上萬億元險(xiǎn)資馳援A股 4只險(xiǎn)資增倉(cāng)股惹人關(guān)注

編者按：2月19日，保監(jiān)會(huì)發(fā)布實(shí)施《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用比例監(jiān)管的通知》(以下簡(jiǎn)稱“《通知》”)，《通知》確定了保險(xiǎn)資金投資權(quán)益類資產(chǎn)的比例不得超過30%。分析人士表示，這在理論上將為資本市場(chǎng)提供近1.5萬億元活水，資金增倉(cāng)股受到市場(chǎng)關(guān)注。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，在已公布2013年年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的公司中，有11家公司出現(xiàn)險(xiǎn)資身影，其中，江特電機(jī)、博瑞傳播、長(zhǎng)青股份和廣晟有色四家公司為去年險(xiǎn)資新進(jìn)或增倉(cāng)的公司，本文今日對(duì)上述公司進(jìn)行分析解讀，供投資者參考。

江特電機(jī)(002176)

主營(yíng)起重冶金電機(jī)

數(shù)據(jù)顯示，2013年末，險(xiǎn)資共持有江特電機(jī)1770.71萬股，較三季度末新進(jìn)或增持1423.92萬股，新進(jìn)增持?jǐn)?shù)量在已披露2013年年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的公司中居首。

具體來看，江特電機(jī)三季度末險(xiǎn)資持股數(shù)量為346.79萬股，對(duì)應(yīng)持股市值為3703.69萬元。本期，長(zhǎng)城人壽保險(xiǎn)股份有限公司新進(jìn)1024.65萬股，對(duì)應(yīng)市值為11424.81萬元；前海人壽保險(xiǎn)股份有限公司新進(jìn)340.47萬股，對(duì)應(yīng)市值為3796.23萬元；安華農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)股份有限公司增持58.81萬股，本期持股數(shù)量增至405.59萬股，對(duì)應(yīng)市值為4522.36萬元。

從市場(chǎng)表現(xiàn)來看，馬年以來該股累計(jì)上漲16.70%，期間大單資金凈流入5554.70萬元，最新收盤價(jià)為12.79元，對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)市盈率為95.44倍。

從基本面上來看，公司主要生產(chǎn)各種中小型特種電機(jī)，產(chǎn)品型號(hào)多達(dá)2100余種，主要產(chǎn)品集中在冶金起重電機(jī)和中型高壓電機(jī)，并輔以其他各種低壓電機(jī)和機(jī)械產(chǎn)品，主導(dǎo)產(chǎn)品起重冶金電機(jī)具有較強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，其銷售產(chǎn)值連續(xù)多年保持全國(guó)起重冶金電機(jī)市場(chǎng)占有率第一。

業(yè)績(jī)方面，據(jù)公司2013年年報(bào)披露顯示，公司2013年歸屬母公司凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)20.40%。公司經(jīng)營(yíng)計(jì)劃立足電機(jī)、鋰電新能源兩大產(chǎn)業(yè)，力爭(zhēng)2014年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.78億元、凈利潤(rùn)1.21億元。

股東進(jìn)出方面，據(jù)公司2013年年報(bào)披露顯示，前十大流通股股東中，包含4家保險(xiǎn)、1家社保和1家基金合計(jì)持有3393.71萬股。

針對(duì)該股，廣發(fā)證券表示，預(yù)計(jì)公司2014至2015年凈利潤(rùn)1.09億元、1.78億元，對(duì)應(yīng)每股收益為0.26元、0.42元。隨著未來幾年鋰電業(yè)務(wù)形成規(guī)模，公司業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)增長(zhǎng)前景較好，故給予“買入”評(píng)級(jí)。

博瑞傳播(600880)

網(wǎng)游業(yè)務(wù)收入快速增長(zhǎng)

數(shù)據(jù)顯示，2013年末，險(xiǎn)資共持有博瑞傳播1770.71萬股，較三季度末新進(jìn)1423.92萬股，新進(jìn)增持?jǐn)?shù)量在已披露2013年年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的公司中位居第二。具體來看，本期中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司新進(jìn)499.99萬股，對(duì)應(yīng)市值為8489.87萬元。

從市場(chǎng)表現(xiàn)來看，馬年以來該股累計(jì)下跌2.29%，最新收盤價(jià)為22.63元，對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)市盈率為45.74倍。

從基本面上來看，公司主體經(jīng)營(yíng)的《成都商報(bào)》屬西南地區(qū)的強(qiáng)勢(shì)平面媒體，在成都報(bào)章市場(chǎng)的廣告份額高達(dá)40%以上，加上同屬于成都日?qǐng)?bào)集團(tuán)、公司經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)亦參與其中的《成都日?qǐng)?bào)》和《成都晚報(bào)》，在成都區(qū)域市場(chǎng)中居于絕對(duì)主導(dǎo)地位。

業(yè)績(jī)方面，據(jù)公司2013年年報(bào)披露顯示，公司2013年歸屬母公司凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)18.29%。公司2014年計(jì)劃實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入20.02億元，成本費(fèi)用14.21億元。公司2013年網(wǎng)游實(shí)現(xiàn)收入19469.26萬元，同比增長(zhǎng)107.87%。

股東進(jìn)出方面，據(jù)公司2013年年報(bào)披露顯示，前十大流通股股東中，包含3家基金、1家券商、1家保險(xiǎn)合計(jì)持有2400.9萬股。

針對(duì)該股，中信建投表示，當(dāng)前公司估值不高，具備投資價(jià)值，給予“買入”評(píng)級(jí)。預(yù)測(cè)2014年至2015年每股收益分別為0.89元和0.98元，目標(biāo)價(jià)為30元。

長(zhǎng)青股份(002391)國(guó)內(nèi)除草劑龍頭

數(shù)據(jù)顯示，2013年末，險(xiǎn)資共持有長(zhǎng)青股份254.85萬股，且均為本期新進(jìn)，新進(jìn)增持?jǐn)?shù)量在已披露2013年年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的公司中位居第三。具體來看，本期中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司新進(jìn)254.85萬股，對(duì)應(yīng)市值為6090.87萬元。

從市場(chǎng)表現(xiàn)來看，馬年以來該股累計(jì)下跌2.35%，最新收盤價(jià)為24.91元，對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)市盈率為27.19倍。

從基本面上來看，公司產(chǎn)品包括除草劑、殺蟲劑、殺菌劑等三大系列共20種原藥、61種制劑，是國(guó)內(nèi)主要農(nóng)藥生產(chǎn)商之一，生產(chǎn)規(guī)模達(dá)到年產(chǎn)6500噸原藥和8000噸制劑。公司主要產(chǎn)品“氟磺胺草醚”(除草劑)的產(chǎn)銷量位居全國(guó)第1位，市場(chǎng)占有率超過60%；“吡蟲啉”(殺蟲劑)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率超過15%，位居行業(yè)前3位；且均為“高效、低毒、低殘留”農(nóng)藥產(chǎn)品。

業(yè)績(jī)方面，據(jù)公司2013年年報(bào)披露顯示，公司2013年歸屬母公司凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)20.71%。2014年公司將繼續(xù)圍繞農(nóng)藥業(yè)務(wù)開展工作，確保公司營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)，計(jì)劃2014年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入18.85億元，較2013年增長(zhǎng)20.17%，力爭(zhēng)2014年凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同步增長(zhǎng)。

股東進(jìn)出方面，據(jù)公司2013年年報(bào)披露顯示，前十大流通股股東中，有1家社保、1家基金、1家保險(xiǎn)合計(jì)持有1116萬股，(上期包括1家社保、2家基金合計(jì)持有1140萬股)，其中社保603組合持有351萬股，本期增持47萬股。截至2014年1月20日，股東人數(shù)較2013年末增加約6%，籌碼有所分散。

針對(duì)該股，興業(yè)證券表示，2011年以來，長(zhǎng)青股份依托吡蟲啉、氟磺胺草醚等產(chǎn)品景氣的提升(銷量的提升和價(jià)格的上漲)保持了業(yè)績(jī)的較快速增長(zhǎng)；后續(xù)南通基地新增項(xiàng)目有望成為公司的后續(xù)增長(zhǎng)提供動(dòng)力，此外公司本部產(chǎn)能擴(kuò)張和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化仍在持續(xù)推進(jìn)，預(yù)計(jì)公司2014年至2016年每股收益分別為1.18元、1.45元、1.77元，維持“增持”的投資評(píng)級(jí)。

廣晟有色(600259)受益稀土行業(yè)集中度提升

數(shù)據(jù)顯示，2013年末，險(xiǎn)資共持有廣晟有色76.71萬股，且均為本期新進(jìn)，新進(jìn)增持?jǐn)?shù)量在已披露2013年年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的公司中位居第四。具體來看，本期中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司新進(jìn)76.71萬股，對(duì)應(yīng)市值為2980.27萬元。

從市場(chǎng)表現(xiàn)來看，馬年以來該股累計(jì)上漲6.29%，期間大單資金凈流入730.38萬元，最新收盤價(jià)為38.71元。

從基本面上來看，公司控股廣東省內(nèi)7家稀土資源的開采冶煉加工企業(yè)，1家有色金屬資源的進(jìn)出口公司，5家鎢類資源企業(yè)(非稀土資源)，為廣東省稀土產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)。

業(yè)績(jī)方面，據(jù)公司2013年年報(bào)披露顯示，公司2013年歸屬母公司凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比減少230.28%。受稀土產(chǎn)品需求減少、價(jià)格下跌及貿(mào)易萎縮等原因影響，報(bào)告期內(nèi)公司稀土及相關(guān)產(chǎn)品的收入同比減少，導(dǎo)致公司營(yíng)業(yè)收入同比下降32.77%，凈利潤(rùn)同比由盈轉(zhuǎn)虧。接下來，公司將以戰(zhàn)略金屬為核心，突出“資源控制”和“產(chǎn)業(yè)鏈延伸”兩個(gè)戰(zhàn)略重點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)“多點(diǎn)均衡”的資源布局。2014年公司預(yù)計(jì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入約19.5億元，預(yù)計(jì)負(fù)債融資規(guī)模約18億元。

股東進(jìn)出方面，據(jù)公司2013年年報(bào)披露顯示，前十大流通股股東中，本期包含3家基金、1家保險(xiǎn)合計(jì)持有293.85萬股(上期包含5家基金合計(jì)持有295.98萬股)。其中，新進(jìn)的中國(guó)人壽保險(xiǎn)持76.71萬股。截至2013年12月31日，股東人數(shù)比9月30日減少約5.04%，籌碼繼上期小幅集中。

針對(duì)該股，廣發(fā)證券表示，預(yù)計(jì)公司2014至2016年的每股收益分別為0.21元、0.80元和1.44元。預(yù)計(jì)未來3年至5年稀土行業(yè)集中度將迅速提升，公司作為大集團(tuán)核心企業(yè)將因此受益，因此給予公司“買入”評(píng)級(jí)。