匯豐上半年稅前利潤同比漲10% 業(yè)務(wù)前景存隱憂

每經(jīng)記者 印崢嶸 發(fā)自上海

全球領(lǐng)先的金融服務(wù)機構(gòu)匯豐控股集團今日（8月5日）公布2013年半年報顯示，由于收入上升、貸款減值準(zhǔn)備下降以及營業(yè)支出減少，匯豐2013年上半年列賬基準(zhǔn)除稅前利潤為141億美元，較2012年上半年升10%。

雖然從2013年半年財報數(shù)據(jù)看，匯豐始于2011年的重整戰(zhàn)略初顯成效，但在全球經(jīng)濟復(fù)蘇乏力特別是中國增長放緩的背景下，匯豐的業(yè)務(wù)前景仍存在不少隱憂。

對比2013年一季度匯控列賬基準(zhǔn)除稅前盈利84億美元，同比增長92%，說明匯豐2013年二季度的業(yè)績增長遠(yuǎn)不如一季度。

分部門看，零售銀行及財富管理、工商業(yè)務(wù)、環(huán)球銀行及資本市場部門是匯豐最賺錢的三個部門。前兩個部門報告期內(nèi)的稅前利潤同比都出現(xiàn)不同程度的下滑。環(huán)球銀行及資本市場部門除稅前利潤57.23億美元，占集團稅前利潤的40.7%，取代工商業(yè)務(wù)位列匯豐最賺錢的部門。

特別值得一提的是，匯豐環(huán)球私人銀行報告期的稅前利潤1.08億美元，占比由2012年末的6.1%驟降至0.8%。說明在遭受了美國政府洗錢的指控以后，匯豐采取的更嚴(yán)格的防控措施已經(jīng)影響到該部門的業(yè)績增長。

分地區(qū)看，報告期內(nèi)，匯豐在歐洲的稅前利潤占比達19.7%，亞太區(qū)占65.8%（其中中國香港占29.9%、亞太其他地區(qū)占35.9%），中東及北非占6.5%，北美洲和拉丁美洲分別占4.7%和3.3%。

匯控亞太區(qū)行政總裁王冬勝今日表示，預(yù)期未來一年半時間，匯豐在亞太區(qū)的稅前盈利將占整體比率將維持55%至65%。

匯控上半年稅前利潤同比漲10%

據(jù)悉，2013年上半年，匯豐的列賬基準(zhǔn)除稅前利潤為141億美元，較2012年上半年升10%。實際基準(zhǔn)除稅前利潤為131億美元，同比大漲47%，其中包括匯豐出售平安保險剩余投資所得利潤凈額6億美元。平均普通股股東權(quán)益回報率為12%，2012年上半年則為10.5%。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，匯豐控股的一級資本充足率已由2012年12月31日的12.3%上升至2013年6月30日的12.7%。

在貫徹節(jié)約成本以投資于業(yè)務(wù)的策略下，報告期內(nèi)，匯豐實際基準(zhǔn)收入增長較成本增長高出12%，并于今年上半年節(jié)約成本8億美元，自2011年初以來，按年計算共節(jié)省41億美元。截至2013年6月30日，匯豐控股集團的成本收益比為53.5%，較去年同期的57.5%下降4個百分點。除稅前風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)平均值回報由去年同期的2.1%升至2.6%。

匯豐的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋80個國家及地區(qū)，其集團總部的重大決策都將“牽一發(fā)動全球”。2011年集團行政總裁歐智華走馬上任，隨后啟動壯大、簡化和重組集團策略，側(cè)重對增長較快的市場加大投入，逐漸退出非核心業(yè)務(wù)或虧損業(yè)務(wù)。

自2013年初至今，匯豐銀行集團已宣布會進一步安排11項出售或結(jié)束非策略業(yè)務(wù)的交易，使2011年初以來公布的交易總數(shù)增至54項。歐智華在半年報中指出，此后進行這類交易的速度將會減慢，因為第一階段的策略性出售安排已經(jīng)接近尾聲。

“我們重整匯豐的各項措施，至今已釋放出約800億美元的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)，而且有望再釋出約150億美元。此等因素加上集團內(nèi)部創(chuàng)造的資本，使我們的實力進一步加強。”歐智華在半年報中強調(diào)。

據(jù)悉，下一步匯豐將側(cè)重投入資源到交易銀行與貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，在香港發(fā)展股票業(yè)務(wù)和在增長較快市場開發(fā)債務(wù)資本市場業(yè)務(wù)平臺。

匯豐控股今日開盤報89.4港元，收報89.55港元，較上周五收盤價上漲0.75或0.84%。

亞太區(qū)稅前盈利占比或維持55%至65%

雖然從2013年半年報的盈利上漲、成本收入比下降，收入增速快于成本增速等財務(wù)數(shù)據(jù)看，上述“瘦身”戰(zhàn)略初顯成效，但在全球經(jīng)濟復(fù)蘇乏力特別是中國增長放緩的背景下，匯豐的業(yè)務(wù)前景仍存在不少隱憂。

匯豐控股一季報顯示，2013年一季度匯控稅前盈利84億美元，高于預(yù)期的81億美元，同比增長92%。而匯豐上半年稅前盈利增長10%，這說明，匯豐2013年二季度的業(yè)績增長遠(yuǎn)不如一季度。

分區(qū)域看，匯豐在歐洲的稅前利潤占比達19.7%，亞太區(qū)占65.8%（其中中國香港占29.9%、亞太其他地區(qū)占35.9%），中東及北非占6.5%，北美洲和拉丁美洲分別占4.7%和3.3%。

匯控亞太區(qū)行政總裁王冬勝今日表示，預(yù)期未來一年半時間，匯豐在亞太區(qū)的稅前盈利將占整體比率將維持55%至65%，未來會繼續(xù)集中擴充在發(fā)展中國家業(yè)務(wù)。

分部門看，零售銀行及財富管理、工商業(yè)務(wù)、環(huán)球銀行及資本市場部門是匯豐最賺錢的三個部門。報告期內(nèi)，環(huán)球銀行及資本市場部門除稅前利潤57.23億美元，占集團稅前利潤的40.7%，取代工商業(yè)務(wù)位列匯豐最賺錢的部門。零售銀行及財富管理的利潤貢獻率由2012年底的40%降至23.2%。工商業(yè)務(wù)的貢獻率由51.9%降至29.4%。

值得注意的是，匯豐環(huán)球私人銀行報告期的稅前利潤1.08億美元，占比由2012年末的6.1%驟降至0.8%。說明在遭受了美國政府洗錢的指控以后，匯豐采取的防治措施已經(jīng)影響到該部門的業(yè)績增長。

對于全球的宏觀經(jīng)濟展望，歐智華認(rèn)為，盡管短期內(nèi)增長放緩，但長遠(yuǎn)的經(jīng)濟發(fā)展趨勢仍會維持不變。環(huán)球經(jīng)濟的重點會繼續(xù)移向增長較快市場，而且貿(mào)易與資金流量會繼續(xù)擴張。

“西方經(jīng)濟體增長將持續(xù)疲弱。因此，任何收緊刺激性貨幣政策的措施，均要審慎考慮。持續(xù)復(fù)蘇看來要倚賴結(jié)構(gòu)性改革。”

“在中國內(nèi)地，經(jīng)濟政策的新重點是增長的質(zhì)而非量，反映政策的重點已由刺激增長轉(zhuǎn)向經(jīng)濟改革。我們相信，中國內(nèi)地2013及2014年的經(jīng)濟增長可能會因此放緩至7.4%。其他市場（尤其在亞洲）的增長數(shù)字放緩，亦正好反映這一點。”

“然而，我們相信，中國內(nèi)地的改革議程，包括金融、財政、放寬管制及城鎮(zhèn)化方面的改革，會為未來奠定基礎(chǔ)，使中長期的發(fā)展更能歷久不衰。”