史玉柱參與定增 世紀(jì)華通募18億涉足網(wǎng)游

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 曾劍    

每經(jīng)記者 曾劍

繼順榮股份 （002555，收盤(pán)價(jià)33.58元）后，又一家汽車(chē)零部件上市公司投向了網(wǎng)絡(luò)游戲的懷抱。

世紀(jì)華通 （002602，前收盤(pán)價(jià)7.3元）今日發(fā)布交易預(yù)案，公司擬以發(fā)行股份和支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式，購(gòu)買(mǎi)天游軟件100%股權(quán)和七酷網(wǎng)絡(luò)100%股權(quán)，交易總金額達(dá)18億元?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，上述標(biāo)的資產(chǎn)主營(yíng)業(yè)務(wù)均為網(wǎng)絡(luò)游戲運(yùn)營(yíng)及游戲開(kāi)發(fā)，交易完成后，世紀(jì)華通將成為擁有汽車(chē)零部件制造、互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)并行的雙主業(yè)上市公司。

超10倍溢價(jià)玩“網(wǎng)游”/

世紀(jì)華通此次收購(gòu)的具體方式為：公司以7.17元/股的價(jià)格向標(biāo)的資產(chǎn)全體股東發(fā)行約1.97億股，并向盛通投資等10名特定投資者發(fā)行約5400萬(wàn)股募集3.9億元現(xiàn)金予以支付。根據(jù)上述情況，世紀(jì)華通此番將合計(jì)發(fā)行2.51億股股份。

據(jù)公告顯示，天游軟件成立于2004年，現(xiàn)注冊(cè)資本為2500萬(wàn)元。自然人王佶、湯奇青、任向暉分別持有公司60%、35%、5%的股權(quán)。天游軟件旗下?lián)碛袊?guó)內(nèi)知名游戲運(yùn)營(yíng)平臺(tái)T2CN，目前主要運(yùn)營(yíng)客戶(hù)端游戲《街頭籃球》。截至2013年12月，該游戲累計(jì)注冊(cè)用戶(hù)超過(guò)1.15億人，2013年度的收入達(dá)到1.93億元。

另外一標(biāo)的資產(chǎn)七酷網(wǎng)絡(luò)成立于2008年，注冊(cè)資本為1055.56萬(wàn)元。目前，公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)為：自然人邵恒、蔡偉青分別持股85.26%、4.74%，游戲公司天神互動(dòng)持股10%。七酷網(wǎng)絡(luò)主要從事網(wǎng)頁(yè)游戲自主研發(fā)，公司目前運(yùn)營(yíng)的主要游戲產(chǎn)品有《熱血戰(zhàn)紀(jì)》、《天神傳奇》等。這兩款游戲2013年度的收入分別為2522.3萬(wàn)、565.52萬(wàn)元。

初步預(yù)估，截至2013年12月31日，天游軟件合并口徑的歸屬于母公司所有者權(quán)益為7182.82萬(wàn)元，預(yù)估值為9.58億元，初步定價(jià)9.5億元，定價(jià)增值率為1222.60%；七酷網(wǎng)絡(luò)合并口徑的歸屬于母公司所有者權(quán)益為5619.79萬(wàn)元，預(yù)估值為8.58億元，初步定價(jià)8.5億元，定價(jià)增值率為1412.51%。

世紀(jì)華通表示，初步定價(jià)較高一方面是由于網(wǎng)絡(luò)游戲產(chǎn)業(yè)“輕資產(chǎn)，高收益”的特性，另一方面是由于網(wǎng)絡(luò)游戲產(chǎn)業(yè)目前仍處于快速發(fā)展階段，未來(lái)仍具有良好的發(fā)展空間。

兩標(biāo)的公司預(yù)期盈利豐厚/

據(jù)初步預(yù)計(jì)，天游軟件2014年~2016年度歸屬于母公司凈利潤(rùn)分別約為9000萬(wàn)、1.1億、1.4億元；七酷網(wǎng)絡(luò)同期約為9000萬(wàn)、1.24億、1.64億元。

不過(guò)從此前的經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，天游軟件的業(yè)績(jī)預(yù)期似乎更為契合實(shí)際。

資料顯示，天游軟件2012年、2013年歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)分別為3936.67萬(wàn)、6103.80萬(wàn)元；七酷網(wǎng)絡(luò)同期則為-707.75萬(wàn)元和1750.20萬(wàn)元，2014年之后要達(dá)到預(yù)期收益似乎難度不小。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，天游軟件未來(lái)的收入預(yù)測(cè)主要由目前已成熟運(yùn)營(yíng)的 《街頭籃球》、處于運(yùn)營(yíng)初期的 《坦克英雄》、即將上線運(yùn)營(yíng)的《兄弟足球》以及未來(lái)擬新增推出的新游戲等的運(yùn)營(yíng)收入組成；而七酷網(wǎng)絡(luò)則預(yù)計(jì)，已在線運(yùn)營(yíng)游戲2014年可貢獻(xiàn)7000萬(wàn)元營(yíng)收，擬新上線的游戲可貢獻(xiàn)超過(guò)1億元的營(yíng)收。

需要指出的是，七酷網(wǎng)絡(luò)十分倚重的《熱血戰(zhàn)紀(jì)》正面臨著訴訟糾紛。2013年11月，盛大網(wǎng)絡(luò)將七酷網(wǎng)絡(luò)、百度網(wǎng)絡(luò)、三七玩這三家公司告上法庭，認(rèn)為與這些公司運(yùn)營(yíng)的《熱血戰(zhàn)記》存在仿冒糾紛。盛大網(wǎng)絡(luò)要求七酷網(wǎng)絡(luò)停止制作、宣傳、運(yùn)營(yíng)或授權(quán)他人運(yùn)營(yíng)《熱血戰(zhàn)紀(jì)》，并要求三家公司賠償經(jīng)濟(jì)損失600萬(wàn)元。該案件當(dāng)前尚未正式開(kāi)庭審理。

天神互動(dòng)再涉游戲企業(yè)并購(gòu)/

繼被科冕木業(yè)（002354，收盤(pán)價(jià)27.95元）于1月15日宣布置入后，游戲公司天神互動(dòng)再一次出現(xiàn)在上市公司的重組方案中。雖然公司并非此次交易的主角，但絕對(duì)是亮眼的配角。因?yàn)槿艚灰淄瓿?，其?shù)月前的一筆投資將獲取不菲的收益。

資料顯示，2013年11月，七酷網(wǎng)絡(luò)增資55.56萬(wàn)元，增資完成后注冊(cè)資本增加至1055.56萬(wàn)元。公司此次新增注冊(cè)資本被天神互動(dòng)以2500萬(wàn)元包攬。同時(shí)，天神互動(dòng)還以1500萬(wàn)元價(jià)格受讓了天神互動(dòng)股東朱曄直接持有的七酷網(wǎng)絡(luò)5%股權(quán)。上述交易完成后，天神互動(dòng)合計(jì)持有七酷網(wǎng)絡(luò)10%的股權(quán)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，天神互動(dòng)對(duì)七酷網(wǎng)絡(luò)的持股成本約為4000萬(wàn)元，而世紀(jì)華通此次將以向公司發(fā)行928.64股股份的代價(jià)來(lái)?yè)Q取這部分股權(quán)。若交易順利完成，按照世紀(jì)華通股票市價(jià)計(jì)算，天神互動(dòng)的浮盈將接近70%。

另外，世紀(jì)華通此次交易還出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)大佬史玉柱的身影。其旗下上海巨人創(chuàng)業(yè)將認(rèn)購(gòu)世紀(jì)華通募集配套資金所發(fā)行股份中的278.94萬(wàn)股，占重組完成后上市公司總股份的0.54%。