前五月股基平均收益達16.73%

受益于A股市場尤其是創(chuàng)業(yè)板的強勁走勢，股票型基金今年高高昂起了“牛頭”。金牛理財網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至5月29日，今年以來開放式積極股票型基金的平均收益率高達16.73%，其中“領頭羊”上投摩根新興動力今年以來的收益率更是高達51.33%，隱然已有牛市的風范。 業(yè)內人士指出，股基今年以來的靚麗業(yè)績，得益于各基金公司投資風格逐漸由“自上而下”的大類資產(chǎn)配置轉型為“自下而上”的精選個股。盡管大盤指數(shù)今年以來持續(xù)震蕩，但眾多基金重倉股依然穩(wěn)步上攻，這為股基取得好收益奠定了基礎。 新興產(chǎn)業(yè)基金領跑 金牛理財網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至5月29日，納入統(tǒng)計的積極股票型基金共有340只，其中，超過平均收益率的有151只。排在前十名的基金分別為上投摩根新興動力、華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)、匯豐晉信低碳先鋒、景順長城內需增長、景順長城內需二號、長盛電子信息產(chǎn)業(yè)、中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、景順長城優(yōu)選、匯豐晉信科技先鋒和農銀消費主題。這10只基金中，排名最前的上投摩根新興動力今年以來收益率高達51.33%，而農銀消費主題今年以來收益率也達到37.41%。 值得關注的是，在排名前十的股基中，有3只基金直接以新興產(chǎn)業(yè)為投資對象，而其余基金所聚焦的，也是新興產(chǎn)業(yè)領域中低碳、電子信息等細分行業(yè)。業(yè)內人士指出，這表明，盡管中國經(jīng)濟仍處在下滑軌道，但中國經(jīng)濟轉型的不可逆還是催生了很多投資機會，新興產(chǎn)業(yè)的潛在投資價值已經(jīng)逐漸得到投資者的認可，并在資本市場中得到明顯體現(xiàn)。 重倉股的強勢，是股票型基金今年以來業(yè)績不俗的根本原因。 以今年以來持續(xù)領跑的上投摩根新興動力為例，一季報顯示，該基金十大重倉股中，包含了大華股份、歌爾聲學等眾多今年表現(xiàn)搶眼的牛股，正是這些精選出來的牛股的強勁走勢，才令上投摩根新興動力今年以來業(yè)績一直領跑。 “下半場”難預測 前五個月的優(yōu)異業(yè)績，令股基揚眉吐氣。但隨著對當前眾多個股高估值的不斷質疑，股基能否在下半年繼續(xù)保持目前的良好勢頭，業(yè)內人士大多認為不好預測。 某股基基金經(jīng)理向中國證券報記者表示，在精選個股的投資風格下，基金重倉股對基金凈值的影響日益增大，因此，下半年能否延續(xù)目前的良好勢頭，或者保住目前的勝利果實，取決于其重倉股的估值變化。“尤其是重倉中小板和創(chuàng)業(yè)板的基金，需要引起投資者的特別關注，這些板塊中的個股估值確實過高，目前主要依靠資金熱炒在支撐，一旦市場風格發(fā)生切換，短期易出現(xiàn)深幅調整，對基金凈值沖擊較大?！痹摶鸾?jīng)理說。 德邦基金則指出，場內有限資金集中涌入創(chuàng)業(yè)板，造成創(chuàng)業(yè)板指數(shù)6個月內上漲了83%，整體市盈率50多倍?；蛟S市場對中小股票的熱情還將持續(xù)一段時間，但是已經(jīng)與價值無關。唯有堅守主板市場，才能堅守價值投資基本理念。（李良） 債基全線上漲整體漲幅攀升至5.30% □金牛理財網(wǎng)何法杰 今年以來債券市場持續(xù)強勢運行：一季度，在寬松的資金面、機構配置需求以及銀行理財限制政策的影響下，債市延續(xù)2012年的牛市行情而不斷走高；4月份雖受“代持”風波影響而略有調整，但其后又迅速恢復；5月份以來，在宏觀經(jīng)濟復蘇力度偏弱的背景下，債市穩(wěn)步走強。 在此形勢下，357只債券型基金今年以來(截至5月29日)業(yè)績全線上漲，整體漲幅達到5.30%。其中，16只可轉債基金受5月份股市翻紅的影響業(yè)績大幅反彈，平均漲幅達到6.24%，帶動整體業(yè)績重回10.82%的高點；純債型基金5月份平均上漲0.92%，今年以來業(yè)績上行至3.63%；一級債基、二級債基則在5月份分別上漲1.63%和2.90%，今年以來漲幅分別達到5.17%和6.33%。 從單只基金業(yè)績表現(xiàn)來看，部分股票資產(chǎn)較多、債券杠桿水平較高、重配可轉債的基金漲幅居于前列。天治穩(wěn)健雙盈今年以來漲幅達到16.15%，位居同期357只債券型基金首位；浦銀收益A、申萬可轉債、浦銀收益C以及交銀雙利A/B漲幅均在14%以上，分列第二至第四位；在今年以來漲幅超過10%的28只債券型基金中，有12只為可轉債基金。部分純債型基金表現(xiàn)相對落后。在漲幅低于3%的44只基金中，共有29只為純債型基金，占比近七成。 就基金公司而言，66家可比的債券型基金公司今年以來均實現(xiàn)正收益。其中，天治基金、華富基金、浦銀安盛在旗下天治穩(wěn)健雙盈債券、華富收益增強債券、浦銀安盛優(yōu)化收益?zhèn)然鸬臉I(yè)績帶動之下，平均漲幅分別達到11.11%、9.96%和9.78%，在同期可比的66家基金公司中分居前三位。華商基金、申萬菱信、博時基金、交銀施羅德、長信基金、招商基金以及中銀基金本期漲幅也均在7%以上，表現(xiàn)相對出色。 目前，經(jīng)濟復蘇持續(xù)維持弱勢，通脹水平也保持在相對低位，流動性則在近期逐漸回歸平衡，資金利率呈現(xiàn)上行態(tài)勢?？傮w而言，基本面形勢繼續(xù)有利于債券市場向好。但前期持續(xù)的收益率下行態(tài)勢使得信用債特別是中低等級信用債的信用利差大幅縮減，進一步的下行空間極其有限。同時，伴隨經(jīng)濟下行風險逐漸擴散的信用違約事件逐漸增多，信用利差存在一定的上行風險。在此形勢下，建議投資者把握自身風險偏好，重點關注對利率債、中高等級信用債配置較多、過往業(yè)績持續(xù)優(yōu)異的債券型基金。風險承受能力相對較低的投資者，可重點投資于純債型基金、一級債基，獲取長期穩(wěn)健回報；風險承受能力較高的投資者可謹慎參與二級債基、可轉債基的階段機會，追求持續(xù)超額收益。 前五月收益近90%創(chuàng)勢翔傳奇仍在延續(xù) □本報記者曹乘瑜 5月私募業(yè)績排名出爐。前4月的黑馬冠軍創(chuàng)勢翔1期以近90%的收益率再次奪冠。數(shù)據(jù)顯示，今年前5個月，私募平均收益已經(jīng)超過10%，近八成產(chǎn)品獲得正收益，前十名的業(yè)績則均已超過50%。 根據(jù)私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)，1-5月份股票策略型陽光私募的冠軍仍然是廣州創(chuàng)勢翔，其創(chuàng)勢翔1期以88.80%的業(yè)績續(xù)寫了業(yè)績神話。自3月份以來，創(chuàng)勢翔已經(jīng)連續(xù)3個月站在冠軍臺上，截至4月底時其收益率已達到63.89%。 創(chuàng)勢翔人士透露，5月份之前的收益，主要是重倉文化類和科技類股票獲得的，比如漲幅翻倍的樂視網(wǎng)和掌趣科技。5月份的收益則主要是對創(chuàng)業(yè)板獲利了結后進行了短線操作，并且開始布局小盤地產(chǎn)股。Wind數(shù)據(jù)顯示，申萬房地產(chǎn)指數(shù)自5月下旬以來上漲了近15%。 受益于中小盤股票的繼續(xù)上漲，1-5月份大部分私募表現(xiàn)出色，近八成獲得正收益。平均收益率達10.89%。 數(shù)據(jù)顯示，排名前十的陽光私募產(chǎn)品平均收益率已經(jīng)超過50%，除了創(chuàng)勢翔1期，排在第二和第三的分別是眾祿投資的中融信托-聯(lián)合成長2號和中江信托-銀牛10號，這兩個產(chǎn)品前5月業(yè)績分別為60.23%和51.71%。 緊隨其后的是國淼投資的國淼一期，華鑫信托發(fā)行的融源1期、融源2期和融源3期，鼎力投資的鼎力價值成長1期，澤龍投資的澤龍投資以及平安信托發(fā)行的平安信托-弘益1期。 與前4月相比，排名前十的產(chǎn)品變化較大。除了創(chuàng)勢翔1期、鼎力價值成長1期和國淼一期外，其余均為新面孔。 前五月券商集合平均收益7% 金牛理財網(wǎng)蓋明鈺 金牛理財網(wǎng)券商集合理財數(shù)據(jù)顯示，2013年前5月（截至5月29日），券商集合理財產(chǎn)品整體獲得6.93%的正收益，且權益類整體持續(xù)優(yōu)于固收類，顯著超越同期滬深300指數(shù)的表現(xiàn)。 分類型來看，206只股混型產(chǎn)品180只漲26只跌，平均收益為8.41%，相對一季度末的業(yè)績持續(xù)大幅提升。其中，59只產(chǎn)品收益率高于10%，11只高于20%，中山金磚1號、平安優(yōu)質成長、中國紅穩(wěn)定價值分別取得31.28%、28.91%和26.33%的收益，持續(xù)穩(wěn)居股混型漲幅榜前三位。從資管公司來看，旗下股混型數(shù)量在5只以上的16家資管公司全部取得正收益，其中6家資管公司旗下股混型業(yè)績均超過10%。國信證券旗下6只產(chǎn)品平均收益達19%，東方證券旗下17只產(chǎn)品平均收益達18.58%。另外，中信證券旗下10只產(chǎn)品平均收益也達12.57%。三家資管的股混型產(chǎn)品不僅在數(shù)量上占據(jù)規(guī)模優(yōu)勢，而且在業(yè)績上也持續(xù)優(yōu)異。 79只可比的債券型產(chǎn)品前5月僅有2只虧損，整體平均收益為3.86%。其中16只產(chǎn)品收益高于5%，10只產(chǎn)品收益高于6%，光大陽光5號以11.97%的收益穩(wěn)居首位。從資管公司來看，旗下債券型產(chǎn)品數(shù)量在3只以上的6家資管公司中除中信建投外，其余收益都高于3%。中信證券、第一創(chuàng)業(yè)、國泰君安、海通證券、華泰證券、中信建投旗下債券產(chǎn)品平均收益分別為6.33%、4.86%、3.79%、3.60%、3.43%和2.43%。 40只可比的FOF產(chǎn)品前5月4只跌36只漲，平均收益為6.65%。其中9只產(chǎn)品漲幅高于10%，廣發(fā)理財4號、申銀萬國3號、浙商匯金1號收益率分別為16.08%、15.23%、14.44%，位居FOF漲幅榜前三。 35只量化型產(chǎn)品僅有2只下跌，整體平均收益6.11%，業(yè)績緊隨股混型產(chǎn)品。其中7只產(chǎn)品漲幅超10%，2只產(chǎn)品漲幅超20%。中信證券貴賓6號、中信證券貴賓3號分別收益25.68%和21.49%，表現(xiàn)最好。資管公司方面，中信證券旗下5只產(chǎn)品收益率均高于10%，前5月平均收益接近20%。 去年年末的創(chuàng)新產(chǎn)品中，信托產(chǎn)品藍海系列巴南改造前5月收益為4.15%。另外，8只分級優(yōu)先份額產(chǎn)品平均收益2%，相對前4月有所下降。此外，7只分級劣后份額僅有一只虧損，平均收益14.60%，其中創(chuàng)金穩(wěn)定收益1期B漲幅高達30.52%，海通月月贏風險級、光大陽光集結號收益型五期B類收益率約20%左右。 原文鏈接：http://www.cs.com.cn/tzjj/jjcs/201305/t20130531_4006586.html