權(quán)益類基金產(chǎn)品嘗試浮動(dòng)費(fèi)率

證券時(shí)報(bào)記者 程俊琳

證券時(shí)報(bào)記者了解到，中歐成長優(yōu)選回報(bào)靈活配置混合型發(fā)起式基金已獲批。這是一只采取浮動(dòng)管理費(fèi)模式的基金產(chǎn)品，也是首只獲批的采取“支點(diǎn)式浮動(dòng)管理費(fèi)率”的權(quán)益類基金產(chǎn)品。

在基金管理費(fèi)率設(shè)置上，中歐成長優(yōu)選回報(bào)將采取“支點(diǎn)式浮動(dòng)管理費(fèi)模式”，即根據(jù)“雙向浮動(dòng)、對稱提取”原則，在固定費(fèi)率的基礎(chǔ)上，根據(jù)業(yè)績考察期間內(nèi)（最近連續(xù)三年）的基金實(shí)際業(yè)績表現(xiàn)相對于業(yè)績比較基準(zhǔn)的差異，圍繞固定費(fèi)率等比例上浮或下浮管理費(fèi)率的收費(fèi)模式。中歐成長優(yōu)選回報(bào)以“三年期定期存款基準(zhǔn)利率”作為業(yè)績比較基準(zhǔn)，也意味著其必須為投資者賺錢后才能上浮管理費(fèi)。

富國基金早前推出一款債券基金的浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品，主要采用四檔費(fèi)率：當(dāng)基金回報(bào)小于等于4%時(shí)，不收取管理費(fèi)；4%~5%之間收取管理費(fèi)為0~0.3%；5%~7%之間收取的管理費(fèi)為0.3%~0.6%；而當(dāng)基金回報(bào)大于7%以上時(shí)，最高收取0.9%的封頂費(fèi)率。

此次，中歐基金將浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品轉(zhuǎn)向權(quán)益類產(chǎn)品。中歐成長優(yōu)選回報(bào)基金是一只開放式靈活配置混合型基金，其股票投資占基金資產(chǎn)的比例為0~95%。同時(shí)也是一款發(fā)起式基金產(chǎn)品，在基金募集時(shí)，基金管理人的股東將運(yùn)用其固有資金認(rèn)購本基金份額的金額不低于1000萬元，認(rèn)購的基金份額持有期限不低于三年。

中歐基金表示，浮動(dòng)管理費(fèi)率本質(zhì)上是對基金業(yè)績表現(xiàn)的獎(jiǎng)勵(lì)或懲罰，是對現(xiàn)行固定管理費(fèi)率的改革嘗試，將促使基金管理人更好地為投資者服務(wù)、為持有人賺錢。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對于浮動(dòng)費(fèi)率基金，費(fèi)率浮動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)的制定較為關(guān)鍵，如果業(yè)績提成上浮比例較大，反而有可能促使基金經(jīng)理激進(jìn)投資。不過，調(diào)查顯示，投資者對費(fèi)率問題較為敏感，有較高比例投資者認(rèn)為目前基金費(fèi)率過高，多數(shù)投資者偏好浮動(dòng)費(fèi)率。

據(jù)了解，多家基金公司正在或計(jì)劃發(fā)行浮動(dòng)費(fèi)率的固定收益或權(quán)益類基金產(chǎn)品，除中歐基金外，還有華安、方正富邦等公司。

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