企業(yè)年金計(jì)劃“潛伏”16家上市公司 中石油成投資“勞模”

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 王硯丹 趙陽戈    

每經(jīng)記者 王硯丹 趙陽戈

12月6日，財(cái)政部官網(wǎng)發(fā)布消息稱，日前財(cái)政部、人力資源和社會(huì)保障部（以下簡稱人社部）、稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布通知，自2014年1月1日起，實(shí)施企業(yè)年金、職業(yè)年金個(gè)人所得稅遞延納稅優(yōu)惠政策。

那么，哪些企業(yè)年金計(jì)劃對投資A股上市公司最積極？有多少家A股上市公司被計(jì)劃相中？被相中的個(gè)股表現(xiàn)又如何呢？

上半年年化收益率不如余額寶/

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在查閱由人社部基金監(jiān)督司公布的 《2012年全國企業(yè)年金基本情況一覽表》和《2013年二季度全國企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要》之后注意到：2012年年底，共有5.47萬個(gè)企業(yè)建立了年金制度，截至2013年6月末，這一數(shù)據(jù)上升至5.94萬個(gè)，參加職工由2012年底的1846.55萬人上升至2013年6月末的1957.30萬人，積累資金從4821.04億元上升至5366.65億元。

2012年底，企業(yè)年金實(shí)際運(yùn)作金額4451.62億元，建立組合數(shù)2206個(gè)。當(dāng)年共實(shí)現(xiàn)投資收益212.82億元，加權(quán)平均收益率5.68%，運(yùn)作滿一年的投資組合中無一虧損，其中有77只收益率超過8%；484只投資組合收益率在6%（包括）～8%之間；921只在4%（包括）～6%之間。

2013年6月底，企業(yè)年金實(shí)際運(yùn)作金額升至5161.40億元，建立組合數(shù)2353個(gè)。今年上半年所有年金計(jì)劃累計(jì)實(shí)現(xiàn)投資收益106.37億元，加權(quán)平均收益率2.31%。在2013年之前正式投資運(yùn)作的2131只投資組合中，有61只收益率超4%；336只收益率位于3%（含）～4%之間；989只收益率在2%（含）～3%之間；574只收益率在1%（含）～2%之間，160只收益率為0～1%；另有11只虧損。

有分析人士認(rèn)為，與目前一些主流貨幣基金相比，企業(yè)年金整體收益率中規(guī)中矩。近期余額寶七日年化收益率一直維持在5.2%以上，且其收益可以每天發(fā)放。而上半年企業(yè)年金年化收益率僅為4.62%，較余額寶低了近60個(gè)BP。

分析師：2015年企業(yè)年金或近萬億/

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，企業(yè)年金基金僅限于境內(nèi)投資，投資范圍包括銀行存款、國債、中央銀行票據(jù)、債券回購、證券投資基金、股票、股指期貨等。但是股票、股票基金、混合基金、投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品 （股票投資比例高于30%）、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品等資產(chǎn)合計(jì)不得高于凈值的30%。不過，這并不能阻擋業(yè)內(nèi)人士對今后年金市場大發(fā)展的期待。

平安證券非銀金融分析師繳文超指出，企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策的出臺將直接帶動(dòng)企業(yè)年金市場規(guī)模上升，預(yù)計(jì)2013年底我國企業(yè)年金總規(guī)模將達(dá)到6000億元，同比增長23%。

由于新稅收政策將在明年1月1日實(shí)施，因此預(yù)計(jì)未來三年，每年受托資產(chǎn)和投資管理資產(chǎn)規(guī)模上升速度將在30%以上，2014年企業(yè)年金累積規(guī)模將達(dá)到7687億元，2015年將達(dá)到或接近1萬億元，2016年將達(dá)1.3萬億元。

海能達(dá)、江淮動(dòng)力被持股市值均過億/

值得注意的是，雖然企業(yè)年金計(jì)劃帶給人的印象是力求穩(wěn)健，但在風(fēng)險(xiǎn)不低的A股市場上，仍然出現(xiàn)了企業(yè)年金的身影。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2013年三季度末，在16家上市公司的十大流通股東名單上出現(xiàn)了企業(yè)年金計(jì)劃的身影。

從持股量來看，江淮動(dòng)力（000816，收盤價(jià)4.86元）首當(dāng)其沖，共獲湖南省電力公司企業(yè)年金計(jì)劃、國壽永誠企業(yè)年金集合計(jì)劃、中國煙草總公司四川分公司企業(yè)年金計(jì)劃等3個(gè)計(jì)劃持股，持股數(shù)合計(jì)為2246.22萬股。

而同樣被3個(gè)企業(yè)年金計(jì)劃相中的還有湖北廣電（000665，收盤價(jià)11.64元）、藍(lán)科高新（601798，收盤價(jià)13.16元），前者被合計(jì)持有406.73萬股，后者被合計(jì)持有301.68萬股。

若以持倉市值而論，截至2013年三季度末，海能達(dá)第一大流通股東國壽永睿企業(yè)年金集合計(jì)劃持有公司股份447.49萬股，市值達(dá)1.05億元；江淮動(dòng)力三個(gè)企業(yè)年金計(jì)劃合計(jì)持股市值為1.04億元；而丹邦科技僅第二大流通股東中石油企業(yè)年金計(jì)劃所持股份市值就高達(dá)9315.83萬元。

從單一企業(yè)年金計(jì)劃持股占單只個(gè)股的流通股比例來看，截至2013年三季度末，國壽永睿企業(yè)年金計(jì)劃持有海能達(dá)股份占到流通股比為4.46%，位居16家上市公司之首。而若要論哪個(gè)企業(yè)對投資A股最為熱衷，可能要數(shù)中國石油（601857，收盤價(jià)8.16元）旗下企業(yè)年金計(jì)劃，因?yàn)榫腿緢?bào)來看，中石油企業(yè)年金計(jì)劃出現(xiàn)在6家上市公司的股東名單中。

所青睞公司業(yè)績有保障/

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，雖然企業(yè)年金計(jì)劃選擇了進(jìn)入A股市場，但所選擇的具體上市公司業(yè)績還是較有保障的。就上述16家公司而言，其中有10家上市公司前三季度業(yè)績同比均實(shí)現(xiàn)增長。如湖北廣電、湘電股份、海能達(dá)和潤邦股份4家上市公司，2013年前三季度凈利同比分別增長了347.29%、221.42%、197.63%和110.12%。而三季度同獲企業(yè)年金計(jì)劃持有的華意壓縮、橫店東磁、賽輪股份、江淮動(dòng)力以及中化國際等公司，前三季度凈利同比增長率均超過50%。

不過，上市公司一段時(shí)間內(nèi)的股價(jià)并非完全與業(yè)績呈正相關(guān)。以上述16家上市公司為例，四季度以來，10月至今股價(jià)收紅的僅有6只個(gè)股，其中賽輪股份、藍(lán)科高新和西隴化工累計(jì)漲幅分別為25.46%、20.4%、15.21%，但其余10只個(gè)股都出現(xiàn)不同程度的下跌，累計(jì)跌幅最大的是鳳凰傳媒（601928，收盤價(jià)10.35元），跌幅高達(dá)24.84%，丹邦科技和湖北廣電累計(jì)跌幅也都超過15%。

北京一位券商分析師對 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，雖然“中國版401K”計(jì)劃如同一道橋梁，將企業(yè)年金與資本市場更緊密地聯(lián)系起來，但由于企業(yè)年金對保值要求較高，就算可以無上限投資A股市場，自身也不會(huì)冒進(jìn)，所以“中國版401K”計(jì)劃對資本市場的影響或暫時(shí)有限。