交易心理分析（1）：致中國(guó)讀者的信

親愛的同業(yè)朋友：

非常榮幸中國(guó)的出版社認(rèn)為“Tradingin the Zone”值得翻譯成中文并介紹給中國(guó)讀者，也很樂于將我這些年交易的成功經(jīng)驗(yàn)與中國(guó)的投資大眾分享。

《交易心理分析》是我30年交易經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)，其中20年是我在美國(guó)、歐洲和亞洲各地當(dāng)自營(yíng)商、期貨交易商、證券業(yè)者、避險(xiǎn)基金經(jīng)理人，以及銀行顧問或教授時(shí)的經(jīng)驗(yàn)。雖然現(xiàn)在偶爾還會(huì)受邀出席交易研討會(huì)，甚至發(fā)表演說，但我基本上已經(jīng)不再以傳授這些技能為業(yè)了。

《交易心理分析》的目標(biāo)就是教導(dǎo)讀者如何像專業(yè)交易員一樣思考。像專業(yè)的交易員一樣思考有什么用？像專業(yè)交易員一樣思考，就意味著你能像專業(yè)交易員一樣交易，能夠持續(xù)而一貫地從交易行為中獲利。

許多人可能會(huì)發(fā)現(xiàn)，從第1次生疏的交易經(jīng)驗(yàn)進(jìn)展到能夠經(jīng)常而持續(xù)地獲利，其中所涉及的層面很廣。而一筆成功的交易表面上可以說一點(diǎn)也不費(fèi)力，錢似乎很好賺。沒錯(cuò)，可以說是“easy money”。但也就是這種好賺的想法會(huì)誤導(dǎo)我們的交易思維，除非受過教導(dǎo)，否則你很自然會(huì)以為贏錢很容易，只要有一個(gè)不錯(cuò)的交易系統(tǒng)或方法，要持續(xù)地賺錢應(yīng)該不會(huì)太難才是。

這樣的想法實(shí)在與事實(shí)背離太遠(yuǎn)，因?yàn)榫退阌性俸玫南到y(tǒng)在手，可以讓我們更輕松地贏錢。但要持續(xù)而一貫地獲利卻是一大挑戰(zhàn)，也是最讓人沮喪的事兒了。

它的挑戰(zhàn)性在于看起來成敗關(guān)鍵僅在于如何挑選一個(gè)賺錢的標(biāo)的，但實(shí)際情況卻是挑對(duì)標(biāo)的只是要持續(xù)獲利過程中相對(duì)比較次要的部分而已，除了選對(duì)標(biāo)的能夠提高成功的概率外，還需要學(xué)習(xí)兩項(xiàng)重要的技能才能達(dá)到持續(xù)不斷的獲利。

所謂承認(rèn)錯(cuò)誤和止損出場(chǎng)就是維持一個(gè)中立客觀的頭腦，避免損失不斷擴(kuò)大，從而造成我們無法掌控的情況。如要在虧損擴(kuò)大到我們沒有毫無選擇，只有斷頭（注：指搶多頭帽子，買進(jìn)股票。不料當(dāng)天股價(jià)未上漲，反而下跌，只好低價(jià)賠本賣出。）賣出的時(shí)點(diǎn)前斷然處置；或者發(fā)生持有一檔賺錢的標(biāo)的過久，或者是太早賣出，前者是因?yàn)槲覀兿嘈艥q勢(shì)尚未結(jié)束，而后者則是因?yàn)橄胍s快將獲利“落袋為安”，擔(dān)心到手的利潤(rùn)又吐了回去。

要泰然與交易風(fēng)險(xiǎn)相處，我們還需要學(xué)習(xí)不同于基本分析和技術(shù)分析的技巧，從而知道哪些成功的概率較高、哪里該停手，甚至哪些才是合理的利潤(rùn)，換句話說，僅僅靠技術(shù)分析等技巧，無法順利達(dá)到我們的獲利目標(biāo)。

專業(yè)的交易者與一般交易人士的差別在于，他們可以無畏無懼、不猶疑、不后悔、無保留，并且對(duì)自己的決定毫不懷疑地買進(jìn)與賣出。他們能如此信心十足地執(zhí)行自己的計(jì)劃，并不是他們有別人所沒有的分析系統(tǒng)，而是他們學(xué)到一種特殊的心理技巧，能夠保持客觀、冷靜和不會(huì)魯莽行事的心態(tài)。

這種心境我稱為“ 專業(yè)交易者的心境”，而這正是我撰寫《交易心理分析》所要教授給各位的。本書將帶領(lǐng)各位一步一步地調(diào)整自身的交易思維，最后達(dá)到能和專業(yè)交易者一樣毫不費(fèi)力地進(jìn)出交易市場(chǎng)。

最后，要祝福各位好運(yùn)連連！也由衷希望《交易心理分析》能夠幫助各位順利地成為成功的交易者！

祝福各位！

馬克·道格拉斯（Mark Douglas）

序：一個(gè)全新的贏家心智系統(tǒng) 王力群

筆者于2008年10月接觸到這本《交易心理分析》，當(dāng)下就驚為天人——為什么？因?yàn)檫@本書寫的心法相當(dāng)高深，如果參破這一關(guān)，就可以達(dá)到無畏的境界！

換言之，這本書非常獨(dú)特且非常優(yōu)秀。其中解說幾個(gè)重要的交易心理觀念的詳細(xì)深入程度令人贊嘆，我建議每一位操作者都要知道它的心法含義。

第一次閱讀此書時(shí)，心中不免感慨這本書的作者馬克·道格拉斯到底是個(gè)怎樣的人？他怎么可能既身為交易者，又身為心理學(xué)家？一般的交易者整日陶醉在交易技術(shù)中，不太知道心法的重要性。就算知道，也不清楚一個(gè)人要同時(shí)兼任“技術(shù)分析家”與“心理分析家”是多么困難的事！

然而你越是忽略心法，心法就越是找你的麻煩；你越是排斥它，就越是被它的氛圍所籠罩；你越是拒絕面對(duì)自己內(nèi)心的陰暗面，就越是被自己的心魔所操控。

這本書非常重要，沒錯(cuò)，但是我想對(duì)各位讀者說的是：“讀者在第一次翻閱這本書時(shí)，可能會(huì)認(rèn)為這本書很嚴(yán)肅。但是你不需要擔(dān)心，因?yàn)樽髡叩膶懽鲬B(tài)度極其認(rèn)真，所以難免嚴(yán)肅。換言之，這本書乍看之下充滿嚴(yán)肅的論述。但那些文字絕對(duì)不是空泛的理論，而是一個(gè)真正經(jīng)歷過無數(shù)實(shí)戰(zhàn)的交易員依據(jù)自己的寶貴經(jīng)驗(yàn)所寫成的。”

那么本書所談?wù)摰氖鞘裁茨?？我把重點(diǎn)流程整理如下：

（1）你必須接受一個(gè)事實(shí)，即市場(chǎng)中“任何事情都可能會(huì)發(fā)生”，你不可能每次都預(yù)測(cè)準(zhǔn)確。

（2）既然你知道不可能每次都預(yù)測(cè)準(zhǔn)確，那么就等于承認(rèn)自己是渺小而又無知的，于是你將會(huì)放棄嘗試頻繁地預(yù)測(cè)。

（3）既然你放棄了預(yù)測(cè)，那么在每一個(gè)“當(dāng)下”，你隨時(shí)隨地都準(zhǔn)備迎接市場(chǎng)中“各種可能的變化”。也就是說你坦然接受了市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，猶如漁民敬畏大海那樣。

（4）既然你知道交易是有風(fēng)險(xiǎn)的，并且真正接受了風(fēng)險(xiǎn)，那么眼前一切的變化都不會(huì)再讓你感到恐懼。因?yàn)槟阒肋@個(gè)市場(chǎng)是有風(fēng)險(xiǎn)的，而且“任何稀奇古怪夸張的事”都可能會(huì)發(fā)生。既然你已經(jīng)磨練出“見怪不怪”的贏家心態(tài)，那么面對(duì)盤勢(shì)的任何極端的變化，你都可以坦然接受，不再恐懼。

（5）既然你清楚了解在市場(chǎng)中“任何稀奇古怪夸張的事”都可能會(huì)發(fā)生，那么你將會(huì)培養(yǎng)出一種“開放的心態(tài)”，愿意接納眼前的一切事物。

（6）是的！這種“全然開放的心靈”就是我們交易生涯中畢生追尋的目標(biāo)。如果我們能夠“沒有成見”、“沒有執(zhí)著”、“無所拘束”和“客觀超然”，即能夠以“全然開放”的心態(tài)觀察市場(chǎng)，就能看出以前我們看不出的內(nèi)容！而這些內(nèi)容很可能就是市場(chǎng)中真正有價(jià)值的觀點(diǎn)。

（7）換言之，如果你的心靈被污染，就沒辦法用“全然開放的心靈”檢閱市場(chǎng)。于是你看到或聽到的都很可能是垃圾！被蒙蔽的眼睛，看不到真理。

（8）為什么你的心靈會(huì)被蒙蔽？因?yàn)槟愕男闹怯形廴?！因?yàn)槟愕男闹潜蛔约旱?ldquo;妄想”扭曲變形！

（9）為什么你有妄想？因?yàn)槟愕臐撘庾R(shí)中有偏邪的欲望并且對(duì)市場(chǎng)抱有不正確的思想（信念）。不論是欲望還是思想，都是一種負(fù)面的能量！這些負(fù)面的力量將會(huì)殺死對(duì)你有益的想法，進(jìn)而阻撓你的正確的獲利行動(dòng)。

（10）不要全面嘗試消滅這種負(fù)面能量，因?yàn)槟芰恐荒鼙晦D(zhuǎn)移。你必須學(xué)習(xí)如何把“負(fù)面的力量”轉(zhuǎn)化為“新的思想系統(tǒng)的動(dòng)力”，然后在此“新的思想系統(tǒng)”誕生出強(qiáng)大且嶄新的力量。這個(gè)嶄新的力量將會(huì)幫助我們超脫恐懼和煩惱，維持開放的心胸，然后讓我們真正進(jìn)入贏家的心靈境界。

以上這10個(gè)項(xiàng)目就是本書的心法大綱，然后依照這些大綱向外擴(kuò)大論述范圍，讓讀者更清晰地了解自己的內(nèi)心意識(shí)，以及將來要朝哪個(gè)方向努力。

為了讓讀者能夠快速進(jìn)入狀態(tài)，我摘錄書中的一些精要內(nèi)容，以使讀者了解本書的風(fēng)格。

如果你像贏家一樣接受風(fēng)險(xiǎn)，你看任何市場(chǎng)行為時(shí)就不會(huì)覺得受到威脅；如果沒有東西威脅你，你就沒有應(yīng)該害怕的東西；如果你不害怕，你就不需要勇氣；如果你沒有承受壓力，你為什么需要鋼鐵般的意志？

大部分從事交易的人認(rèn)為交易者是高明市場(chǎng)分析師的同義詞。我前面說過，這一點(diǎn)極度背離事實(shí)。高明的市場(chǎng)分析對(duì)交易成就的確有幫助，也扮演支持的角色。但高明的市場(chǎng)分析不值得大多數(shù)交易者錯(cuò)誤地賦予這么多的關(guān)注和這么高的重要性。

他的頭腦通常會(huì)自動(dòng)地在不知不覺中促使他避開、攔阻或合理化他認(rèn)為不可能出現(xiàn)的市場(chǎng)行為信息。如果他認(rèn)為什么事情都可能發(fā)生，那么其頭腦就不會(huì)避開任何事情，這種信念就會(huì)變成一種力量擴(kuò)大他對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)知，讓他看出原本看不到的信息。

你必須相信每一手牌的結(jié)果都是不確定且無法預(yù)測(cè)……他們不需要知道下一步的變化，因此對(duì)每一手牌、每一次輪盤的轉(zhuǎn)動(dòng)或每一次擲骰子，都不會(huì)賦予情感上或其他方面的特殊意義。換句話說，他們不會(huì)受不切實(shí)際的期待妨礙，不會(huì)期望下一步的變化。也沒有投入自尊心，不必非對(duì)不可。因此比較容易努力注意占據(jù)概率的優(yōu)勢(shì)并完美地執(zhí)行，進(jìn)而相對(duì)不容易犯代價(jià)高昂的錯(cuò)誤。他們能夠輕松自在，是因?yàn)樗麄冃判膱?jiān)定，愿意讓概率，也就是讓他們的優(yōu)勢(shì)自行發(fā)揮；同時(shí)他們知道，如果優(yōu)勢(shì)夠高且樣本數(shù)夠大，他們最后一定是贏家。

除非你花了必要的心力，“放棄”知道下一步會(huì)發(fā)生什么事情，或每一筆交易都必須正確無誤地需要；否則你不可能正確思考。事實(shí)上，你認(rèn)為“自己知道”、“假設(shè)自己知道”或是“需要知道下一步會(huì)發(fā)生什么事情”的程度，等于你交易時(shí)的失敗程度。

交易者極力想在根本沒有確定感的地方，創(chuàng)造確定感。諷刺的是，如果他完全接受“確定感不存在”的事實(shí)，就會(huì)創(chuàng)造出他喜愛的確定感，也就是絕對(duì)確定“確定感不存在”。

一般交易者交易前不愿意事先界定風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)樗嘈艣]有必要這樣做。他之所以會(huì)相信“沒有必要這樣做”，唯一的原因是他認(rèn)為“自己知道下一步會(huì)有什么變化”。

一般交易者開始交易前，會(huì)經(jīng)歷說服自己是正確的過程，因?yàn)樗麄兏揪芙^接受另一種事實(shí)（錯(cuò)誤）。請(qǐng)記住，我們的頭腦經(jīng)過進(jìn)化，善于聯(lián)想，因此交易者在任何交易中所犯的錯(cuò)誤都可能促使他們聯(lián)想到生活中犯錯(cuò)的其他經(jīng)驗(yàn)。其中的意義是，任何交易都可能促使交易者想起生活中犯錯(cuò)所累積的痛苦。

只要他們正常地把交易定義為概率游戲，那么他們對(duì)任何交易結(jié)果的情感反應(yīng)會(huì)和一般交易者投擲錢幣時(shí)預(yù)測(cè)正面會(huì)向上，卻看到反面向上時(shí)預(yù)測(cè)錯(cuò)誤的感覺一樣。對(duì)大部分人來說，預(yù)測(cè)投擲錢幣的結(jié)果錯(cuò)誤時(shí)，應(yīng)該不會(huì)使他們聯(lián)想到生活中犯錯(cuò)時(shí)所累積的痛苦。

切記，本書的主題是“建立一個(gè)嶄新的心智系統(tǒng)”。既然要建立起新的，舊有的就一定要有所犧牲！對(duì)某些交易者而言，這種犧牲就是要他們放棄自己在市場(chǎng)里憑著幻想拼湊起來的那一點(diǎn)虛榮。

但是如果你在下單時(shí)感到困惑，在虧損時(shí)感到痛苦，在抱單時(shí)感到煩躁，那么你的心智系統(tǒng)一定出了問題（絕大多數(shù)人不認(rèn)為是自己的問題，而是市場(chǎng)的問題，這真是大錯(cuò)的思想）。

要解決這個(gè)大煩惱，你就必須嚴(yán)肅面對(duì)自己內(nèi)心深處的意識(shí)。把病根挖出來，徹底改造自己的思考習(xí)慣，否則你的痛苦就永遠(yuǎn)沒有解決的一天，交易對(duì)你而言也變成一種脫離不了賠錢宿命的輪回悲劇。

在未來的數(shù)年，我都會(huì)把這本書列為交易心理學(xué)的最重要的必修教材之一。當(dāng)然我知道這本嚴(yán)肅而精密的著作一般讀者閱讀起來會(huì)有一點(diǎn)困難，這是因?yàn)槟銓?duì)心理學(xué)感到陌生的緣故。凡事總有第1次，總要有個(gè)開始。不要怕，我鼓勵(lì)大家讀下去。

你不可能在幾天的時(shí)間里把本書給吞下去，因?yàn)檫@本經(jīng)典之作是為“想要成為長(zhǎng)期獲利的真正贏家”所寫的。只要你還在交易，長(zhǎng)期且持續(xù)地不斷閱讀本書，一定會(huì)陸陸續(xù)續(xù)發(fā)現(xiàn)很多新的思想和新的靈感。這些新思想與新靈感將會(huì)幫助你持續(xù)進(jìn)步，進(jìn)而避免傲慢與墮落。