*ST鳳凰頻吃官司 15億資金缺口難償銀行貸款

每經(jīng)記者  楊井鑫  發(fā)自北京

繼中國(guó)進(jìn)出口銀行、上海浦發(fā)銀行武漢分行、招商銀行武漢青島路支行起訴之后，光大銀行武漢分行也加入到了對(duì)*ST鳳凰的“討債”隊(duì)列中。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，受到宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，航運(yùn)業(yè)的業(yè)績(jī)近來(lái)一直嚴(yán)重虧損。商業(yè)銀行對(duì)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高度警惕，甚至部分企業(yè)被直接“斷糧”。由于這類(lèi)航運(yùn)企業(yè)負(fù)債率較高，此前的銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)陸續(xù)的暴露出來(lái)。

涉及7家銀行

業(yè)績(jī)不佳、高負(fù)債、銀行停貸等種種境況讓*ST鳳凰深陷債務(wù)糾紛。

5月21日，*ST鳳凰發(fā)布公告稱(chēng)，公司收到光大銀行武漢分行的《民事起訴狀》，光大銀行武漢分行要求判公司清償借款本金人民幣2.9億元，償還利息332.56萬(wàn)元，并于5月7日向湖北省高級(jí)人民法院提出訴訟保全申請(qǐng)，凍結(jié)公司持有的長(zhǎng)航鳳凰（香港）投資發(fā)展有限公司100%的股權(quán)及重慶新港長(zhǎng)龍物流有限責(zé)任公司28%的股權(quán)。

除了光大銀行之外，中國(guó)進(jìn)出口銀行、上海浦發(fā)銀行武漢分行、招商銀行武漢青島路支行也都在不久前以上訴的形式對(duì)該公司進(jìn)行了“討債”。

事實(shí)上，*ST鳳凰4月初就曾發(fā)出公告稱(chēng)公司資金告急，銀行逾期貸款大幅增加。據(jù)當(dāng)時(shí)數(shù)據(jù)顯示，截至4月11日，*ST鳳凰累計(jì)的逾期貸款已達(dá)4.48億，而交行、招行、興業(yè)、光大、浦發(fā)等7家銀行都可能會(huì)對(duì)其資產(chǎn)進(jìn)行凍結(jié)。

不僅如此，該公司近來(lái)還頻頻遭到小額債務(wù)困擾。據(jù)了解，截至4月末，該公司涉及的小額債務(wù)糾紛就8起，涉及到的金額只有100多萬(wàn)元。

“長(zhǎng)航集團(tuán)已經(jīng)停止為公司進(jìn)行擔(dān)保，而銀行也不敢為企業(yè)新增貸款了。”*ST鳳凰相關(guān)人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，企業(yè)現(xiàn)在沒(méi)有足夠的資金償還債務(wù)，情況很遭。不過(guò)這一情況沒(méi)能直接向長(zhǎng)航鳳凰和*ST鳳凰核實(shí)。

風(fēng)險(xiǎn)“浮出水面”

銀行大筆的逾期貸款形成不良的可能性正在不斷提高。

據(jù)目前公告顯示，*ST鳳凰被起訴涉及到拖欠進(jìn)出口銀行、招行、上海浦發(fā)銀行、光大銀行的貸款分別為3.7億、1.06億、6.47億、2.9億，共計(jì)14.13億。另外，6月份公司還將面臨1.5億銀行借款的到期償付。

自2011年起，*ST鳳凰的虧損就逐步的加大。2012年，該公司巨虧18.95億，而今年一季度繼續(xù)虧損1.9億元。

一季度該公司的運(yùn)營(yíng)仍在惡化。公司的貨幣資金大幅減少，短期借款增加，還實(shí)行了大規(guī)模裁員。據(jù)該公司一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，公司貨幣資金在期末僅1.2億元，比去年年底減少3000萬(wàn)。應(yīng)收賬款、其它應(yīng)收款等流動(dòng)資產(chǎn)均有不同幅度的下降，而短期借款在期末達(dá)19.07億，環(huán)比增加0.97億元。

同時(shí)，*ST鳳凰一季度支付職員薪酬僅4016萬(wàn)，相比上季度減少3000多萬(wàn)，下降46.57%。在變動(dòng)原因上，公司稱(chēng)是上年度已經(jīng)簽訂協(xié)商解除勞動(dòng)合同職工，在今年一季度支付了辭退福利。

更為重要的是，長(zhǎng)期的虧損讓公司負(fù)債率高升，而銀行的貸款也面臨了較大的風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)去年年報(bào)數(shù)據(jù)，*ST鳳凰的負(fù)債率已經(jīng)高達(dá)110.89%。

據(jù)一季度數(shù)據(jù)顯示，該公司流動(dòng)性負(fù)債33.97億，非流動(dòng)性負(fù)債24.48億，合計(jì)58.45億，較上一季度還上升0.38億。

銀行貸款方面，*ST鳳凰的償債壓力巨大。截至2013年4月9日，長(zhǎng)航鳳凰共有逾期的貸款本息合計(jì)4.48億元，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的比例為342.73%，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)的比例為5.07%。

在去年年報(bào)上，*ST鳳凰在維持公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)一項(xiàng)內(nèi)容中明確的提到：“加強(qiáng)與銀行等金融機(jī)構(gòu)以及其他債權(quán)方的溝通，以續(xù)貸或延期支付等多種手段緩解公司到期債務(wù)的支付壓力。”

“很多企業(yè)都是以這種方式來(lái)調(diào)整公司負(fù)債的，但是現(xiàn)在的情況可能讓公司的愿望落空，原因在于行業(yè)不景氣，而公司在不斷的虧損。”北京一家券商分析師對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，銀行對(duì)企業(yè)的續(xù)貸也是要看企業(yè)的狀況和行業(yè)的情況。目前，監(jiān)管層明確的對(duì)航運(yùn)貸款發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)警示，而這家公司的負(fù)債率異常高，可能銀行在延期支付方面都會(huì)有難度。

據(jù)了解，在長(zhǎng)航鳳凰連續(xù)兩年虧損將被ST之前，銀行紛紛尋求法律途徑要回借款。4月23日，*ST鳳凰發(fā)布公告，稱(chēng)公司收到法院的17份裁定書(shū)，被查封財(cái)產(chǎn)就高達(dá)11.4億元。

據(jù)了解，上海浦發(fā)銀行武漢分行的5000萬(wàn)三年期貸款將于今年11月到期；招行武漢青島路支行的5700萬(wàn)貸款于2月份已經(jīng)到期，如今還在官司糾紛中；農(nóng)行武漢青山支行1億元貸款6月23日到期，風(fēng)險(xiǎn)亦可想而知。

“目前這家公司的所有流動(dòng)資產(chǎn)加起來(lái)才10個(gè)億，但是流動(dòng)性負(fù)債卻有將近34億。公司貨幣資金1.2億，對(duì)償還即將到期的銀行債務(wù)肯定力不從心。”上述分析師表示，公司的短期的資金缺口至少是15億，銀行債務(wù)的壓力可能會(huì)迫使這家公司重組。

航運(yùn)危局

*ST鳳凰僅僅是水運(yùn)行業(yè)的一個(gè)樣本。其實(shí)，在已上市的水運(yùn)企業(yè)中，不少公司的負(fù)債都超過(guò)50%，而且面臨出售資產(chǎn)的困境。

據(jù)2012年年報(bào)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，已有多家水運(yùn)公司的負(fù)債率超過(guò)50%，包括*ST鳳凰、*ST長(zhǎng)油、*ST遠(yuǎn)洋、S天海、中海海盛、中海發(fā)展和中遠(yuǎn)航運(yùn)等。

據(jù)了解，在維持資金鏈和避免暫停上市上，*ST遠(yuǎn)洋也在尋求各種方法，而近期也出售資產(chǎn)頻頻。

3月底，*ST遠(yuǎn)洋宣布了向大股東中遠(yuǎn)集團(tuán)出售中遠(yuǎn)物流100%股權(quán)，獲得了資金67.39億元。隨后，該公司與中遠(yuǎn)(香港)集團(tuán)有限公司簽訂協(xié)議，出售中遠(yuǎn)集裝箱工業(yè)有限公司100%股權(quán)。

“銀行對(duì)航運(yùn)水運(yùn)企業(yè)的貸款收縮，但是這類(lèi)公司卻面臨不少債務(wù)的償還，壓力非常大。目前，企業(yè)只能通過(guò)資產(chǎn)的變現(xiàn)來(lái)應(yīng)對(duì)債務(wù)，這些都是無(wú)奈之舉。”上述銀行分析師表示。“然而，一旦企業(yè)的負(fù)債過(guò)高，那么銀行可能會(huì)直接產(chǎn)生不良，這也是銀行爭(zhēng)相討債的原因。”