銀行業(yè)協(xié)會欲規(guī)范存款 拉余額寶入編

中銀協(xié)欲將互聯(lián)網(wǎng)貨基納入一般性存款管理，并計提準(zhǔn)備金

面對余額寶4000億規(guī)模的威脅，銀行最終選擇通過中國銀行(601988)業(yè)協(xié)會聯(lián)合起來，以規(guī)范體制內(nèi)部為切入點，卡住體制外部資金進入的咽喉，最終達到與“余額寶”制衡的目的。

26日深夜，一則不長的新聞稿悄然掛上了某官方權(quán)威媒體的網(wǎng)站。該新聞稱，“銀行業(yè)界人士及金融領(lǐng)域?qū)＜覍W(xué)者認為，從維護公平競爭金融市場秩序與國家金融安全計，應(yīng)將余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金存放銀行的存款納入一般性存款管理，不作為同業(yè)存款，按規(guī)定繳納存款準(zhǔn)備金”。然后，這則新聞幾乎是在瞬間就被轉(zhuǎn)發(fā)到了各大網(wǎng)站。

⊙記者苗燕○編輯楓林

自律方式規(guī)范銀行存款

據(jù)消息人士介紹，25日，為重點研究余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品對于銀行業(yè)的影響，中銀協(xié)召集相關(guān)會員行召開了研究銀行存款自律規(guī)范的座談會。據(jù)透露，會議達成以下意見：“考慮由協(xié)會出臺相關(guān)自律規(guī)范文件，按有關(guān)監(jiān)管規(guī)定，將余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金存放銀行的存款納入一般性存款管理，不作為同業(yè)存款，按規(guī)定繳納存款準(zhǔn)備金，并嚴(yán)格遵守監(jiān)管規(guī)定，利率上限執(zhí)行同檔次基準(zhǔn)利率1.1倍，提前支取按照活期存款利率計息或收取罰息。”

據(jù)記者了解，與會的各家銀行一致認為：互聯(lián)網(wǎng)金融對于豐富和滿足民眾的生活和理財需要起到了積極作用，本質(zhì)上是依托互聯(lián)網(wǎng)向客戶提供金融服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)主要起到中介通道作用，但與傳統(tǒng)金融行業(yè)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融存在著營銷管理不規(guī)范、流動性風(fēng)險集聚、監(jiān)管套利等問題，導(dǎo)致整個金融體系的系統(tǒng)性流動性風(fēng)險增加，并對支付安全及客戶信息安全造成較大的風(fēng)險隱患。同時，他們提出：“在互聯(lián)網(wǎng)金融營銷影響下，社會大眾對資金收益預(yù)期日趨提高，社會資金成本不斷推升，企業(yè)籌資成本增加，將對實體經(jīng)濟造成一定的負面影響。”

事實上，銀行的擔(dān)憂不無道理。2013年以來，憑借如日中天的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，貨幣市場基金規(guī)模爆發(fā)式增長。截至今年1月底，總規(guī)模已接近萬億元。而隨之出現(xiàn)的活期存款大搬家，讓銀行的負債成本快速上升。此外，存款的大規(guī)模搬家，也讓銀行的流動性管理難度迅速加大。

另據(jù)了解，目前余額寶90%以上的資產(chǎn)投資了銀行的協(xié)議存款，其中相當(dāng)部分的協(xié)議期限不超過一個月，且投資協(xié)議存款如提前支取可不罰息。

旨在減少“余額寶”沖擊

一位銀行業(yè)人士坦言，“銀行希望出臺這種規(guī)定非常正常，因為余額寶已經(jīng)明顯侵蝕到了銀行的利益。余額寶本身是屬于體制外的資金，目前的規(guī)模達到了4000億，幾乎占了存款規(guī)模的1%。如果體制外的資金這么隨意流動，毫無疑問會加大銀行的流動性管理難度。所以，目前銀行做的就是要規(guī)避這種風(fēng)險，不讓它有這么大的沖擊。”

如果自律規(guī)范文件真的出臺，將會產(chǎn)生什么樣的影響呢？一家大型銀行托管部的人士介紹說，首先將其視為一般性存款會使得余額寶的利率上限受到管制，而不能再通過協(xié)議獲取較高的利率。此外，計提準(zhǔn)備金之后，又將加重銀行的資金運用難度，從而使得銀行出于成本的考慮降低存款利率，進而影響到余額寶的收益率，使其失去對投資者的吸引力。最終使得余額寶的贖回壓力加大，規(guī)模下降。此外，要求不能提前支取協(xié)議存款，也將從一定程度上使得余額寶的資金流動容易程度降低，并且增加其提前支取的成本。業(yè)內(nèi)人士稱，允許提前支取協(xié)議存款曾是一種“特批”，只要監(jiān)管部門收回權(quán)限，余額寶的收益將應(yīng)聲而落。

作為余額寶的唯一托管行和監(jiān)督行，此次銀行業(yè)“反攻”余額寶的共識是否會傷及中信銀行(601998)呢？一位銀行業(yè)分析師認為，不會對中信銀行產(chǎn)生太大的影響。他分析說：“中信銀行只是個托管行，存放的只是頭寸，但是托管完了，到底天弘基金要把錢存到哪兒、投資什么，那是由天弘基金來決定，不是中信銀行來定的。所以對中信銀行來說，與此前沒有太大的不同。”

一條漫長的博弈之路

記者在采訪過程中發(fā)現(xiàn)，很多人在剛剛聽到這個消息時的第一反應(yīng)是：只針對互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金來做這種規(guī)定和安排明顯是不公平的，因為“寶寶們”與其他貨幣基金的本質(zhì)是完全一樣的。似乎唯一的不同，是余額寶們采取了互聯(lián)網(wǎng)銷售的方式，同時，比貨幣基金贖回的自由度更高。

銀監(jiān)會創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部主任王巖岫也曾強調(diào)說，同傳統(tǒng)的金融服務(wù)相比，以互聯(lián)網(wǎng)和手機為介質(zhì)的金融業(yè)務(wù)沒有創(chuàng)造出新的金融模式，在本質(zhì)上跟銀行的傳統(tǒng)服務(wù)沒有根本區(qū)別。金融服務(wù)的對象、工具、法律關(guān)系沒有根本變化。

那么，采取這樣的博弈方式，銀行們能站得住腳么？

同業(yè)存款是金融同業(yè)機構(gòu)在某一金融企業(yè)存放的資金。一般是指針對商業(yè)銀行、信用社以及財務(wù)公司、信托公司、證券公司、期貨公司、保險公司等非銀行金融機構(gòu)開辦的存款業(yè)務(wù)。一位從事金融行業(yè)法律工作的律師認為，從銀行會計科目的分類角度看，對于每一種資金的歸屬都有明確的界定。如果只將余額寶等貨幣基金納入一般性存款管理，沒有法律依據(jù)。

一位基金公司的人士也并不認同這種方式。她表示，此舉一方面會帶來監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的差異，形成套利空間；另一方面也與利率市場化的大趨勢和國際慣例相悖。

不過，前述銀行人士卻信誓旦旦地表示：“事關(guān)銀行的利益，這場博弈必須進行下去。”