備會(huì)議。

據(jù)悉，美國(guó)數(shù)名高級(jí)官員表示，美國(guó)政府開(kāi)始與國(guó)會(huì)商討，如果克里姆林宮不開(kāi)始從克里米亞撤軍，將對(duì)俄羅斯企業(yè)及領(lǐng)導(dǎo)者實(shí)施經(jīng)濟(jì)和金融制裁的事宜。

值得一提的是，美國(guó)及歐洲官員認(rèn)為，軍事介入不是可選措施之一。

美國(guó)高級(jí)官員表示，若普京不改變做法，奧巴馬將對(duì)俄羅斯能源企業(yè)、銀行業(yè)及政府領(lǐng)導(dǎo)人實(shí)施有針對(duì)性的金融制裁行動(dòng)，而美國(guó)方面也將視局勢(shì)發(fā)展而確定是否采取措施。