四季度行情基調(diào)維穩(wěn) 重點把握五大主題

中秋小長假過后，A股四季度行情全面展開。從目前情況看，三季度各項重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)將在節(jié)后陸續(xù)公布，偏利好應(yīng)在預(yù)料中，因此，節(jié)后的短期趨勢應(yīng)向好反彈，以2200點作為中軸展開震蕩。值得注意的是，當前是中央頂層設(shè)計改革及新股發(fā)行改革的重要窗口期，維穩(wěn)應(yīng)是市場的主基調(diào)。

至于四季度的市場熱點，三季報的出爐及全年業(yè)績預(yù)告將使高估值板塊面臨業(yè)績證偽風險，醫(yī)藥、大眾中低檔消費品等低估值板塊將具更高的安全邊際。從中期角度看，市場仍將回歸其自身的運行節(jié)奏，三季度業(yè)績以及未來經(jīng)濟基本面仍將成為決定未來市場走勢的關(guān)鍵因素。踏準節(jié)奏、把握板塊結(jié)構(gòu)性機會仍是第四季度投資關(guān)鍵點，而從投資主題角度看，未來熱點將集中在兩大方面：一方面是大數(shù)據(jù)、信息軟件、4G、智慧城市、移動互聯(lián)等經(jīng)濟和消費轉(zhuǎn)型升級概念；另一方面則將繼續(xù)圍繞上海自貿(mào)區(qū)、城鎮(zhèn)化、金融改革等政策改革紅利展開，下面我們將從五個方面對四季度行情中可能出現(xiàn)的投資熱點進行重點剖析。

業(yè)績?nèi)婊嘏?關(guān)注三季報預(yù)增

從目前三季報預(yù)告情況看，電子信息、文化傳媒或?qū)⒊蔀槠渲凶畲蟮内A家之一。作為經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級主力軍，電子信息產(chǎn)業(yè)上半年營業(yè)收入增速約20%，凈利潤增速逾40%，而結(jié)合已公布的三季報預(yù)告看，電子信息增長態(tài)勢依然值得期待。截至9月26日，兩市共有63家電子信息行業(yè)上市公司公布三季度業(yè)績預(yù)告，其中近七成業(yè)績有望正增長，其中中環(huán)股份(002129)、蓉勝超微(002141)、士蘭微(600460)和宇順電子(002289)等凈利潤同比增幅有望翻倍。為此我們中線看好北京君正(300223)、丹邦科技(002618)及柔性電路板概念股得潤電子(002055)、拓邦股份(002139)、海能達(002583)。而隨著掌趣科技(300315)和奧飛動漫(002292)的復(fù)牌在即，文化傳媒板塊中的光線傳媒(300251)、華錄百納(300291)、中視傳媒(600088)、華策影視(300133)、博瑞傳播(600880)及低漲幅的歌華有線(600037)、湖北廣電(000665)、長江傳媒(600757)等可重點關(guān)注。

立足轉(zhuǎn)型成長 機構(gòu)布局智慧城市

9月份以來，機構(gòu)對創(chuàng)業(yè)板和中小板公司的興趣依然相當濃厚，吸引機構(gòu)關(guān)注調(diào)研的公司有天喻信息(300205)、中?？萍?002401)、東港股份(002117)、易聯(lián)眾(300096)等公司。不僅如此，我們還看到了9月份小非解禁的榮科科技(300290)、易聯(lián)眾和潤和軟件(300339)獲得了機構(gòu)場外大手筆買入。在此情況下，我們有必要對智慧城市建設(shè)這個主題進行一番重新的審視。目前智慧城市建設(shè)包含四個方面：基礎(chǔ)設(shè)施運營、公共服務(wù)平臺建設(shè)、社會社區(qū)秩序管理以及用信息技術(shù)促進產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。而據(jù)預(yù)測，未來10年智慧城市建設(shè)相關(guān)投資將超2萬億，2013年至2015年的年復(fù)合增長率將達18%，中?？萍?、易華錄(300212)、東華軟件(002065)等行業(yè)龍頭將受益這場行業(yè)盛宴。

與此同時，在以智慧城市為代表的政府大范圍信息化投資的驅(qū)動下，各級地方政府也開始頻頻出手，受益于亞青會和青奧會的重大賽會的驅(qū)動，智慧南京建設(shè)推出了46個擬建設(shè)的智慧產(chǎn)業(yè)重點項目尋求合作，總投資預(yù)計達303億，相關(guān)公司潤和軟件、天澤信息(300209)、銀江股份(300020)和華虹計通(300330)等有望從中受益。此外，二六三(002467)、北緯通信(002148)、榕基軟件(002474)等三季度業(yè)績預(yù)增品種也值得關(guān)注。

優(yōu)質(zhì)醫(yī)藥股 投資價值重新凸顯

最新權(quán)威數(shù)據(jù)預(yù)測，從2011年到2020年，全國60歲以上老年人口將由1.78億增加到2.48億，到2050年全國老年人口規(guī)模將超4億人，占總?cè)丝?0%以上。未來20年中國老年化進入加速陡峭坡，老年化加速將極大提升醫(yī)療需求。在此背景下，未來三大主題細分主題值得重點留意。

1、三季報業(yè)績預(yù)增。經(jīng)過8月以來的持續(xù)調(diào)整，一度高估的醫(yī)藥股估值明顯下降，而其中一些三季報預(yù)增的品種更具備了逢低關(guān)注的潛力，建議關(guān)注獨一味(002219)、九芝堂(000989)、京新藥業(yè)(002020)、太安堂(002433)和譽衡藥業(yè)(002437)。

2、關(guān)注大健康產(chǎn)業(yè)。這類品種往往擁有優(yōu)勢品種資源且估值具有吸引力，并受益于產(chǎn)業(yè)政策，可關(guān)注金達威(002626)、北陸藥業(yè)(300016)、佐力藥業(yè)(300181)、泰格醫(yī)藥(300347)。

3、醫(yī)療器械進入黃金增長期。未來我國醫(yī)藥器械產(chǎn)業(yè)的增長核心驅(qū)動力來自技術(shù)升級帶來的進口替代機會，此外，新產(chǎn)品的持續(xù)推出及外延式的并購重組也是重要的題材推動力，建議留意寶萊特(300246)、戴維醫(yī)療(300314)、迪安診斷(300244)和魚躍醫(yī)療(002223)。

全球大數(shù)據(jù)主題方興未艾

去年年末至今，全球互聯(lián)網(wǎng)巨頭們掀起了新一輪的并購潮。業(yè)內(nèi)權(quán)威預(yù)測，未來全球大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)還將有更多的并購案發(fā)生，大數(shù)據(jù)市場正處于全面井噴發(fā)展的前夜。2013年半年報披露，QFII、基金、社保、券商和險資等五大主力大舉建倉大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)，被五大機構(gòu)新進持有的個股有榮科科技、華勝天成(600410)、榮之聯(lián)(002642)、銀信科技(300231)、天璣科技(300245)、浪潮軟件(600756)。操作上，可關(guān)注具有低估值、低漲幅和高成長潛質(zhì)的榮科科技、天璣股份和銀信科技。

政策扶持 信息軟件業(yè)成長可期

日前國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于促進信息消費擴大內(nèi)需的若干意見》提出，到2015年， 信息消費規(guī)模將超過3.2萬億元，年均增長20%以上，并帶動相關(guān)行業(yè)新增產(chǎn)出超過1.2萬億元。工信部最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2012年我國信息消費市場規(guī)模達1.7萬億元，較2011年增長29%，帶動相關(guān)行業(yè)新增產(chǎn)出近9300億元。

這些數(shù)據(jù)充分說明信息消費產(chǎn)業(yè)正處于高速增長階段，而隨著國家政策的大力扶持，信息消費相關(guān)多個領(lǐng)域即將迎來新一輪投資熱潮，未來很可能成為經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中新的增長點。從短中線角度，建議密切留意東土科技(300353)、中海科技、易聯(lián)眾、方直科技(300235)、三五互聯(lián)(300051)、號百控股(600640)、國民技術(shù)(300077)和歐比特(300053)等。

（執(zhí)業(yè)證書編號：S0570510120026）

原文：http://stock.hexun.com/2013-10-08/158517957.html