私募：資金以前“吃藥喝酒”現(xiàn)在“上網(wǎng)看電影”

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊維波    

每經(jīng)記者 楊維波

自今年1月4日至今，滬指漲幅為0.61%，深成指漲幅為1.42%，而創(chuàng)業(yè)板指同期漲幅為43.36%，板塊內(nèi)多只個股漲幅翻倍。在此背景下，消息靈通、動作靈活的私募對創(chuàng)業(yè)板后市走勢如何看待？

有私募人士對 《每日經(jīng)濟新聞》記者如此表示，創(chuàng)業(yè)板股雖然估值較高，但業(yè)績增長也是看得見的，以前資金喜歡“吃藥喝酒”，而現(xiàn)在資金青睞“上網(wǎng)、打游戲、看電影”。

經(jīng)濟轉型是上漲邏輯

深圳市海潤達資產(chǎn)管理公司總經(jīng)理仇天鏑告訴 《每日經(jīng)濟新聞》記者，“創(chuàng)業(yè)板股票之所以走勢這么強，有兩方面原因，一是受益于國內(nèi)經(jīng)濟轉型，國家不斷出臺政策扶持，而這些新興產(chǎn)業(yè)大多集中在創(chuàng)業(yè)板；另一方面，這些行業(yè)本身盈利能力非常好，比如文化傳媒行業(yè)的光線傳媒、華誼兄弟等公司，電影票房就是業(yè)績的保證。”

仇天鏑指出，新興產(chǎn)業(yè)經(jīng)過前兩年的培育，行業(yè)開始呈現(xiàn)出良好的盈利能力，景氣度不斷提升，所以受到資金追捧。

雖然國家經(jīng)濟回落，但是目前國家并沒有大規(guī)模搞投資，走老路，即使犧牲經(jīng)濟增長速度，也下決心一定要搞經(jīng)濟轉型，這就是創(chuàng)業(yè)板股上漲的邏輯。

“像主板的周期股，比如鋼鐵、煤炭、房地產(chǎn)這些行業(yè)，國家不搞投資，對這些行業(yè)的需求就會大大減少，大宗商品也牛不起來了，所以相比之下，創(chuàng)業(yè)板肯定會受到資金追捧。”仇天鏑表示。

警惕6月解禁大潮

雖然創(chuàng)業(yè)板不少個股有業(yè)績保證，但畢竟創(chuàng)業(yè)板指已到1000點整數(shù)關口，那么，在私募的眼中，現(xiàn)在是風險大于機會，還是機會大于風險？

深圳太和投資總監(jiān)王亮對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示：“創(chuàng)業(yè)板短期有壓力，整體漲幅很大，積累大的獲利盤太多，面臨獲利兌現(xiàn)的壓力。不過從長期看，經(jīng)濟結構轉型在持續(xù)推進中，由于創(chuàng)業(yè)板聚集了較多成長性不錯的公司，所以長期仍會繼續(xù)上漲。”

王亮進一步指出：“比如節(jié)能環(huán)保板塊，有的公司以前一年增長10%～20%，現(xiàn)在增長70%～80%，成長性非常明顯；像文化傳媒板塊，有的公司一年業(yè)績就翻番，而且現(xiàn)在電影票房不斷創(chuàng)新高，這些都是（創(chuàng)業(yè)板股）估值高的原因，確實有業(yè)績支撐高成長性。”

但他同時表示：“整體而言，創(chuàng)業(yè)板至少有一半公司是跟風上漲、魚目混珠，真正有價值、有實質(zhì)性業(yè)績增長的公司并不多，因此在操作上要精選行業(yè)、精選個股。還要看投資者是投資還是投機，如果是投機，一旦板塊整體調(diào)整，部分公司會快速回落，風險很大。”

仇天鏑則表示，“6月創(chuàng)業(yè)板面臨大量解禁，可能會出現(xiàn)調(diào)整風險，因為創(chuàng)業(yè)板個股漲幅比較高，對缺乏業(yè)績支撐、沒有技術壁壘的跟風炒作個股需要警惕。后期走勢會有分化，但對有業(yè)績支撐的新興產(chǎn)業(yè)，回落就是機會，這些行業(yè)以后還會不斷創(chuàng)新高。”