違規(guī)引發(fā)蝴蝶效應(yīng)四家基金公司“老鼠倉”余波調(diào)查

每經(jīng)記者 徐皓 陸慧婧 發(fā)自上海

從年初的固定收益風(fēng)暴到近期再爆“老鼠倉”，一個個炸彈接連炸響，一個比一個來得猛烈。今年，基金經(jīng)理涉嫌違規(guī)交易事件的基金公司數(shù)量創(chuàng)了紀錄，涉及的金額也更加驚人，而被違規(guī)事件“拖下水”的基金公司中既有傳統(tǒng)大牌龍頭公司，也有近年風(fēng)頭正盛的新秀。

基金業(yè)此類事件不僅毀滅了一個個前途似錦的基金經(jīng)理，同時亦傷及公司經(jīng)營，惡劣的影響也并非一時可以消解，而后續(xù)影響仍在持續(xù)發(fā)酵之中。

探營①

淡化個人影響 萬家基金倚重固收業(yè)務(wù)不改

固定收益團隊的領(lǐng)軍人物遭遇調(diào)查，使萬家基金遭遇當頭一擊，近年來倚重固收業(yè)務(wù)高歌猛進的勢頭開始趨緩。

“我們?nèi)匀话压潭ㄊ找孀鳛楣疚磥戆l(fā)展中最重要的業(yè)務(wù)?！比f家基金副總經(jīng)理詹志令表示，但如今萬家基金更加強調(diào)團隊的作用。“一個基金經(jīng)理離開不會降低我們整體實力，我認為萬家的固定收益團隊在行業(yè)內(nèi)都是算非常強大、優(yōu)秀的。我們曾成功地預(yù)計到今年的流動性緊張，通過提前賣券、降杠桿等方式，順利經(jīng)受住了最困難的那幾天的考驗?！?/p>

萬家基金在盡力淡化 “鄒昱事件”對公司、尤其是對固定收益業(yè)務(wù)的影響。鄒昱這位曾連續(xù)三年獲得金牛獎的債券基金經(jīng)理兼公司固定收益部總監(jiān)，在今年4月被公安部門帶走調(diào)查后，具體涉案詳情尚未披露。外界對于調(diào)查原因傳言頗多，大多指向涉嫌違規(guī)債券代持。

不過，基金規(guī)?？s水以及業(yè)績下滑，仍表露出這一事件所帶來的影響困擾著萬家基金。所幸的是，事件發(fā)生近半年來，萬家基金的固定收益團隊總體保持了穩(wěn)定。

團隊成員變動不大/

近年來萬家基金固定收益團隊的組建和壯大與這位年輕卻頗具天賦的固定收益部總監(jiān)密不可分。

1982年出生的鄒昱于2008年4月進入萬家基金，從事固定收益投資研究，并從2009年8月開始出任貨幣基金經(jīng)理，彼時已是業(yè)內(nèi)最為年輕的基金經(jīng)理之一。此后鄒昱的事業(yè)發(fā)展一路順風(fēng)順水，步入快速上升通道。

2011年萬家基金高層變動，楊峰被任命為總經(jīng)理，也進步一引發(fā)公司投研架構(gòu)劇變，此前長期空缺的固定收益部總監(jiān)一職，由年輕的基金經(jīng)理鄒昱頂上。彼時萬家基金在固定收益上的人員配置十分薄弱，幾無團隊可言。

新領(lǐng)導(dǎo)上任后，開始有意識傾斜資源充實團隊，一年的時間中鄒昱招兵買馬將固定收益團隊擴大到8人。有熟悉鄒昱的人士告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，彼時鄒昱干勁實足，認為公司將走上了正軌，“到我們這兒來吧，現(xiàn)在環(huán)境很不錯?！编u昱這樣游說同行。

另一項重要的工作是著手構(gòu)建了內(nèi)部的信用評級體系，這通常是固定收益團隊上了一定規(guī)模的基金公司該做的事情。同時，萬家基金的債券投資管理業(yè)績出現(xiàn)整體好轉(zhuǎn)，2011年和2012年，萬家貨幣基金業(yè)績排名均位列同類前三，債券型基金業(yè)績也整體處于前列。

2012年適逢固定收益市場爆發(fā)性增長，萬家貨幣和債券基金靠前的業(yè)績，為其迎來規(guī)模的迅速增長。在2012年二季度中，公司資產(chǎn)管理規(guī)模首次突破了300億元，其中固定收益類產(chǎn)品規(guī)模占到總規(guī)模近七成。

這使得萬家基金更堅定在固定收益上的耕耘和投入，此后又陸續(xù)招募了不少研究員和交易員，到今年鄒昱事發(fā)，已形成近20人左右的規(guī)模團隊，這在全行業(yè)中相比也算是陣容強大。而鄒昱本人也在這兩、三年的時間里，從一名新晉基金經(jīng)理成長為固定收益圈內(nèi)小有名氣的人物。

在鄒昱猝然離職后，原固定收益部副總監(jiān)朱虹接替了其職位，而團隊也并未出現(xiàn)大的波動。加上今年新引入的基金經(jīng)理蘇謀東，公司共有4名債券基金經(jīng)理。

短期增長勢頭趨緩/

盡管萬家基金在該事件后發(fā)表聲明稱，“對鄒昱的調(diào)查與本公司無關(guān),與本公司其他人員亦無關(guān)。”但投資者情緒仍然受到了影響。

在曝出鄒昱被調(diào)查消息后的兩天里，其管理的萬家添利分級基金的高杠桿份額（B類）在二級市場出現(xiàn)大幅波動，成交額急速放大。一些原持有機構(gòu)恐慌性拋售，也有大量資金趁勢買入。

從基金半年報可以看到，鄒昱管理的另一只開放式債基萬家穩(wěn)健增利較一季度末規(guī)?？s水了80%，其主要是被機構(gòu)投資者贖回，其機構(gòu)投資者持有比例從超過50%下降到個位數(shù)水平。

萬家基金副總經(jīng)理詹志令認為，二季度末規(guī)模迅速滑落是多重因素影響的結(jié)果，其中很大的原因在于時點性流動性緊張，造成固定收益類品種規(guī)模整體性下降，但其后資金又有所回流，“流動性緊張時期規(guī)模下降較多到了200億元左右，到9月中旬時規(guī)模重回了300億元?！?/p>

在新基金發(fā)行市場上，萬家基金也同時遭遇挫折。今年萬家基金共發(fā)行了4只固定收益類產(chǎn)品，一季度發(fā)行的兩只產(chǎn)品都大獲成功，在新募基金中排名前列，共為萬家基金貢獻了139.16億元的資產(chǎn)規(guī)模；然而“鄒昱事件”后募集的萬家強化收益的募集情況卻一落千丈，僅募得2.5億元，勉強踩線成立。市場顯然對萬家基金的持續(xù)管理能力流露出疑慮。

雖然團隊的整體實力是業(yè)績持續(xù)增長的保證，但在固定收益市場，基金經(jīng)理的個人能力與影響力也至關(guān)重要，有資源和人脈的基金經(jīng)理通常能夠拿到更好的券。

今年一季度后，原由鄒昱掌管的兩只債券基金萬家穩(wěn)增和萬家增利的業(yè)績表現(xiàn)出現(xiàn)明顯下滑，出現(xiàn)負收益。不過，今年前三個月，萬家穩(wěn)增和萬家增利累計收益率分別達到2.6%和3.88%，仍然保持了在同類產(chǎn)品中的領(lǐng)先位置。

只是在6月的債市調(diào)整中，兩只基金凈值均出現(xiàn)大幅回調(diào)，此后持續(xù)保持震蕩，未能有效回補損失。兩只基金的排名也下降到行業(yè)的中游水平。

雖然短期增長勢頭受到抑制，但萬家基金仍不斷強調(diào)固定收益業(yè)務(wù)在公司的核心地位?！半m然這兩年整個市場固定收益發(fā)展很快，但我們?nèi)匀徽J為市場還有很大的發(fā)展空間?！比f家基金副總經(jīng)理詹志令表示。

探營②

被責令整改半年 博時新產(chǎn)品兩次延長募集期

2013年的夏天對博時基金而言，并不太平，繼公司總經(jīng)理黯然離職后，8月又被曝出基金經(jīng)理馬樂涉嫌“老鼠倉”。隨后，公司被證監(jiān)會責令整改半年，暫停一切新業(yè)務(wù)。

雖然被暫停新基金審批，但博時基金此前已儲存了多只獲批產(chǎn)品，博時的新基金發(fā)行并未斷檔。

近期，博時基金公告其新發(fā)行產(chǎn)品博時雙月薪定期支付債基，再次延長募集期到10月18日。這是博時基金首次出現(xiàn)產(chǎn)品因難以達到成立線而延期兩次募集的情況。

而此前剛剛成立的博時雙債增強和博時安豐18個月定期開放債基亦雙雙遇冷，僅分別募集了4億元和2.5億元。

截至目前博時基金已有10只新產(chǎn)品成立（包括封轉(zhuǎn)開），目前正在發(fā)行一只混合型基金。整改雖然并未耽誤博時基金持續(xù)發(fā)行新產(chǎn)品，但可以看到三季度以來整體募集情況并不佳。

據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者了解，截至9月末，博時基金公司資產(chǎn)管理規(guī)模為1084億元，與二季度末相比基本持平。如果扣除新發(fā)行基金的規(guī)模，博時基金呈現(xiàn)凈流出的狀況，而整個基金行業(yè)三季度凈值增長了2873億元。

出現(xiàn)這樣的情況除了市場的因素外，也被認為與博時基金今年的公司內(nèi)部出現(xiàn)的問題相關(guān)。6月公司前總經(jīng)理何寶黯然離職，被認為在公司內(nèi)部斗爭中落敗。7月，就在博時基金高層變動告一段落迎來其新任總經(jīng)理之際，因“個人原因”離職的基金經(jīng)理馬樂因涉嫌“老鼠倉”而被有關(guān)部門控制接受調(diào)查。

證監(jiān)會通報的信息揭開了這一大案的一角：馬樂被認定涉嫌利用職務(wù)便利，獲取博時精選基金交易情況的未公開信息，操作3個賬戶，先于或同期于該基金買入或賣出相同股票76只，獲利1883萬元，成交金額累計約10.5億余元。這一案件涉及的股票數(shù)量和成交金額都刷新了紀錄。

同時，證監(jiān)會核查發(fā)現(xiàn)，博時基金對投資管理人員的相關(guān)管理制度存在缺失與執(zhí)行不嚴的情況，具體包括：投資管理人員出國(境)管理制度缺失，通信管理制度未嚴格執(zhí)行，缺乏對員工本人和直系親屬證券賬戶及證券交易申報情況進行實質(zhì)性審核的機制，考勤出差管理存在漏洞等。

另外，公司對旗下基金異常交易行為監(jiān)控存在漏洞，雖建立異常交易反應(yīng)分析制度，但未對已發(fā)現(xiàn)在異常情況下，采取后續(xù)核查、質(zhì)詢等適當處理措施。

按照有關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會決定對博時基金公司采取責令整改6個月等監(jiān)管措施，在整改期間暫停受理和審核該公司所有新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)申請。深圳證監(jiān)局將對相關(guān)責任人采取行政監(jiān)管措施。

雖然此前博時基金公開表示，公司已對各項管理制度進行了全面核查，對內(nèi)控制度中的薄弱環(huán)節(jié)進行了認真全面梳理，制定了針對性的后續(xù)改進措施。對于具體整改措施，博時基金表示，暫不便于對外披露。

有機構(gòu)人士表示，在對基金投資中有嚴格的風(fēng)險控制管理，分別針對基金和基金公司，如果基金經(jīng)理出現(xiàn)利益輸送或違規(guī)投資等行為，就會觸發(fā)機構(gòu)先贖回部分產(chǎn)品以規(guī)避風(fēng)險。而如果基金公司存在嚴重風(fēng)控問題，也將影響機構(gòu)的投資決策。

探營③

強化風(fēng)控機制 易方達主打固收產(chǎn)品

4月份，易方達前任債券基金經(jīng)理馬喜德涉及老鼠倉一案爆發(fā)，鬧得沸沸揚揚長達半個月之久，此后易方達基金新產(chǎn)品發(fā)行一度暫停兩個月，不過這次事件并未改變易方達固定收益類產(chǎn)品為主的發(fā)行節(jié)奏。

自7月初易方達純債1年期定期開放基金發(fā)行以來，下半年易方達共發(fā)行了4只債券基金，其中一方面有股票市場不算理想的原因；另一方面，從投資業(yè)績上看，易方達權(quán)益投資部門或仍處于強化整固階段，收益表現(xiàn)依舊不及固定收益類產(chǎn)品。

發(fā)行倚重固收/

易方達基金公司的權(quán)益類主動管理基金發(fā)行已經(jīng)暫停兩年，馬喜德事件沖擊之下，這一格局也并未改變。

自5月起，易方達新基金發(fā)行暫停兩個月，期間只有量化衍伸股票基金基金轉(zhuǎn)為被動型指數(shù)基金的持有人大會照常進行。隨后，易方達重啟新基金發(fā)行，除了9月成立的醫(yī)藥ETF，其余產(chǎn)品類型均為固定收益類產(chǎn)品。

7月的基金發(fā)行市場，債券基金也依舊占據(jù)著銀行渠道發(fā)行主力。數(shù)據(jù)顯示，7月共有19只債券基金（A、C份額分開計算）相繼成立，占了當月基金發(fā)行總數(shù)近三分之二。

7月8日，易方達純債1年定期開放債券型基金公開發(fā)售，合計募集規(guī)模12.13億。不過，易方達純債1年期定期開放債券基金募集結(jié)果并不出彩。數(shù)據(jù)顯示，13只純債基金平均募集5.25億元，易方達純債1年期定期開放債基兩類份額平均募集6.07億元，優(yōu)勢并不突出。

8月發(fā)行的高等級信用債及易方達裕豐回報債券基金，合計募集規(guī)模分別為10.18億元、6.18億元，與當月27只純債基金平均募集規(guī)?；境制?。

渠道沖擊不一/

銀行渠道反饋的信息與新基金發(fā)行數(shù)據(jù)基本吻合，老鼠倉事件對易方達基金有一定影響，但也談不上沖擊。

上海招商銀行某理財經(jīng)理表示，作為易方達純債基金的托管行，老鼠倉事發(fā)之后，確實有客戶前來問及老鼠倉影響，不過對于大多數(shù)個人客戶而言，如果沒有更多事后問責舉措，老鼠倉的影響實質(zhì)上也僅是換一個基金經(jīng)理管理。

北京某基金公司專戶投資經(jīng)理也表示，相對銀行渠道客戶，機構(gòu)客戶反應(yīng)會比較強烈，畢竟對于老鼠倉引發(fā)的道德風(fēng)險問題，機構(gòu)投資者一般都有贖回要求。

近期基金中報也顯示，年中機構(gòu)客戶申購贖回易方達債券基金節(jié)奏不一，曾由馬喜德管理的易方達純債及易方達貨幣兩只基金機構(gòu)贖回幅度雙雙居前。

相比2012年末，易方達純債A、C兩類份額年中機構(gòu)投資者持有份數(shù)分別減少13.30及11.22億，易方達貨幣基金縮水比例也分別達到81.23%及39.32%。

除此之外，機構(gòu)投資者贖回易方達雙債增強債券基金C728萬份，易方達穩(wěn)健收益?zhèn)疊15.15億份，縮水比例均超過70%。

然而上半年，易方達旗下亦有幾只債券基金受到機構(gòu)不同程度的青睞，其中易方達增強回報B、易方達穩(wěn)健債券收益A、易方達安心回報B機構(gòu)投資者持有比例大幅增加，上述三只基金中，即使是相比去年末增幅最低的易方達安心回報，增幅也已超過5倍，遠超基金總規(guī)模的增長倍數(shù)。

對于易方達仍有債券基金表現(xiàn)出凈申購，馬喜德兩只基金也未遭遇全額贖回，上述基金經(jīng)理如此解釋 “馬喜德事件至今沒有監(jiān)管部門的正式文件下達，這對于部分機構(gòu)投資者而言，或也不觸及風(fēng)控的硬性規(guī)定?！痹谄淇磥?，對易方達影響比較大的或是明年社保等機構(gòu)投資者的新一輪招標。

固收投資依舊突出/

投資業(yè)績表現(xiàn)也能一定程度上解釋易方達側(cè)重債券基金的原因。今年以來，盡管易方達固定收益部門遭遇波折，但從業(yè)績表現(xiàn)上看也依舊突出。

馬喜德離任之后，其曾管理的兩類基金，易方達純債、易方達永旭添利定期開放兩只債券基金一同交由易方達固定收益研究部負責人、穩(wěn)健收益?zhèn)鸾?jīng)理胡劍及剛從嘉實基金加入易方達不久的基金經(jīng)理劉琦管理。

馬喜德曾經(jīng)掌管的貨幣基金——易方達貨幣、易方達保證金收益貨幣，目前也采取老基金經(jīng)理帶新基金經(jīng)理的管理模式，易方達增強回報債券的基金經(jīng)理王曉晨加上此前剛接任月月利理財債券基金不久的石大懌共同接管兩只貨幣類產(chǎn)品。

從投資業(yè)績上分析，上述四只基金目前已實現(xiàn)平穩(wěn)過渡。截至10月11日，易方達純債A、C兩類份額今年以來凈值增長率分別為3.68%、3.50%，在179只標準債券型基金中排名前三十。晨星數(shù)據(jù)顯示，新基金經(jīng)理接管以來，今年三季度，易方達純債A凈值增長0.56%，跑贏同類平均0.87個百分點。

易方達永旭添利定期開放債券基金今年以來收益率4.05%，處于23只封閉式長期標準債券基金業(yè)績的第六位。

易方達其余債券基金亦表現(xiàn)良好，一級債券基金中的易方達雙債增強、易方達增強回報兩只基金的A類份額凈值分別達到6.73%、4.87%，均處于同類108只基金中的前三十名。

權(quán)益業(yè)績分化明顯/

與固定收益形成明顯區(qū)別的是，去年易方達的權(quán)益類投研部門中做出基金經(jīng)理調(diào)整的相關(guān)產(chǎn)品，投資業(yè)績并未出現(xiàn)一致向好的格局。

去年三季度，易方達曾密集發(fā)布了五則基金經(jīng)理變更公告，涉及股票、混合、ETF三類權(quán)益類產(chǎn)品。如今一年已過，上述基金表現(xiàn)步調(diào)也并不一致。

2009年起，易方達平穩(wěn)增長連續(xù)4年跑輸同類平均，原基金經(jīng)理侯清濯去年三季度回爐重任研究部資深研究員，由彼時擔任基金助理的陳皓接管該基金。

陳皓接任之后，一改去年基金經(jīng)理側(cè)重食品飲料的投資偏好，在地產(chǎn)、軟件、醫(yī)藥等投資板塊均有所布局。不過，由于受到周期股回調(diào)影響，易方達平穩(wěn)增長上半年一度受到影響，三季度得益于翰宇藥業(yè)、衛(wèi)寧軟件、南方匯通幾只個股優(yōu)異表現(xiàn)，易方達平穩(wěn)增長業(yè)績大漲16.46%，與該基金全年漲幅基本持平。晨星數(shù)據(jù)顯示，易方達平穩(wěn)增長混合今年以來凈值增長19.98%，與同類基金品種漲幅相當。

易方達消費行業(yè)及易方達科瑞股票則是更換基金經(jīng)理之后，業(yè)績好轉(zhuǎn)的兩只基金，其中易方達科翔股票基金表現(xiàn)尤為明顯。

去年同期，易方達科瑞基金經(jīng)理付浩卸任基金經(jīng)理一職，改任易方達科翔基金經(jīng)理，原助理鄭希接手基金。

鄭希上任基金經(jīng)理職位剛過1年，表現(xiàn)可圈可點。最近兩個季度，基金股票資產(chǎn)占比基本穩(wěn)定在70%附近，房地產(chǎn)、建筑也是除了制造業(yè)之外，基金經(jīng)理配置最高的兩個行業(yè)。同樣是三季度，伊利股份、新華醫(yī)療、衛(wèi)寧軟件三只基金重倉股漲逾40%，大華股份、華夏幸福、格力電器、天士力等幾只股票漲幅也超過10%，得益于持倉個股良好表現(xiàn)，基金凈值大幅增長。今年以來，易方達科翔股票總回報23.85%，而去年全年基金收益不足2%。

不過，易方達中小盤股票則是基金經(jīng)理換任之后，業(yè)績稍顯遜色的基金。易方達中小盤今年漲幅15.97%，微幅落后同類平均產(chǎn)品業(yè)績。

投資、風(fēng)控細化加強/

渠道沖擊之外，易方達也對投資風(fēng)控進行了梳理。易方達基金表示，目前，公司針對固定收益業(yè)務(wù)初步建立了多角度、多部門聯(lián)合風(fēng)控、相互制約的內(nèi)控機制與風(fēng)險管理框架。

首先，在固定收益總部下分別設(shè)立了研究、投資和交易部門，形成投資、研究、交易相互獨立、互相制約的機制。其次，集中交易室承擔頭寸管理、場內(nèi)固定收益品種交易職能，核算部負責固定收益投資的交易清算與估值核算，投資風(fēng)險管理部負責合規(guī)指標控制與獨立風(fēng)險與績效評估，監(jiān)察部負責對投資合規(guī)情況進行事后獨立監(jiān)察，這些部門依據(jù)各自業(yè)務(wù)職能對固定收益投資交易的全過程進行監(jiān)督制約。事后，并未有公司相關(guān)部門及人員受到問責。

對于內(nèi)控制度梳理過程之中，有無發(fā)現(xiàn)薄弱環(huán)節(jié)，易方達基金并不表態(tài)。

最新披露的基金招募說明書顯示，易方達投資決策委員會近期也有所調(diào)整，由原來統(tǒng)一的投委會細分為權(quán)益、固定收益、指數(shù)與量化投資決策委員會，同時公司總經(jīng)理劉曉艷、公司副總裁肖堅退出投委會，由各部門一把手補充加入。

探營④

招商基金風(fēng)控、投研齊“換血”

每經(jīng)記者 陸慧婧 發(fā)自上海

招商基金原副總經(jīng)理楊奕涉嫌老鼠倉案事發(fā)已時隔一年，這一年之中，招商基金也迎來一波人事調(diào)整。

楊奕老鼠倉案爆發(fā)不久，招商基金督察長隨即更替。此外，今年以來，招商基金投研團隊也出現(xiàn)變動，新的投資總監(jiān)呂一凡從南方基金加入，原固定收益部總監(jiān)張國強升任副總一職。

根據(jù)招商基金總經(jīng)理許小松此前對媒體的介紹，早在2012年4月，公司高層及有關(guān)部門就接到了一封關(guān)于楊奕的匿名舉報信。然而，招商基金的“采取及時措施”僅僅是“對他采取了限制權(quán)限和強制休假兩項措施，并向監(jiān)管部門做了匯報?！?012年7月底，楊奕離任副總經(jīng)理；當年8月初，楊奕完成離職手續(xù)，離開公司。

事實上，在楊奕案發(fā)不久，公司風(fēng)控體系的人事調(diào)整隨即進行。去年5月9日，招商基金發(fā)布督察長變更公告，由此前法律合規(guī)部總監(jiān)歐志明接任督察長一職，原公司督察長吳武澤回歸此前一直從事的量化投資研究業(yè)務(wù)，不久之后，出任招商基金總經(jīng)理助理兼量化投資部負責人。

對于當時風(fēng)控部門人員更迭，招商基金內(nèi)部人士明確表示，與楊奕老鼠倉案無關(guān)，只是正常人事調(diào)整。

風(fēng)控部門整固之后，今年以來，招商基金再對投研團隊進行 “輸血”。年初，招商基金從南方基金引進呂一凡出任副總兼投資總監(jiān)及投資決策委員會主席一職。資料顯示，呂一凡此前曾在南方基金管理有限公司工作，先后從事研究、產(chǎn)品設(shè)計、基金投資等工作，并任基金開元、基金隆元（南方隆元）、南方高增長基金基金經(jīng)理，全國社保投資組合投資經(jīng)理,目前擔任招商先鋒證券投資基金基金經(jīng)理。

4月中旬，招商基金任命公司總經(jīng)理助理兼固定收益投資部負責人張國強為副總經(jīng)理。

伴隨招商基金股權(quán)完全劃歸為招商銀行及招商證券兩位招商系股東，招商基金渠道營銷能力也進一步加強，今年以來多只基金發(fā)行頻現(xiàn)一日售罄。

相比大型基金公司，招商基金今年發(fā)行的基金數(shù)量并不算多，截至10月11日，招商基金今年以來共發(fā)行了5只基金，除了央視財經(jīng)50指數(shù)、滬深300高貝塔兩只指數(shù)型基金，其余全為固定收益產(chǎn)品。

固定收益產(chǎn)品中，2只基金今年以來陸續(xù)上演一日結(jié)束募集局面，從規(guī)模上看，招商安潤保本規(guī)模42.7億，招商保證金快線發(fā)行規(guī)模33.88億。