新股發(fā)行承銷不得搞小動作 監(jiān)管層叫停送禮行為

本報記者蔡宗琦

中國證券報記者日前獲悉，有關部門近日就首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務規(guī)范向投行征求意見。該規(guī)范直指首次公開發(fā)行股票發(fā)行與承銷行為中發(fā)行人和承銷商的“小動作”，明確禁止承銷商和發(fā)行人、承銷商的證券分析師在路演推介時推介內容超出招股意向（說明）書及其他已公開信息的范圍，不得對投資者報價提出建議或預測二級市場交易價，規(guī)定承銷商、發(fā)行人及與本次發(fā)行有關的當事人不得以任何方式向投資者發(fā)放或變相發(fā)放禮品、禮金、禮券等。

證券公司承銷境內首次公開發(fā)行的股票時，路演推介、詢價、定價、配售、投資價值研究報告、信息披露等業(yè)務活動適用該規(guī)范。

按照該規(guī)范，首次公開發(fā)行股票申請文件受理后至發(fā)行人發(fā)行申請經證監(jiān)會核準、依法刊登招股意向（說明）書前，承銷商及發(fā)行人不得采取任何公開方式或變相公開方式進行與股票發(fā)行相關的推介活動，也不得通過其他利益關聯方或委托他人等方式進行相關活動。

該規(guī)范指出，承銷商的證券分析師的路演推介應與發(fā)行人的路演推介分別進行。承銷商應當采取有效措施保障證券分析師路演推介活動的獨立性。

該規(guī)范叫停以往發(fā)行路演中頗為盛行的送禮行為。該規(guī)范稱，承銷商、發(fā)行人及與本次發(fā)行有關的當事人不得以任何方式向投資者發(fā)放或變相發(fā)放禮品、禮金、禮券等，也不得通過其他利益安排誘導投資者。

該規(guī)范明確，承銷商和發(fā)行人應以確切的事實為依據，不得夸大宣傳，或以虛假廣告等不正當手段誘導、誤導投資者；不得阻止符合條件的投資者報價或勸誘投資者報高價；不得口頭、書面向投資者或路演參與方透露未公開披露的財務數據、經營收入、重要合同等重大經營信息。