并購重組財務(wù)顧問執(zhí)業(yè)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)劃定三大評級

從10月8日起，分道制審核將在并購重組審核中實(shí)施。記者17日了解到，為切實(shí)做好上市公司并購重組審核分道制基礎(chǔ)工作，督促中介機(jī)構(gòu)提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量，證監(jiān)會制定了《并購重組項(xiàng)目財務(wù)顧問執(zhí)業(yè)質(zhì)量評級方案（試行）》。

據(jù)悉，該評級結(jié)果將作為證券公司從事上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)能力評價的依據(jù)之一。

記者了解到，方案適用于單個重大資產(chǎn)重組行政許可項(xiàng)目財務(wù)顧問的評級。重大資產(chǎn)重組行政許可項(xiàng)目包括上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)、重大資產(chǎn)購買及出售、上市公司合并分立。

方案同時明確，多家中介機(jī)構(gòu)在一宗交易中聯(lián)合擔(dān)任財務(wù)顧問時，評級對象為牽頭財務(wù)顧問；多家中介機(jī)構(gòu)在一宗交易中分別擔(dān)任交易雙方財務(wù)顧問時，應(yīng)根據(jù)各自承擔(dān)的職責(zé)分別評級。

至于評級標(biāo)準(zhǔn)方面，方案也進(jìn)行了明確。具體看，并購重組項(xiàng)目執(zhí)業(yè)質(zhì)量評級分為A、B、C三個等級。

其中，重組申請同時符合“申請文件規(guī)范，邏輯清晰，論述客觀，表達(dá)準(zhǔn)確”、“申請文件法律適用準(zhǔn)確，財務(wù)顧問對重要事項(xiàng)發(fā)表意見全面、明確、適當(dāng)”、“財務(wù)顧問對會計處理及評估方法恰當(dāng)?shù)匕l(fā)表了意見，與會計師或評估師的判斷存在不一致時，充分分析了不同處理方式或方法對上市公司的影響”、“對行業(yè)特性或交易特殊性分析明晰透徹，易于理解”、“風(fēng)險揭示充分、準(zhǔn)確”這五項(xiàng)，或者是具備“方案具有重大創(chuàng)新，對市場及相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)具有借鑒意義”，可評級為A。

重組申請存在“財務(wù)顧問對重大法律問題未發(fā)表意見，或者發(fā)表意見錯誤”、“申請文件存在重大遺漏或前后重大不一致情形”、“會計處理或評估方法存在重大不恰當(dāng)，財務(wù)顧問未提示或揭示風(fēng)險”、“未揭示上市公司或標(biāo)的資產(chǎn)存在的重大風(fēng)險”、“申報文件存在多處錯誤、遺漏或前后不一致等未勤勉盡責(zé)情形”、“重組申請審核期間，財務(wù)顧問知悉上市公司或標(biāo)的資產(chǎn)發(fā)生影響本次重組或投資者判斷的重大事項(xiàng)時，未及時向證監(jiān)會報告”、“持續(xù)督導(dǎo)期間，財務(wù)顧問未勤勉盡責(zé)”中的任何一項(xiàng)情形，評級為C。

對不符合評級為A、C的重組項(xiàng)目，評級為B。

據(jù)介紹，分道制將按照“先分后合、一票否決、差別審核”原則，由證券交易所和證監(jiān)局、證券業(yè)協(xié)會、財務(wù)顧問分別對上市公司合規(guī)情況、中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)能力、產(chǎn)業(yè)政策及交易類型三個分項(xiàng)進(jìn)行評價，之后根據(jù)分項(xiàng)評價的匯總結(jié)果，將并購重組申請劃入豁免/快速、正常、審慎三條審核通道。

目前，滬深交易所完成了上市公司信息披露和規(guī)范運(yùn)作水平的評價。同時，記者從中國證券業(yè)協(xié)會獲悉，協(xié)會已公布了財務(wù)顧問執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價方案，根據(jù)評價方案，協(xié)會于每年9月30日前組織財務(wù)顧問執(zhí)業(yè)能力專業(yè)評價工作會議，確定財務(wù)顧問A、B、C類別，并在協(xié)會網(wǎng)站進(jìn)行公示。而“產(chǎn)業(yè)政策和交易類型”由財務(wù)顧問發(fā)表意見、滬深交易所復(fù)核。

專家認(rèn)為，并購重組分道制方案的實(shí)施，有利于提升中介機(jī)構(gòu)專業(yè)服務(wù)能力，有助于培養(yǎng)專業(yè)化、具有競爭能力和創(chuàng)新意識的中介機(jī)構(gòu)。