證券化不達預(yù)期 渝國資力挺重鋼20億定增

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 鄢銀嬋 發(fā)自重慶    

每經(jīng)記者 鄢銀嬋 發(fā)自重慶

醞釀了一年多的重慶鋼鐵定增計劃終于塵埃落定。

昨日 （12月24日），重慶鋼鐵（601005，收盤價2.45元）發(fā)布定增結(jié)果公告，公司以2.83元/股發(fā)行7.07億股，成功募資近20億元。而昨日重慶鋼鐵收于2.45元，較定增價格折價14.49%。值得注意的是，由于增發(fā)價低于二級市場股價，在發(fā)行過程中，重慶鋼鐵因募資不足啟動了兩輪追加發(fā)行。最終，重慶國資方面鼎力相助，總計認購了51.6%的增發(fā)股份。

一位不愿具名的重慶資本界人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，作為試驗樣本，國資力捧重慶鋼鐵整體上市并不奇怪，“重慶國資年初制定了推進6家企業(yè)年內(nèi)上市的計劃，但實際進展遠不及預(yù)期；再加上目前重慶市政府正公開鼓勵民資參股控股國企，嘗試混合所有制的道路，未來重慶國資整合提速的趨勢很明顯。”

三大國企保駕護航/

一直深陷虧損泥潭的重慶鋼鐵近期好消息不斷。繼11月順利完成重大資產(chǎn)重組，12月24日，公司又公告通過定增成功募資近20億元。重慶鋼鐵董秘辦人士表示，此次定增募資所投項目“將有利于公司加快實現(xiàn)產(chǎn)能升級并走出虧損。”

不過，重慶鋼鐵此次增發(fā)頗為曲折。

在競價發(fā)行階段，截至12月2日，重慶鋼鐵和主承銷商共向股東、券商、基金、保險以及其他有意向的客戶發(fā)出邀請函76份，截至12月5日，僅回收建信基金和平安資本出具的2份申購報價單，累計申購34190萬股。

由于募資低于上限20億元，重慶鋼鐵又隨即啟動了兩輪追加發(fā)行工作。第一輪中，引進了3名其他投資者，結(jié)果顯示僅有重慶水務(wù)資產(chǎn)認購了20000萬股；在第二輪追加中，又引進了重慶能投和交運控股2名投資者，分別認購14715萬、1767萬股，最終共募集資金19.99億元。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，此次增發(fā)總計7.07億股股份中，重慶水務(wù)資產(chǎn)、重慶能投、交運控股三家重慶國企合計認購5.24億股，占比高達51.6%，并成功躋身前十大股東行列。

“如果這次增發(fā)沒有重慶三大國企積極認購，重慶鋼鐵要成功募得20億資金，基本不可能。”申銀萬國證券分析師何力表示，鋼鐵行業(yè)的低迷以及公司自身長期虧損，市場很難對其保持信心。

盡管三大國企主動認套買入，但增發(fā)價2.83元并沒有成為股價的支撐，昨天重慶鋼鐵小漲1.24%至2.45元，仍遠低于增發(fā)價。

重慶國資整合待加速/

在不少市場人士看來，作為重慶國資系統(tǒng)的重要組成部分，重慶鋼鐵定增受國資力捧在意料之中。

自2006年重慶提出國資證券化以來，重慶國有企業(yè)成為資本市場最活躍的一股力量，不過相比早前提出的上市思路，其進展卻并不順利。

《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，2009年重慶下發(fā)了 《關(guān)于進一步推進市屬國有重點企業(yè)整體上市工作的指導(dǎo)意見》，提出已列為首批整體上市企業(yè)的重慶信托等7家企業(yè)力爭2010年年底前上市，重慶化醫(yī)集團等12戶企業(yè)作為第二批整體上市重點推進企業(yè)，原則上應(yīng)在2012年前完成上市前相應(yīng)的輔導(dǎo)和材料申報工作。不過現(xiàn)實情況卻是，上述7家企業(yè)中僅有重慶商社集團借道重慶百貨完成重組、重慶農(nóng)商行在香港上市。

今年年初，重慶國資委又公開表示，計劃年內(nèi)實現(xiàn)川儀股份、燃氣股份、民生輪船、建工股份、醫(yī)藥股份、重慶銀行六家公司上市；現(xiàn)實情況是：目前僅有重慶銀行成功在港股上市，醫(yī)藥股份和燃氣股份尚在推進中，民生輪船則在今年4月已被終止IPO審查，形勢并不明朗。

“國資上市進展緩慢令重慶相關(guān)部門有些著急，再加上今年1月發(fā)布的《關(guān)于加快建設(shè)長江上游區(qū)域性金融中心的意見》要求2017年重慶上市公司達到100家，而目前的數(shù)字還不到60家，壓力可想而知。”上述不愿具名的重慶資本界人士說。

《每日經(jīng)濟新聞》記者多個渠道了解到，目前重慶國資委正在制定進一步深化國企改革的方案，希望通過整體上市打造10家以上國有資本營運公司。不過這一說法暫未獲得重慶國資方面的證實。

“整體上市未來會繼續(xù)堅持，重慶鋼鐵作為一個樣本，它所具備的借鑒意義，國資沒有不支持的道理。”一位長期接觸重慶國資委的重慶本地媒體人士表示，“可能明年年初，（重慶）國資委方面就會有詳細的方案出臺。”

事實上，近期包括重慶水務(wù)轉(zhuǎn)讓重慶信托24%股權(quán)、重慶百貨完成定增等動作已經(jīng)初露端倪。

此外，多方信息顯示，為了最大限度實現(xiàn)國有資產(chǎn)證券化，重慶國資還有意推行混合所有制。今年11月，重慶便公開表示對不涉及國家安全、國民經(jīng)濟運行命脈的二級企業(yè)鼓勵民資持股或控股，而據(jù)上述重慶本地媒體人士透露，近期重慶將公布該事項進展情況。