大宗商品迎突破契機 自貿(mào)區(qū)將提升“中國價格”全球地位

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 夏冰 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 夏冰 發(fā)自上海

物流和貿(mào)易板塊，被認(rèn)為是自貿(mào)區(qū)成立后首先受益的領(lǐng)域。

隨著自貿(mào)區(qū)建設(shè)的不斷推進(jìn)，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，上海自貿(mào)區(qū)建立后，不僅會大大提升轉(zhuǎn)口功能和物流功能，從而吸引大量高端制造、加工、貿(mào)易、倉儲物流企業(yè)在此落戶，同時，上海更有望成為泛亞地區(qū)的供應(yīng)鏈樞紐，建成世界領(lǐng)先的大宗商品交易中心，這將為大宗商品貿(mào)易提供新的機會。

“中國既是大宗商品的消費大國，也是生產(chǎn)大國，中國有龐大的商品市場。上海自貿(mào)區(qū)的建設(shè)將促進(jìn)港口商品貿(mào)易快速發(fā)展，給予了大宗商品產(chǎn)業(yè)環(huán)境突破的可能性?！眳^(qū)域宏觀專家易貿(mào)資訊宏觀分析師馬泓如是對 《每日經(jīng)濟新聞》記者指出。

大宗商品金融服務(wù)是關(guān)鍵/

企業(yè)戰(zhàn)略咨詢高級專家、北京市長城企業(yè)戰(zhàn)略研究所所長王德祿告訴記者，“上海自貿(mào)區(qū)的成功與否，取決于大宗商品金融服務(wù)能否在上海改革成功，替代倫敦、新加坡，成為世界大宗商品領(lǐng)域的核心地位?！?/p>

“作為全國數(shù)一數(shù)二的港區(qū)，上海港的轉(zhuǎn)口貿(mào)易潛力巨大?！瘪R泓指出，相較近鄰新加坡，其2012年轉(zhuǎn)口貿(mào)易額達(dá)到2251億美元，而在1965年僅為20.25億美元。之所以能夠保持年均增速10%以上的高速發(fā)展，離不開新加坡國門的敞開政策。

上海自貿(mào)區(qū)的改革試點將包含貿(mào)易、投資、金融、行政管理四個領(lǐng)域。摩根大通首席中國經(jīng)濟學(xué)家朱海斌認(rèn)為，自貿(mào)區(qū)的貿(mào)易升級包括兩個方面：一是在傳統(tǒng)貿(mào)易業(yè)務(wù)的進(jìn)一步開放，實現(xiàn)貨物自由進(jìn)口、儲存、再出口和區(qū)內(nèi)加工制造。這與目前已有的保稅區(qū)的優(yōu)惠措施并無本質(zhì)的區(qū)別，但可能在放寬海關(guān)及關(guān)稅管制方面會有進(jìn)一步的舉措。二是伴隨著貿(mào)易的發(fā)展，拓寬和發(fā)展上海在相關(guān)領(lǐng)域的地位。

朱海斌認(rèn)為，自貿(mào)區(qū)內(nèi)有望設(shè)立國際大宗商品交易平臺，設(shè)立商品期貨的交割倉庫，開展能源產(chǎn)品、工業(yè)原料和農(nóng)產(chǎn)品的國際貿(mào)易。

允許國外機構(gòu)設(shè)期貨交割倉庫引爭議/

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，在上海自貿(mào)區(qū)對大宗商品市場提出具體計劃中，最為重要的一項就是將允許外國商品交易所建立自己的期貨交割倉庫。如果上述計劃得以實施，這可能將對國內(nèi)外大宗商品市場引起不小的震動。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，上海自貿(mào)區(qū)的大宗商品交易是離岸交易，若上海自貿(mào)區(qū)出現(xiàn)諸如第一個LME試點交割庫，將引發(fā)國內(nèi)期市大佬抽身離開國內(nèi)交易所轉(zhuǎn)向國外市場，這對于國內(nèi)大宗商品市場在國際上的競爭是毀滅性的打擊。

一位從事國內(nèi)期貨的大宗商品人士告訴記者，本來由于交割方便的問題，已有部分廠家已轉(zhuǎn)向國內(nèi)期貨市場，如果國外交易所“橫插一腳”在國內(nèi)建立交割倉庫，那國內(nèi)交易所的優(yōu)勢全無。

據(jù)了解，此前，包括倫敦金屬交易所（LME）在內(nèi)的多家機構(gòu)，一直致力于在中國內(nèi)地設(shè)立交割倉庫。作為全球最大的金屬交易所，LME在2012年的交易額達(dá)14.5萬億美元。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，LME在全球14個國家的36個地區(qū)擁有700多家特許倉庫，但在中國內(nèi)地沒有自己的倉庫。多年來，LME一直致力于在中國內(nèi)地設(shè)立交割倉庫。

“設(shè)置大宗商品期貨交割庫，有利于爭奪國際定價權(quán)。同時，期貨交割帶來的物流將促進(jìn)自貿(mào)區(qū)物流等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。并且，自貿(mào)區(qū)有利于外資進(jìn)入，從而豐富國內(nèi)期貨市場。據(jù)此，貿(mào)易企業(yè)將改變當(dāng)前只能希望大宗商品價格上漲，在價格下跌時束手無策的局面。”國泰君安期貨研究所分析師金韜對記者說。

有消息稱，月底將公布的自貿(mào)區(qū)總體方案將不太可能會批準(zhǔn)在自貿(mào)區(qū)內(nèi)進(jìn)行商品期貨交割倉庫試點，但不排除地方會進(jìn)行相關(guān)的局部、可控范圍內(nèi)的嘗試，為未來真正試點做準(zhǔn)備。

將提升“中國價格”全球地位/

“上海自貿(mào)區(qū)的成立，體現(xiàn)了國內(nèi)對大宗品交易的關(guān)注，有助于我國大宗品在國際貿(mào)易取得主導(dǎo)地位，為我國企業(yè)在國際競爭中占取先機。”在大宗商品交易平臺生意社鋼鐵分社主編何杭生看來，大宗商品行業(yè)聚焦于自貿(mào)區(qū)內(nèi)，交易市場改革才能更加全面，進(jìn)而更好地推廣至全國。

如果未來LME倉庫落戶上海自貿(mào)區(qū)，以交割庫為基礎(chǔ)，大宗商品的現(xiàn)貨交易、銀行質(zhì)押融資和保險配套服務(wù)都會配套發(fā)展起來，這將被認(rèn)為是有利于爭奪國際定價權(quán)，進(jìn)一步提升“中國價格”在全球商品定價體系中的地位。

“若在自貿(mào)區(qū)中設(shè)立LME等交易所的交割庫，國內(nèi)貿(mào)易商可就近在自貿(mào)區(qū)進(jìn)行交割。期貨交割帶來的物流將促進(jìn)自貿(mào)區(qū)物流等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。與此同時，過去國際投行通過控制交割庫倉單進(jìn)出量，操縱期貨價格的難度加大，從而促使我國大宗商品國際定價權(quán)進(jìn)一步提升?！苯痦w如是指出。