銀行理財資管試點啟動 恐沖擊通道業(yè)務

每經(jīng)編輯 每經(jīng)實習記者 袁君 發(fā)自上海    

每經(jīng)實習記者 袁君 發(fā)自上海

繼證券公司、基金公司、期貨公司、保險公司之后，銀行理財也將迎來資產(chǎn)管理時代。

9月26日，經(jīng)銀監(jiān)會業(yè)務創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部批準，中信銀行獲首批理財資產(chǎn)管理業(yè)務試點資格。

中信銀行發(fā)布公告稱，下一步該行將按照銀監(jiān)會資產(chǎn)管理業(yè)務試點的要求，加快向?qū)I(yè)化資產(chǎn)管理的轉(zhuǎn)型，將盡快完成首批“資產(chǎn)管理計劃”的發(fā)行工作。

不過，據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者了解，目前銀行尚未正式推出新模式產(chǎn)品。業(yè)內(nèi)人士認為，一旦銀行推出理財資管計劃，將會對信托、券商資管、基金子公司通道業(yè)務造成一定沖擊。

首批試點資格發(fā)牌/

事實上，自今年6月以來，監(jiān)管部門就對銀行理財業(yè)務的定位創(chuàng)新頻繁吹風。在6月的陸家嘴論壇上，銀監(jiān)會主席尚福林就提出要充分利用銀行業(yè)自身的技術、網(wǎng)點和人員優(yōu)勢，將理財業(yè)務規(guī)范為債權類直接融資業(yè)務，不斷探索理財業(yè)務服務實體經(jīng)濟的新產(chǎn)品、新模式。

9月16日，尚福林再次表示，銀行理財業(yè)務本質(zhì)是受投資人委托而開展的債權類直接融資業(yè)務?？山I機制，按照相應標準對資金募集、投放、風險等進行嚴格管理，主要賺取管理費，嚴禁利潤分成，嚴禁風險兜底，嚴禁“脫實向虛”。

近日，銀監(jiān)會業(yè)務創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部主任王巖岫對外透露，理財業(yè)務未來創(chuàng)新方向之一，是要鼓勵銀行推出自主的資產(chǎn)管理計劃，以加強通道類業(yè)務的風控。

而從目前的進度看，監(jiān)管部門對這一新政的推進可謂迅速。9月26日，經(jīng)銀監(jiān)會業(yè)務創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部批準，中信銀行獲首批理財資產(chǎn)管理業(yè)務試點資格。中信銀行在確認這一消息后，表示下一步將盡快完成首批“資產(chǎn)管理計劃”的發(fā)行工作。

據(jù)了解，所謂資產(chǎn)管理計劃，是指每個項目要獨立開戶、獨立資產(chǎn)負債表、損益表，投資者在享受高利率的同時，還要承擔破產(chǎn)的風險。不過，無論是新的資管計劃還是其他創(chuàng)新工具，都要注意四點：符合中國金融特色；嚴控風險底線；保護金融消費者的利益和提高銀行的效益和收益性。

某理財分析師在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，銀行理財資產(chǎn)管理計劃最核心的在于它不列入銀行的負債，不占用銀行的資本金，所以銀行沒有剛性兌付的義務，對銀行提高盈利水平是有幫助的。

據(jù)普益財富數(shù)據(jù)顯示，2012年，我國針對個人發(fā)行的銀行理財產(chǎn)品數(shù)量達2.8萬余款，較2011年上漲25.84%，發(fā)行規(guī)模達24.71萬億元，較2011年增長45.44%，發(fā)行數(shù)量和發(fā)行規(guī)模創(chuàng)歷史新高。而截至今年上半年，銀行理財產(chǎn)品余額已突破9萬億元，這一迅猛發(fā)展之勢令人咋舌。

然而，隨著銀行理財市場的快速發(fā)展，一些問題也逐漸暴露。如“零收益”、“負收益”的情況也頻頻出現(xiàn)并為市場所關注。面對銀行理財市場中暴露的問題，多位專家與銀行界人士也呼吁銀行理財要向資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)變，銀行理財未來應該獨立于其他業(yè)務。

有銀行業(yè)人士認為，真正的理財，“應該是資產(chǎn)管理或者財富管理，應該是銀行通過投資、交易等為客戶提供增值的服務”。

通道業(yè)務將受沖擊/

銀行推出自主資產(chǎn)管理計劃被認為是銀行回歸真正意義上的理財，有專業(yè)人士認為，一旦銀行的資管計劃成行，首先受到?jīng)_擊的就是信托、券商資管、基金子公司通道業(yè)務。

國務院發(fā)展研究中心金融所研究員巴曙松曾公開表示，新一輪的監(jiān)管放松，使資產(chǎn)管理行業(yè)進入全面競爭時代。銀行即將進入資產(chǎn)管理行業(yè)，推出自己的資產(chǎn)管理計劃，因此信托到了一個必須重新尋找自己生存空間的時候了。

在目前的銀信、證信合作通道業(yè)務中，資金、項目都來自銀行，為了規(guī)避監(jiān)管，才不得不走其他金融機構的通道。一旦銀行理財通過資管計劃，以債權形式直接向企業(yè)投資成行，對目前的通道業(yè)務將會產(chǎn)生沖擊，通道價值也將迅速貶值。

不過，一位信托業(yè)內(nèi)人士在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時認為，銀行的企業(yè)文化更看重的還是風險控制，這就決定了銀行只能做一些低風險的投資業(yè)務。“我認為銀行短期內(nèi)很難像證券公司、信托公司一樣，去炒股票、去投沒有實質(zhì)抵押物的信托等項目。但是從長期來看，出于對更高收益的追求，這將會是銀行理財發(fā)展的一個趨勢。”

對于理財資產(chǎn)管理計劃推出帶來的實質(zhì)性影響，上述理財分析師認為，“這個政策最關鍵的，是把以前銀行理財產(chǎn)品的資金池變成了專戶進行管理，明細資金的去向，實質(zhì)上我認為是屬于一個監(jiān)管的措施。短期內(nèi)對信托、券商影響不大，但長期來看，對信托公司這類找銀行代銷的機構有負面影響，或者說銀行在找信托公司談價格時將更有議價能力。”