證券化不達(dá)預(yù)期 渝國(guó)資力挺重鋼20億定增

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 鄢銀嬋 發(fā)自重慶    

每經(jīng)記者 鄢銀嬋 發(fā)自重慶

醞釀了一年多的重慶鋼鐵定增計(jì)劃終于塵埃落定。

昨日 （12月24日），重慶鋼鐵（601005，收盤價(jià)2.45元）發(fā)布定增結(jié)果公告，公司以2.83元/股發(fā)行7.07億股，成功募資近20億元。而昨日重慶鋼鐵收于2.45元，較定增價(jià)格折價(jià)14.49%。值得注意的是，由于增發(fā)價(jià)低于二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)，在發(fā)行過程中，重慶鋼鐵因募資不足啟動(dòng)了兩輪追加發(fā)行。最終，重慶國(guó)資方面鼎力相助，總計(jì)認(rèn)購(gòu)了51.6%的增發(fā)股份。

一位不愿具名的重慶資本界人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，作為試驗(yàn)樣本，國(guó)資力捧重慶鋼鐵整體上市并不奇怪，“重慶國(guó)資年初制定了推進(jìn)6家企業(yè)年內(nèi)上市的計(jì)劃，但實(shí)際進(jìn)展遠(yuǎn)不及預(yù)期；再加上目前重慶市政府正公開鼓勵(lì)民資參股控股國(guó)企，嘗試混合所有制的道路，未來(lái)重慶國(guó)資整合提速的趨勢(shì)很明顯。”

三大國(guó)企保駕護(hù)航/

一直深陷虧損泥潭的重慶鋼鐵近期好消息不斷。繼11月順利完成重大資產(chǎn)重組，12月24日，公司又公告通過定增成功募資近20億元。重慶鋼鐵董秘辦人士表示，此次定增募資所投項(xiàng)目“將有利于公司加快實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能升級(jí)并走出虧損。”

不過，重慶鋼鐵此次增發(fā)頗為曲折。

在競(jìng)價(jià)發(fā)行階段，截至12月2日，重慶鋼鐵和主承銷商共向股東、券商、基金、保險(xiǎn)以及其他有意向的客戶發(fā)出邀請(qǐng)函76份，截至12月5日，僅回收建信基金和平安資本出具的2份申購(gòu)報(bào)價(jià)單，累計(jì)申購(gòu)34190萬(wàn)股。

由于募資低于上限20億元，重慶鋼鐵又隨即啟動(dòng)了兩輪追加發(fā)行工作。第一輪中，引進(jìn)了3名其他投資者，結(jié)果顯示僅有重慶水務(wù)資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)了20000萬(wàn)股；在第二輪追加中，又引進(jìn)了重慶能投和交運(yùn)控股2名投資者，分別認(rèn)購(gòu)14715萬(wàn)、1767萬(wàn)股，最終共募集資金19.99億元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，此次增發(fā)總計(jì)7.07億股股份中，重慶水務(wù)資產(chǎn)、重慶能投、交運(yùn)控股三家重慶國(guó)企合計(jì)認(rèn)購(gòu)5.24億股，占比高達(dá)51.6%，并成功躋身前十大股東行列。

“如果這次增發(fā)沒有重慶三大國(guó)企積極認(rèn)購(gòu)，重慶鋼鐵要成功募得20億資金，基本不可能。”申銀萬(wàn)國(guó)證券分析師何力表示，鋼鐵行業(yè)的低迷以及公司自身長(zhǎng)期虧損，市場(chǎng)很難對(duì)其保持信心。

盡管三大國(guó)企主動(dòng)認(rèn)套買入，但增發(fā)價(jià)2.83元并沒有成為股價(jià)的支撐，昨天重慶鋼鐵小漲1.24%至2.45元，仍遠(yuǎn)低于增發(fā)價(jià)。

重慶國(guó)資整合待加速/

在不少市場(chǎng)人士看來(lái)，作為重慶國(guó)資系統(tǒng)的重要組成部分，重慶鋼鐵定增受國(guó)資力捧在意料之中。

自2006年重慶提出國(guó)資證券化以來(lái)，重慶國(guó)有企業(yè)成為資本市場(chǎng)最活躍的一股力量，不過相比早前提出的上市思路，其進(jìn)展卻并不順利。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，2009年重慶下發(fā)了 《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)市屬國(guó)有重點(diǎn)企業(yè)整體上市工作的指導(dǎo)意見》，提出已列為首批整體上市企業(yè)的重慶信托等7家企業(yè)力爭(zhēng)2010年年底前上市，重慶化醫(yī)集團(tuán)等12戶企業(yè)作為第二批整體上市重點(diǎn)推進(jìn)企業(yè)，原則上應(yīng)在2012年前完成上市前相應(yīng)的輔導(dǎo)和材料申報(bào)工作。不過現(xiàn)實(shí)情況卻是，上述7家企業(yè)中僅有重慶商社集團(tuán)借道重慶百貨完成重組、重慶農(nóng)商行在香港上市。

今年年初，重慶國(guó)資委又公開表示，計(jì)劃年內(nèi)實(shí)現(xiàn)川儀股份、燃?xì)夤煞?、民生輪船、建工股份、醫(yī)藥股份、重慶銀行六家公司上市；現(xiàn)實(shí)情況是：目前僅有重慶銀行成功在港股上市，醫(yī)藥股份和燃?xì)夤煞萆性谕七M(jìn)中，民生輪船則在今年4月已被終止IPO審查，形勢(shì)并不明朗。

“國(guó)資上市進(jìn)展緩慢令重慶相關(guān)部門有些著急，再加上今年1月發(fā)布的《關(guān)于加快建設(shè)長(zhǎng)江上游區(qū)域性金融中心的意見》要求2017年重慶上市公司達(dá)到100家，而目前的數(shù)字還不到60家，壓力可想而知。”上述不愿具名的重慶資本界人士說。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者多個(gè)渠道了解到，目前重慶國(guó)資委正在制定進(jìn)一步深化國(guó)企改革的方案，希望通過整體上市打造10家以上國(guó)有資本營(yíng)運(yùn)公司。不過這一說法暫未獲得重慶國(guó)資方面的證實(shí)。

“整體上市未來(lái)會(huì)繼續(xù)堅(jiān)持，重慶鋼鐵作為一個(gè)樣本，它所具備的借鑒意義，國(guó)資沒有不支持的道理。”一位長(zhǎng)期接觸重慶國(guó)資委的重慶本地媒體人士表示，“可能明年年初，（重慶）國(guó)資委方面就會(huì)有詳細(xì)的方案出臺(tái)。”

事實(shí)上，近期包括重慶水務(wù)轉(zhuǎn)讓重慶信托24%股權(quán)、重慶百貨完成定增等動(dòng)作已經(jīng)初露端倪。

此外，多方信息顯示，為了最大限度實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)證券化，重慶國(guó)資還有意推行混合所有制。今年11月，重慶便公開表示對(duì)不涉及國(guó)家安全、國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行命脈的二級(jí)企業(yè)鼓勵(lì)民資持股或控股，而據(jù)上述重慶本地媒體人士透露，近期重慶將公布該事項(xiàng)進(jìn)展情況。