銀行理財產(chǎn)品“大躍進” 預期收益率難回落

猶如過山車般，經(jīng)歷了2012年的低迷后，銀行理財市場在2013年又經(jīng)歷了一場“大躍進”。銀率網(wǎng)最新統(tǒng)計顯示，2013年各商業(yè)銀行共發(fā)行4萬余款理財產(chǎn)品，較2012年同比上升56.2%。

發(fā)行量激增五成

受到監(jiān)管加強的影響，2012年發(fā)行量增速明顯放緩。2013年銀行理財產(chǎn)品市場也受銀監(jiān)會“8號文”的影響，在二季度初發(fā)行量出現(xiàn)短期回落，但自6月份銀行間市場資金緊張，銀行攬儲壓力增大，下半年銀行理財產(chǎn)品的月均發(fā)行量在4000款以上，因此2013年銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行量較2012年大幅增長。根據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，2013年153家商業(yè)銀行共發(fā)行45825款理財產(chǎn)品，較2012年環(huán)比上升56.2%。

值得關(guān)注的是，2013年本外幣理財產(chǎn)品發(fā)行冷熱不均。據(jù)統(tǒng)計，2013年各商業(yè)銀行共發(fā)行人民幣產(chǎn)品44123款，環(huán)比上升63.3%。外幣產(chǎn)品合計發(fā)行1702款，環(huán)比下降26.6%。

此外，2013年各類商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行量均上升，環(huán)比漲幅最大的是國有銀行。從總發(fā)行量來看，股份制商業(yè)銀行發(fā)行產(chǎn)品數(shù)量以絕對優(yōu)勢位居首位，國有商業(yè)銀行發(fā)行量位居第二，后起之秀的城市商業(yè)銀行位居第三。銀率網(wǎng)統(tǒng)計顯示，2013年股份制商業(yè)銀行發(fā)行理財產(chǎn)品15590款，發(fā)行量比去年上升48.2%，占比達34%，位居首位。五家國有商業(yè)銀行以及郵儲銀行共發(fā)行14930款理財產(chǎn)品，發(fā)行量同比上升80.4%，占比為32.6%，位居第二。城市商業(yè)銀行發(fā)行理財產(chǎn)品12593款，發(fā)行量占所有銀行理財產(chǎn)品的27.5%，同比上升45%。農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)行1787款理財產(chǎn)品，同比增66.2%；外資銀行發(fā)行925款理財產(chǎn)品，同比升18%。

收益率先抑后揚

值得關(guān)注的是，2013年市場上“人氣最旺”的人民幣理財產(chǎn)品的平均預期收益率走勢先抑后揚，尤其是下半年，人民幣銀行理財產(chǎn)品的平均預期收益率連續(xù)6個月走高，在2013年的最后一周更是沖刺到了5.99%的全年高點。

從全年走勢看，由于2013年央行維持穩(wěn)健的貨幣政策，一季度市場資金較為充裕，社會融資成本較低，銀行理財產(chǎn)品的預期收益率較2012年四季度有所回落。2013年3月，銀行理財產(chǎn)品受“8號文”影響，預期收益率呈直線下滑態(tài)勢。經(jīng)歷了一個月的調(diào)整后，銀行理財產(chǎn)品的平均預期收益率開始止跌反彈。

2013年6月份，受到“錢荒”影響，銀行理財市場迅速火爆，短期理財產(chǎn)品預期收益率一夜飆升。6月的資金緊張過后，人民幣銀行理財產(chǎn)品平均預期收益率短期回調(diào)，但由于銀行間市場資金緊張難以根本性緩解，伴隨利率中樞不斷上移，2013年下半年銀行理財產(chǎn)品平均預期收益率也水漲船高、不斷攀升，逢月末、季末就會出現(xiàn)明顯沖高。

而在年末銀行存貸比考核的關(guān)鍵時期，各銀行更是不惜以發(fā)行超高收益率理財產(chǎn)品吸儲，預期收益率過5%已成為銀行理財產(chǎn)品的“起步價”。此外，由于2013年互聯(lián)網(wǎng)金融興起，高收益的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品也無形中助推了銀行理財產(chǎn)品預期收益率的攀升。

展望2014年的銀行理財市場，鑒于該類產(chǎn)品的收益率走勢主要取決于市場資金面的情況，銀率網(wǎng)分析師認為，預計2014年的市場資金面依然將維持“緊平衡”狀態(tài)，銀行理財產(chǎn)品的預期收益率將很難回落。