2014基金新產(chǎn)品瞄準(zhǔn)互聯(lián)網(wǎng)金融+多空分級(jí)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 董華 發(fā)自深圳    

每經(jīng)記者 董華 發(fā)自深圳

還記得2013年初，曾經(jīng)有基金公司放出這樣的豪言：“今年我們要發(fā)行30只新產(chǎn)品！”然而，一年之后回過頭來看，雖然一些基金公司發(fā)行的產(chǎn)品不少，但最終收效不大。

面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的巨大沖擊，2014年基金公司或許會(huì)更加務(wù)實(shí)，更加重視產(chǎn)品效益而非單純地追求發(fā)行數(shù)量。

近兩年基金產(chǎn)品創(chuàng)新不斷：2012年，短期理財(cái)產(chǎn)品搶占市場；2013年，保證金貨幣、黃金ETF、指數(shù)分級(jí)和余額寶等創(chuàng)新產(chǎn)品各顯神通。總結(jié)這兩年主要?jiǎng)?chuàng)新產(chǎn)品的類型，均屬固定收益類產(chǎn)品，主要?jiǎng)?chuàng)新的點(diǎn)也延伸到了服務(wù)方式上，比如余額寶，把客戶體驗(yàn)提升到了一個(gè)極致。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，2014年的新產(chǎn)品發(fā)行暫無亮點(diǎn)。而在產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量上，基金公司也紛紛表示將有所下降，主要致力于質(zhì)量的提升。

具體來看，互聯(lián)網(wǎng)金融仍然將是大多數(shù)基金公司摸索的一個(gè)重要領(lǐng)域，另一個(gè)是還在審批中的多空分級(jí)產(chǎn)品，目前雖然尚沒有一家公司獲得批文，但該產(chǎn)品的誘惑力依然不減，多家基金公司對(duì)其給予厚望。

產(chǎn)品創(chuàng)新暫無亮點(diǎn)

“和2013年熙熙攘攘的產(chǎn)品創(chuàng)新不同，新一年的基金發(fā)行市場暫時(shí)還沒有發(fā)現(xiàn)多少亮點(diǎn)?！比A南某基金公司產(chǎn)品部人士對(duì)記者表示。

從2013年的基金市場來看，產(chǎn)品創(chuàng)新的呼喊聲似乎已經(jīng)蓋過了收益率不錯(cuò)的股票型基金。而2013年主要的創(chuàng)新方向發(fā)生了一個(gè)非常大的變化，以前基金公司可能更注重的是基金產(chǎn)品的投資標(biāo)的、投資策略等方面的創(chuàng)新，而2013年則主要是在產(chǎn)品的服務(wù)上大做文章。

但 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，關(guān)于2014年基金發(fā)行，大多數(shù)基金公司目前的表現(xiàn)都是比較茫然，除了互聯(lián)網(wǎng)金融這塊仍在探索之外，在其他的產(chǎn)品創(chuàng)新上暫時(shí)沒有太多想法。

據(jù)了解，華安基金2014年將發(fā)行的產(chǎn)品定在兩個(gè)方向，一個(gè)是海外指數(shù)，比如納斯達(dá)克等；一個(gè)是固定收益類產(chǎn)品，主要還是支付功能的一個(gè)延伸。天弘基金2014年在新產(chǎn)品發(fā)行方面，一是繼續(xù)余額寶的創(chuàng)新，另一個(gè)是借鑒余額寶的經(jīng)驗(yàn)，開發(fā)一些結(jié)合客戶生活需要，注重客戶體驗(yàn)的新產(chǎn)品。銀華基金繼續(xù)專注于自己擅長的分級(jí)產(chǎn)品，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度比較淡然。易方達(dá)和南方等大型基金公司則表示，新一年在互聯(lián)網(wǎng)金融方面仍然會(huì)不遺余力地探索，一切以客戶需求為主。

“要講產(chǎn)品創(chuàng)新的點(diǎn)在哪里，目前很難說，互聯(lián)網(wǎng)金融肯定是一個(gè)創(chuàng)新方向，具體還要在和客戶的接觸中找到客戶真實(shí)需求來進(jìn)行產(chǎn)品的設(shè)計(jì)?！鄙鲜龌鸸井a(chǎn)品部人士表示。

該人士同時(shí)指出，伴隨著金融行業(yè)的變革，基金公司將加強(qiáng)和銀行、券商、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)的合作，比如以前和銀行之間的合作主要是產(chǎn)品銷售，而未來將在不同區(qū)域、不同客戶間展開合作。

此前，基金產(chǎn)品創(chuàng)新在產(chǎn)品的投資方向和策略上不斷細(xì)分，直到不能找出可以發(fā)行的點(diǎn)；如今在服務(wù)方式上進(jìn)行不斷探索，而在余額寶達(dá)到極致之后，產(chǎn)品創(chuàng)新似乎又走進(jìn)了一個(gè)死胡同。事實(shí)上，基金公司產(chǎn)品最終目的還是為客戶獲得收益，創(chuàng)新的根本目的仍是為客戶投資增值保值，如果一味地在產(chǎn)品服務(wù)方式上創(chuàng)新，最終背離了當(dāng)初的愿望，又會(huì)走入另一個(gè)死胡同。

發(fā)行數(shù)量將有所控制

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》了解到，相比2013年基金產(chǎn)品的火爆發(fā)行，2014年各大基金公司在新產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量方面將會(huì)有所控制。

近年來，伴隨著基金發(fā)行市場化改革的不斷推進(jìn)，尤其是2013年，受益于證監(jiān)會(huì)取消基金產(chǎn)品審核通道制，普通基金產(chǎn)品審核程序大大簡化，審核期限縮短，基金公司可根據(jù)市場狀況決定申報(bào)產(chǎn)品數(shù)量和類型，新基金發(fā)行數(shù)量迎來爆發(fā)式增長。

不過，相比2013年的瘋狂，基金公司在2014年將不再以發(fā)產(chǎn)品數(shù)量奪天下。據(jù)悉，華夏、廣發(fā)、南方等各大基金公司均在新一年產(chǎn)品發(fā)行計(jì)劃中控制數(shù)量，側(cè)重于產(chǎn)品質(zhì)量的提升。

上述基金公司產(chǎn)品部人士表示，各大基金公司在產(chǎn)品線的布局上已經(jīng)基本完成，新一年在新產(chǎn)品的發(fā)行上將會(huì)轉(zhuǎn)變?yōu)橹匾曎|(zhì)量，發(fā)行數(shù)量不會(huì)像2013年那樣爆棚。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，2014年南方基金預(yù)計(jì)發(fā)行基金產(chǎn)品的類型比較均衡，將覆蓋固收、權(quán)益、指數(shù)、互聯(lián)網(wǎng)等主要產(chǎn)品類型，而且在1月份計(jì)劃發(fā)行醫(yī)藥保健、現(xiàn)金通、新優(yōu)享等三只新基金。

華南某基金公司副總對(duì)記者表示：“基金公司最初的幾年，都是以發(fā)新產(chǎn)品來贏得市場的，當(dāng)時(shí)很多基金公司根本不管自己能不能做，以一種發(fā)了再說的態(tài)度做事，最典型的例子就是第一批出海的QDII損失慘重。而目前從量到質(zhì)的追求，說明基金公司在向著一個(gè)良好的方向發(fā)展?！?/p>

“雖然股東對(duì)規(guī)模排名仍然有一些要求，排名壓力仍然存在，但是如今基金公司越來越理智?！北本┠郴鸸救耸勘硎?。

不過，新基金公司由于剛成立，業(yè)務(wù)還處于起步階段，規(guī)模仍然是重中之重。然而，基金公司格局已定，新基金公司的規(guī)模也比較難做上去。有基金公司人士表示，如果要想在市場上立足，必須走特色化道路，比如天弘基金，憑借余額寶“一招鮮，吃遍天”。

互聯(lián)網(wǎng)金融仍是焦點(diǎn)

雖然余額寶的神話不可復(fù)制，但互聯(lián)網(wǎng)金融仍是2014年基金公司發(fā)展的一個(gè)主要方向。

華安基金表示，未來會(huì)在固定收益類產(chǎn)品上繼續(xù)探索，主要還是以“貨幣+電商”的模式進(jìn)行創(chuàng)新。事實(shí)上，華安的貨幣通就是支付功能延伸的一個(gè)開始，之后基金公司紛紛開始探索該領(lǐng)域，但是最后均被余額寶搶走了風(fēng)頭。

其實(shí)，從2012年開始，基金公司就開始尋求向客戶需求轉(zhuǎn)變的通道?！笆袌龌幕鸸?，開始發(fā)現(xiàn)客戶需求為主導(dǎo)，產(chǎn)品設(shè)計(jì)更多靈感來源于客戶，而不是以產(chǎn)品為中心?！睒I(yè)內(nèi)人士表示。

在余額寶之后，基金公司紛紛開始尋求和電商的合作之路，與騰訊、京東商城等展開了談判。南方基金表示，公司從戰(zhàn)略層面高度重視互聯(lián)網(wǎng)金融，專門成立了電子商務(wù)委員會(huì)。2014年將根據(jù)公司的統(tǒng)一部署，推出合適的互聯(lián)網(wǎng)基金產(chǎn)品。

“互聯(lián)網(wǎng)金融的目標(biāo)只有一個(gè)——極致的客戶體驗(yàn)?！蹦戏交鸨硎荆瑢⒃诔浞终{(diào)研的基礎(chǔ)上推出客戶體驗(yàn)最佳、交易方便快捷的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品。未來公司將根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的特點(diǎn)進(jìn)行 “產(chǎn)品定制”，一方面開發(fā)滿足互聯(lián)網(wǎng)客戶需求的產(chǎn)品，另一方面圍繞傳統(tǒng)產(chǎn)品增加配套功能，包括提升產(chǎn)品運(yùn)作效率、增加消費(fèi)支付功能等，改善客戶體驗(yàn)。目前，仍以固定收益類品種為主，同時(shí)將根據(jù)市場變化，對(duì)產(chǎn)品設(shè)計(jì)做相應(yīng)調(diào)整。

不過，并非所有基金公司均對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融感興趣。

銀華基金對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度則比較淡然，稱仍將專注于自己擅長的分級(jí)產(chǎn)品。另外，上海某基金公司人士表示，新一年將主要精力集中在對(duì)沖基金、多空分級(jí)，至于互聯(lián)網(wǎng)基金，會(huì)“走一步看一步”。

多空分級(jí)產(chǎn)品值得期待

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者調(diào)查了解到，有基金公司仍然把多空分級(jí)作為2014年的一個(gè)發(fā)展項(xiàng)目。上海某基金公司人士表示：“2014年，將主要致力于多空分級(jí)和對(duì)沖基金方面?！?/p>

眾所周知，2013年初，中歐基金上報(bào)了首只指數(shù)多空基金，而該基金還未出世，便已在產(chǎn)品創(chuàng)新領(lǐng)域掀起了熱議，然而該產(chǎn)品卻在申報(bào)半年之后仍未拿到批文而被擱置。

隨著監(jiān)管層思路的轉(zhuǎn)變，市場擔(dān)憂多空分級(jí)產(chǎn)品恐成“水中月”。

中歐基金內(nèi)部人士對(duì)此也認(rèn)為，多空分級(jí)產(chǎn)品這樣的創(chuàng)新力度大的產(chǎn)品，審批時(shí)間長一點(diǎn)也是可以理解的。

“雖然目前可以看到該產(chǎn)品申報(bào)的難度很大，但我們2014年仍然想要努力在該領(lǐng)域的創(chuàng)新上獲得一席之地。”上述上?；鸸救耸勘硎?。

事實(shí)上，除了中歐，還有多家基金公司積極參與到多空分級(jí)產(chǎn)品的創(chuàng)新大潮中。繼中歐之后，中海申報(bào)了一只滬深300指數(shù)雙向分級(jí)發(fā)起式基金，國泰也申報(bào)了一只滬深300指數(shù)多空分級(jí)發(fā)起式基金，廣發(fā)申報(bào)了中證500指數(shù)多空分級(jí)發(fā)起式，華夏申報(bào)了中證500多空分級(jí)發(fā)起式以及聯(lián)接基金和上市型貨幣市場多空分級(jí)發(fā)起式，匯添富也申報(bào)了滬深300指數(shù)多空分級(jí)發(fā)起式，諾安申報(bào)的滬深300指數(shù)多空分級(jí)發(fā)起式等。

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，目前市場上申報(bào)的多空分級(jí)產(chǎn)品數(shù)目已經(jīng)接近20只，除了華夏和萬家申報(bào)的兩只固定收益類多空分級(jí)產(chǎn)品，其余全是權(quán)益類。

目前，這些上報(bào)的產(chǎn)品均被卡在證監(jiān)會(huì)，無一家獲得批文。

“主要還是考慮到風(fēng)險(xiǎn)，多空基金改變了以往分級(jí)基金的傳統(tǒng)，A類產(chǎn)品不再獲得約定收益率，而是成為做空份額，B類做多，兩個(gè)份額風(fēng)險(xiǎn)均提升，監(jiān)管層出于謹(jǐn)慎性原則不敢隨便放開?！蹦硺I(yè)內(nèi)人士表示，“另外，該產(chǎn)品創(chuàng)新力度太大，對(duì)于基金公司是否有能力做好該類產(chǎn)品，監(jiān)管層也有自己的擔(dān)心。”

不過，市場對(duì)該類產(chǎn)品的渴望卻非常強(qiáng)烈。而從目前來看，上報(bào)多空分級(jí)產(chǎn)品的公司都已經(jīng)得到了反饋。