日元大放水亞太區(qū)嚴(yán)防熱錢涌入

七國集團(tuán)（G7）對日元貶值的“容忍”給日元繼續(xù)走低提供了理由。在昨日的亞洲交易時(shí)段，美元兌日元匯率一度突破102大關(guān)，日本股市也漲聲一片。在此背景下，國際熱錢也在暗流涌動，投資者開始預(yù)計(jì)，越來越多的國家將采取行動保護(hù)經(jīng)濟(jì)免受熱錢侵襲。

日股創(chuàng)五年半新高

由于G7并未反對日本大規(guī)模的貨幣寬松政策，日元匯率繼續(xù)走低。在昨日的亞洲交易時(shí)段，美元兌日元匯率一度突破102大關(guān)。今年以來，日元兌美元匯率的貶值幅度已經(jīng)達(dá)到17%。

受日元匯率進(jìn)一步走低提振，日本股市日經(jīng)225指數(shù)昨日大漲1.2%，報(bào)收１４７８２．２１點(diǎn)，創(chuàng)下自２００７年１２月底以來的新高。最新數(shù)據(jù)顯示，上周日股基金出現(xiàn)12億美元的凈流入，為連續(xù)第16周資金凈流入。不過，美聯(lián)儲籌劃量化寬松退出計(jì)劃的消息在一定程度上影響投資者情緒，亞太股市普遍下跌，MSCI亞太指數(shù)下跌0.6%，國際油價(jià)盤中跌幅接近1.5%。

有分析人士表示，美聯(lián)儲籌劃量化寬松退出計(jì)劃的消息導(dǎo)致美元走強(qiáng)，也成為日元繼續(xù)貶值的原因之一。此外，據(jù)日本民間調(diào)查公司等預(yù)測，今年第一季度日本國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）在股市上漲和日元貶值帶動個(gè)人消費(fèi)增加等背景下，將連續(xù)兩個(gè)季度保持正增長，也提振了市場信心。

熱錢憂慮升溫

有市場人士擔(dān)心，G7為日元貶值“開綠燈”，促使對沖基金重新買入并積累大量日元空頭頭寸，日元套息交易或進(jìn)一步加劇，應(yīng)警惕熱錢加速流入亞太地區(qū)市場。

近期，多個(gè)亞太地區(qū)國家似乎在控制熱錢流入之戰(zhàn)中加大了火力。上周，澳大利亞和韓國央行雙雙降息，并指出本幣強(qiáng)勢是降息的原因之一。與此同時(shí)，新西蘭央行承認(rèn)干預(yù)匯市，這是當(dāng)局為阻止熱錢流入而采取的為數(shù)不多的防御手段之一。泰國央行也發(fā)布公告稱，泰國的經(jīng)濟(jì)基本面不支持泰銖快速升值，或?qū)⑼ㄟ^降息或其他措施控制資本流入。西太平洋銀行外匯策略師卡文那指出，上述國家的反應(yīng)預(yù)示著，亞太地區(qū)其他國家可能會效法，出臺措施以控制熱錢的大量流入。

日元快速貶值，加之人民幣兌全球主要貨幣大幅升值，令中國的出口面臨著空前的壓力。美國Marketfield資產(chǎn)管理董事長邁克爾在給客戶的一份報(bào)告中指出，人民幣和日元幣值的反向走勢顯著影響了日元相對于人民幣的價(jià)值，這就意味著和日元相比，現(xiàn)在人民幣幣值要更加昂貴。盡管長期以來中國出口行業(yè)的表現(xiàn)一直超過日本，但匯率問題可能會嚴(yán)重影響到兩國的出口競爭優(yōu)勢。記者吳家明