周小川：投資銀行業(yè)也不見得那么好賺錢

“目前，有些人對開辦銀行熱情很高，但實(shí)際上真正投資銀行業(yè)也不見得那么好賺錢。”央行官方微博昨日全文轉(zhuǎn)發(fā)了《財(cái)經(jīng)》雜志對央行行長周小川的專訪。周小川明確指出，開辦銀行不準(zhǔn)替自己辦事，也就是禁止關(guān)聯(lián)交易。

周小川認(rèn)為，競爭性行業(yè)的進(jìn)入大多比較自由，這樣可以實(shí)現(xiàn)公平和充分競爭，當(dāng)然，不少行業(yè)對人才、管理者都有技能上的要求。絕大多數(shù)行業(yè)杠桿率不是很高，對資本施加外部監(jiān)管的要求并非那么重要，所以工商登記改革中要把實(shí)繳資本改成認(rèn)繳資本。應(yīng)該說，多數(shù)行業(yè)是符合自由進(jìn)入規(guī)則的。從全球?qū)嵺`看，金融業(yè)也是競爭性服務(wù)業(yè)，不需要壟斷經(jīng)營，也不需要對投資者的身份來源有過多的限制。

“但金融業(yè)確有其特殊性，尤其是商業(yè)銀行業(yè)。”周小川強(qiáng)調(diào)，其敏感性在于杠桿率高。比如舊版巴塞爾協(xié)議，規(guī)定是8%的資本充足率，換算成杠桿率就是12.5倍。但在實(shí)際運(yùn)行中，資本充足率是按加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)算的，在計(jì)算的時候有很多資產(chǎn)的權(quán)數(shù)低于1，比如0.5、0.2，因此，銀行真正的杠桿率不止12.5倍。而大多數(shù)其他行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率低于60%-70%，實(shí)際上就是2倍左右的杠桿率。與銀行業(yè)相比，非銀行類金融機(jī)構(gòu)(如證券公司、信托公司等)的杠桿率往往并不過高，因此在準(zhǔn)入與退出方面已較寬松。

周小川指出，為應(yīng)對高杠桿帶來的風(fēng)險(xiǎn)，需要有些特殊的管理，一是強(qiáng)化資本管理，強(qiáng)調(diào)資本一定要能吸收風(fēng)險(xiǎn)，資本一定要是實(shí)的。同時銀行在會計(jì)、貸款分類上凡是涉及可能出風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容，一定要賬目清晰。二是要防止關(guān)聯(lián)交易。三是對于出了問題的機(jī)構(gòu)，破產(chǎn)退出一定要有序，所以要建立存款保險(xiǎn)機(jī)制。

“目前，有些人對開辦銀行熱情很高，但實(shí)際上真正投資銀行業(yè)也不見得那么好賺錢。”周小川指出，首先，開辦銀行不準(zhǔn)替自己辦事，也就是禁止關(guān)聯(lián)交易。其次，銀行業(yè)的周期性比較強(qiáng)，好的時候都挺好，一旦出現(xiàn)問題，比如遇到金融危機(jī)，銀行虧起來也很厲害，大窟窿很難填補(bǔ)。另外，銀行是一個技能相當(dāng)高的行業(yè)，想經(jīng)營好并不容易。