新股發(fā)行承銷不得搞小動(dòng)作 監(jiān)管層叫停送禮行為

本報(bào)記者蔡宗琦

中國(guó)證券報(bào)記者日前獲悉，有關(guān)部門近日就首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)規(guī)范向投行征求意見。該規(guī)范直指首次公開發(fā)行股票發(fā)行與承銷行為中發(fā)行人和承銷商的“小動(dòng)作”，明確禁止承銷商和發(fā)行人、承銷商的證券分析師在路演推介時(shí)推介內(nèi)容超出招股意向（說(shuō)明）書及其他已公開信息的范圍，不得對(duì)投資者報(bào)價(jià)提出建議或預(yù)測(cè)二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)，規(guī)定承銷商、發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的當(dāng)事人不得以任何方式向投資者發(fā)放或變相發(fā)放禮品、禮金、禮券等。

證券公司承銷境內(nèi)首次公開發(fā)行的股票時(shí)，路演推介、詢價(jià)、定價(jià)、配售、投資價(jià)值研究報(bào)告、信息披露等業(yè)務(wù)活動(dòng)適用該規(guī)范。

按照該規(guī)范，首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件受理后至發(fā)行人發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)、依法刊登招股意向（說(shuō)明）書前，承銷商及發(fā)行人不得采取任何公開方式或變相公開方式進(jìn)行與股票發(fā)行相關(guān)的推介活動(dòng)，也不得通過其他利益關(guān)聯(lián)方或委托他人等方式進(jìn)行相關(guān)活動(dòng)。

該規(guī)范指出，承銷商的證券分析師的路演推介應(yīng)與發(fā)行人的路演推介分別進(jìn)行。承銷商應(yīng)當(dāng)采取有效措施保障證券分析師路演推介活動(dòng)的獨(dú)立性。

該規(guī)范叫停以往發(fā)行路演中頗為盛行的送禮行為。該規(guī)范稱，承銷商、發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的當(dāng)事人不得以任何方式向投資者發(fā)放或變相發(fā)放禮品、禮金、禮券等，也不得通過其他利益安排誘導(dǎo)投資者。

該規(guī)范明確，承銷商和發(fā)行人應(yīng)以確切的事實(shí)為依據(jù)，不得夸大宣傳，或以虛假?gòu)V告等不正當(dāng)手段誘導(dǎo)、誤導(dǎo)投資者；不得阻止符合條件的投資者報(bào)價(jià)或勸誘投資者報(bào)高價(jià)；不得口頭、書面向投資者或路演參與方透露未公開披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、經(jīng)營(yíng)收入、重要合同等重大經(jīng)營(yíng)信息。