2013風(fēng)電業(yè)“大洗牌”金風(fēng)遙遙領(lǐng)先 華銳份額暴跌

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 趙笛    

每經(jīng)記者 趙笛

2013年風(fēng)電裝機(jī)初步統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)出爐，金風(fēng)科技（002202，收盤(pán)價(jià)8.68元）市場(chǎng)份額繼續(xù)攀升，并大幅領(lǐng)先第二名，行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固。相較而言，受困于會(huì)計(jì)差錯(cuò)和被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，華銳風(fēng)電（601558，收盤(pán)價(jià)3.63元）的市場(chǎng)份額暴跌。

近日舉行的全國(guó)能源工作會(huì)議明確指出，2014年中國(guó)風(fēng)電裝機(jī)規(guī)劃將達(dá)到18GW。分析人士表示，隨著并網(wǎng)好轉(zhuǎn)、特高壓投運(yùn)等利好因素的累積，全年風(fēng)電裝機(jī)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的概率較大。風(fēng)電企業(yè)在經(jīng)歷了第一輪行業(yè)洗牌后，將迎來(lái)小陽(yáng)春行情。

裝機(jī)增長(zhǎng) 復(fù)蘇可期/

根據(jù)中國(guó)風(fēng)能協(xié)會(huì)初步統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2013年，中國(guó)風(fēng)電新增裝機(jī)容量為1610萬(wàn)千瓦，較2012年的1296萬(wàn)千瓦大幅提高24%，中國(guó)風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)已突破9000萬(wàn)千瓦，16.1GW的總裝機(jī)超過(guò)了市場(chǎng)預(yù)期的15GW。1月13日，2014年能源工作會(huì)議在京召開(kāi)，明確了2014年風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模繼續(xù)增長(zhǎng)，2014年的風(fēng)電裝機(jī)目標(biāo)為18GW。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2013年的風(fēng)電裝機(jī)目標(biāo)也曾定位于18GW，但實(shí)際上并沒(méi)有足額完成。對(duì)此，分析人士普遍認(rèn)為，與2013年不同，2014年完成目標(biāo)的可能性很大。

招商證券分析師王海東認(rèn)為，隨著并網(wǎng)好轉(zhuǎn)、特高壓投運(yùn)等利好因素的累計(jì)，2014年全年風(fēng)電裝機(jī)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的概率較大，風(fēng)電行業(yè)的復(fù)蘇值得期待。

“風(fēng)電行業(yè)已經(jīng)過(guò)了盲目競(jìng)爭(zhēng)的階段。”上海某券商機(jī)械行業(yè)研究員告訴 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，2008年左右，在油價(jià)大漲的背景下，風(fēng)電、光伏等新能源行業(yè)曾掀起一股激進(jìn)擴(kuò)張之風(fēng)。隨后金融危機(jī)出現(xiàn)，市場(chǎng)需求減少，風(fēng)電設(shè)備企業(yè)又出現(xiàn)了一輪惡性競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致風(fēng)機(jī)價(jià)格快速下跌，行業(yè)一片哀鴻。“如今經(jīng)過(guò)一輪行業(yè)洗牌，市場(chǎng)認(rèn)識(shí)到，產(chǎn)能并不是問(wèn)題，風(fēng)電發(fā)展的核心還是質(zhì)量和服務(wù)。”該分析人認(rèn)為，在市場(chǎng)回歸良性競(jìng)爭(zhēng)之后，風(fēng)機(jī)價(jià)格有望呈現(xiàn)緩慢小幅上行趨勢(shì)，從而帶來(lái)一輪風(fēng)電行業(yè)的小陽(yáng)春行情。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在2013年風(fēng)電裝機(jī)量數(shù)據(jù)以及2014年風(fēng)電裝機(jī)規(guī)劃出爐的背景下，市場(chǎng)也捕捉到了風(fēng)電行業(yè)復(fù)蘇的氣息。

昨日泰勝風(fēng)能（300129，收盤(pán)價(jià)9.75元）漲停，股價(jià)迭創(chuàng)新高；天順風(fēng)能（002531，收盤(pán)價(jià)9.70元）漲幅超過(guò)6%，華銳風(fēng)電、金風(fēng)科技、湘電股份（600416，收盤(pán)價(jià)6.38元）的漲幅都超過(guò)了2%。

華銳風(fēng)電市場(chǎng)份額暴跌/

風(fēng)電行業(yè)的復(fù)蘇并不意味著所有風(fēng)電企業(yè)都熬過(guò)了困境?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，近年來(lái)，在風(fēng)電行業(yè)大洗牌的背景下，不少企業(yè)的市場(chǎng)份額急劇萎縮。

比如東方電氣（600875，收盤(pán)價(jià)11.28元）。2012年?yáng)|方電氣的風(fēng)電市場(chǎng)份額排名第三，僅次于華銳和金風(fēng)，市場(chǎng)占比為13.9%。但2013年?yáng)|方電氣的市場(chǎng)份額降至4.2%，排名降至第九。

不過(guò)，市場(chǎng)份額下降最快的當(dāng)屬華銳風(fēng)電。2012年，華銳風(fēng)電以23.2%的市場(chǎng)份額排名風(fēng)電企業(yè)第一，領(lǐng)先第二名金風(fēng)科技3.5個(gè)百分點(diǎn)。但2013年，華銳風(fēng)電的市場(chǎng)份額猛降至5.6%，降幅高達(dá)17.6個(gè)百分點(diǎn)，排名落至第七位。

對(duì)于華銳風(fēng)電市場(chǎng)份額的暴跌，招商證券分析師王海東指出，公司因2011年度會(huì)計(jì)差錯(cuò)問(wèn)題被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，對(duì)公司市場(chǎng)開(kāi)拓及回款產(chǎn)生了不利影響。

資料顯示，2013年初，華銳風(fēng)電自曝2011年會(huì)計(jì)出現(xiàn)差錯(cuò)。2013年5月15日公告，公司董事長(zhǎng)、代理總裁尉文淵辭職；2013年5月30日公告，華銳風(fēng)電因涉嫌違反證券法律法規(guī)，遭證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查；2014年1月13日公告，華銳風(fēng)電涉嫌違反證券法律法規(guī)，再遭證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

華銳風(fēng)電在2013年中報(bào)中也坦承，財(cái)務(wù)問(wèn)題仍然在證監(jiān)會(huì)的調(diào)查中，以至于其訂單實(shí)現(xiàn)收入較慢，客戶(hù)認(rèn)可度下降。

針對(duì)華銳風(fēng)電市場(chǎng)份額的暴跌，昨日《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者以投資者的身份致電華銳風(fēng)電，公司董秘辦工作人員表示，還沒(méi)有拿到2013年風(fēng)電數(shù)據(jù)，所以不好評(píng)價(jià)。對(duì)于公司遭證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查一事，該工作人員表示，公司只是接到了調(diào)查通知，具體情況還不清楚。

金風(fēng)科技龍頭地位加強(qiáng)/

相比東方電氣、華銳風(fēng)電市場(chǎng)份額的大降，一批此前名不見(jiàn)經(jīng)傳的企業(yè)卻異軍突起。

數(shù)據(jù)顯示，聯(lián)合動(dòng)力的風(fēng)電市場(chǎng)排名從2012年的第四上升至2013年的第二，份額從8.7%上升至9.2%；明陽(yáng)風(fēng)電的市場(chǎng)排名則從2012年的第五上升至第三，份額從5.6%上升至7.9%；而在2012年之前，重慶海裝、遠(yuǎn)景能源的市場(chǎng)份額還排不到行業(yè)前十，但在2013年，重慶海裝以4.9%的份額排名第八，僅落后華銳風(fēng)電0.7個(gè)百分點(diǎn)；遠(yuǎn)景能源的市場(chǎng)份額達(dá)到7.8%，排名高達(dá)第四位。據(jù)中銀國(guó)際的數(shù)據(jù)顯示，明陽(yáng)風(fēng)電、重慶海裝、遠(yuǎn)景能源2013年新簽訂單基本都呈現(xiàn)翻番的增長(zhǎng)勢(shì)頭。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在上市公司中，湘電股份的市場(chǎng)份額也出現(xiàn)增長(zhǎng)。2012年，湘電股份排名第九，市場(chǎng)份額僅有2.7%。而到了2013年，湘電股份的市場(chǎng)份額上升至7%，排名躍至第五。

值得注意的是，隨著行業(yè)第一輪洗牌的完成，金風(fēng)科技的風(fēng)電龍頭本色盡顯。

2013年，金風(fēng)科技的市場(chǎng)份額高達(dá)22.4%，遙遙領(lǐng)先于第二名聯(lián)合動(dòng)力13.2個(gè)百分點(diǎn)。要知道，2010年~2012年間，雖然風(fēng)電第一的寶座由金風(fēng)科技和華銳風(fēng)電交替占據(jù)，但第一名的市場(chǎng)份額較第二名的市場(chǎng)份額最多也就相差3.7個(gè)百分點(diǎn)。

根據(jù)數(shù)據(jù)可知，隨著華銳風(fēng)電市場(chǎng)份額的萎縮，金風(fēng)科技的龍頭地位愈發(fā)牢固，短時(shí)間難被撼動(dòng)，而風(fēng)電第二梯隊(duì)的競(jìng)爭(zhēng)則愈發(fā)激烈。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2013年中期以來(lái)，金風(fēng)科技的股價(jià)就走出了一波逆勢(shì)上揚(yáng)行情。2013年底以來(lái)，金風(fēng)科技的股價(jià)一直在高位震蕩，強(qiáng)勢(shì)特征依舊。

中銀國(guó)際認(rèn)為，金風(fēng)科技的優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在兩個(gè)方面。一是金風(fēng)科技主流機(jī)型的故障率和平均故障排除時(shí)間都大幅低于行業(yè)平均水平，且屬于行業(yè)最低水平之列，金風(fēng)科技科技化和產(chǎn)業(yè)化平臺(tái)持續(xù)完善，品牌優(yōu)勢(shì)持續(xù)提升；二是金風(fēng)科技較早介入風(fēng)電場(chǎng)開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)，在手現(xiàn)金充沛，已獲取的風(fēng)電場(chǎng)運(yùn)營(yíng)資源超過(guò)3GW，將在未來(lái)三年內(nèi)加快建設(shè)并網(wǎng)發(fā)電；三是隨著大量風(fēng)機(jī)超出質(zhì)保期，風(fēng)電服務(wù)業(yè)務(wù)的模式創(chuàng)新將使金風(fēng)科技大規(guī)模服務(wù)團(tuán)隊(duì)從成本中心轉(zhuǎn)變?yōu)槔麧?rùn)中心。

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