新三板今起“開門迎客” 49件業(yè)務(wù)規(guī)則全部出齊

□企業(yè)掛牌不受地域、園區(qū)限制，今起可遞交材料申請掛牌

□股票發(fā)行實(shí)施備案審查，不強(qiáng)制限售、自主定價(jià)、認(rèn)購方式靈活

□并行實(shí)施做市、協(xié)議和競價(jià)三種轉(zhuǎn)讓方式，合規(guī)企業(yè)需三選一

□自然人投資者資產(chǎn)門檻提高到500萬元

以全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（下稱“全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)”，俗稱“新三板”）公司30日發(fā)布14件業(yè)務(wù)規(guī)則為標(biāo)志，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)從法律法規(guī)，到部門規(guī)章，到市場業(yè)務(wù)規(guī)則的制度框架已基本搭建完畢，市場運(yùn)行進(jìn)入有章可循的全新階段。今日起，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司將面向全國符合條件的企業(yè)接受掛牌申請。

至此，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司發(fā)布的市場層面業(yè)務(wù)規(guī)則已達(dá)49件，圍繞市場準(zhǔn)入、交易、融資、監(jiān)管、主辦券商、投資者適當(dāng)性等六條業(yè)務(wù)線做出了明確規(guī)定，充分體現(xiàn)出市場化的理念。

在掛牌準(zhǔn)入方面，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)不設(shè)財(cái)務(wù)門檻，同時(shí)提出5條基本準(zhǔn)入條件，企業(yè)申請掛牌不受地域、園區(qū)、中外資限制，股東人數(shù)不超過200人的公司由全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司負(fù)責(zé)自律審查，證監(jiān)會(huì)豁免核準(zhǔn)。

在股權(quán)融資方面，發(fā)行后股東人數(shù)在200人以內(nèi)的，僅由全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)實(shí)行發(fā)行事后備案審查，目前備案時(shí)間不超過15天，掛牌企業(yè)發(fā)行對象必須符合投資者適當(dāng)性要求，每次發(fā)行的新增股東合計(jì)不得超過35人，存量股東不計(jì)算在內(nèi)。

發(fā)行機(jī)制安排體現(xiàn)了相當(dāng)?shù)撵`活性，包括不對發(fā)行的股票設(shè)置強(qiáng)制限售要求和發(fā)行間隔要求，定價(jià)或定價(jià)原則由掛牌公司董事會(huì)和股東大會(huì)自主決策，認(rèn)購可使用現(xiàn)金也可使用其他非現(xiàn)金資產(chǎn)等。

在交易機(jī)制方面，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)新規(guī)明確將并行實(shí)施做市、協(xié)議和競價(jià)三種轉(zhuǎn)讓方式，符合條件的掛牌公司可依需在三種方式中任選一種，三種方式不兼容，但若企業(yè)需求變化，可以依規(guī)進(jìn)行變更。其中，針對競價(jià)模式，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將另行出臺(tái)規(guī)則予以規(guī)范，在該規(guī)則正式出臺(tái)前，將暫不實(shí)施此種交易方式。

此次新發(fā)布的業(yè)務(wù)規(guī)則，將參與全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)自然人投資者的資產(chǎn)門檻，由原先的300萬進(jìn)一步上調(diào)至500萬元。

今日起，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將利用2到3天時(shí)間，面向全國準(zhǔn)備基本就緒的企業(yè)集中受理掛牌申請。公司有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，由于全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司已做好充分準(zhǔn)備，并已建立起簡易、高效的審核流程，企業(yè)掛牌不會(huì)出現(xiàn)排隊(duì)現(xiàn)象。

針對市場關(guān)注的掛牌企業(yè)直接申請到滬深交易所上市事宜，公司有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，國務(wù)院決定對于直接上市的安排有兩個(gè)關(guān)鍵，一是符合證券法及交易所規(guī)定的上市條件，二是企業(yè)自愿選擇，并非強(qiáng)制。他認(rèn)為，近期不會(huì)出現(xiàn)掛牌企業(yè)大量轉(zhuǎn)板的情況。

截至12月26日，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司總量達(dá)356家、總股本97.08億股、總市值為547.96億元，比2012年末分別增長78.00%、75.65%和35.57%。主辦券商共79家，投資者賬戶數(shù)比2012年末增長62.36%，其中機(jī)構(gòu)投資者比例上升，自然人投資者以原始和配售增發(fā)股東為主。（⊙記者 馬婧妤 ○編輯 梁偉）

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