2012年基金公司業(yè)績(jī)?nèi)皥D：銀行系借渠道優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)盈利 小基金公司連連報(bào)虧

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 董華 發(fā)自深圳    

每經(jīng)記者 董華 發(fā)自深圳

截至目前，上市公司2012年年報(bào)均已披露完畢。據(jù) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》統(tǒng)計(jì)，36家基金公司去年的經(jīng)營(yíng)狀況也伴隨著上市公司的年報(bào)浮出水面。

記者留意到，大部分基金公司去年都出現(xiàn)了利潤(rùn)大幅下滑的情況，少數(shù)如南方、銀華的凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)。而小基金公司，尤其是新成立的基金公司，在經(jīng)營(yíng)上仍然處于虧損的狀態(tài)，連年虧損已經(jīng)令部分公司不堪重負(fù)。

南方、銀華利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)/

從2012年基金公司經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)來(lái)看，業(yè)績(jī)大多不太理想。在大型基金公司中，僅有為數(shù)不多的幾家出現(xiàn)了正增長(zhǎng)，其他則出現(xiàn)利潤(rùn)同比下滑的勢(shì)態(tài)。

華泰證券2012年年報(bào)顯示，南方基金過(guò)去一年的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)雙雙較上年同期出現(xiàn)增長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)收入為18.15億元，凈利潤(rùn)為4.55億元，漲幅分別為11%和4%。這也是南方基金近四年來(lái)首度營(yíng)收、利潤(rùn)出現(xiàn)回升。

在行業(yè)整體利潤(rùn)大幅下滑的背景下，銀華基金也實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)。西南證券2012年年報(bào)中顯示，銀華基金全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.25億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)3.24億元，凈利潤(rùn)2.42億元，而2011年，銀華基金實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額2.99億元，凈利潤(rùn)2.22億元。

截至2012年12月31日，銀華基金管理基金產(chǎn)品28只，管理規(guī)模795億元，排名持續(xù)保持行業(yè)前茅；報(bào)告期內(nèi)共完成5只公募基金和8只專戶產(chǎn)品的募集，并新中標(biāo)6家企業(yè)年金項(xiàng)目，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)得到進(jìn)一步完善。

其余大型基金公司業(yè)績(jī)均不理想。在2012年的運(yùn)營(yíng)中，行業(yè)龍頭華夏基金營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)雙雙下滑，但幅度較前一年有所放緩。中信證券年報(bào)顯示，華夏基金去年?duì)I業(yè)收入為24.97億元，同比下降12%，凈利潤(rùn)達(dá)6.03億元，同比下降10%，凈利潤(rùn)率為24%，較此前略有提升，這或與其去年全員減薪，降低薪酬支出有關(guān)。

在招商證券2012年的年度報(bào)告里，博時(shí)基金2012年全年?duì)I業(yè)收入和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分別為13.87億元和5.69億元，而2011年則分別為14.78億元、6.06億元。其2012年凈利潤(rùn)為4.15億元，而此前一年凈利潤(rùn)則是4.53億元。

廣發(fā)證券持有48.33%的廣發(fā)基金股權(quán)以及25%的易方達(dá)基金股權(quán)。其2012年的年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，廣發(fā)基金管理資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)1278.55億元，同比增長(zhǎng)19.38%，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.79億元，同比下降14.77%。易方達(dá)基金管理資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)2448.98億元，同比增長(zhǎng)35.85%，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.77億元，同比下降16.50%。廣發(fā)證券在該兩家公司上的確定收益合計(jì)近4億元。

業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑的還有大成基金和富國(guó)基金等。光大證券年報(bào)顯示，2012年大成基金實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.8億元，較上年下降38%。去年，大成基金仍未從“重慶啤酒”事件中恢復(fù)，偏股型產(chǎn)品規(guī)模持續(xù)縮水，管理費(fèi)下降2.27億元，直接拖累營(yíng)收和利潤(rùn)雙雙下滑。

基金公司收益整體下滑/

事實(shí)上，不止大型基金公司，在過(guò)去一年中，基金公司整體收益都出現(xiàn)了同比大幅下滑。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》統(tǒng)計(jì)，長(zhǎng)盛、興業(yè)全球、招商、海富通、諾安、景順長(zhǎng)城和長(zhǎng)城基金去年均錄得億元以上的凈利潤(rùn)。

相比往年，長(zhǎng)盛基金是利潤(rùn)回落較大的公司之一。

根據(jù)國(guó)元證券年度報(bào)告，長(zhǎng)盛基金去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.56億元，同比減少31.55%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為1.91億元，同比減少38.82%；凈利潤(rùn)1.42億元，同比減少41.07%。2010年，該公司的凈利潤(rùn)率高達(dá)43%，超過(guò)行業(yè)前五大公司。2011年，凈利潤(rùn)率下降至36%。

截至2012年12月31日，興業(yè)全球基金總資產(chǎn)7.98億元，凈資產(chǎn)7.19億元，全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)凈收入4.5億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2.23億元，凈利潤(rùn)1.97億元。自2010年以來(lái)，興業(yè)全球基金凈利潤(rùn)大幅下降，2010年、2011年凈利潤(rùn)分別為2.76億元、2.25億元。2011年、2012年凈利潤(rùn)降幅接近30%。 招商證券的年報(bào)顯示，招商基金2012年的營(yíng)業(yè)收入為5.81億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為1.84億元。2011年招商基金凈利潤(rùn)為1.71億元，去年凈利潤(rùn)為1.38億元，同比下滑明顯。

此外，還有多家基金公司取得微薄的正收益。

根據(jù)國(guó)海證券披露的2012年年報(bào)，國(guó)海富蘭克林實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.54億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)6477.46萬(wàn)元，凈利潤(rùn)5584.24萬(wàn)元。與上年同期相比，基金公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減少31.40%，凈利潤(rùn)減少27.76%。

截至2012年12月31日，華泰柏瑞總資產(chǎn)5.25億元，凈資產(chǎn)4.29億元；全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.64億元，利潤(rùn)總額5168.40萬(wàn)元，凈利潤(rùn)3762.40萬(wàn)元。

長(zhǎng)江證券的年度報(bào)告顯示，截至2012年底，該公司管理的14只基金期末總份額為284.23億份，基金資產(chǎn)規(guī)模222.21億元。2012年，該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.32億元，同比下降9.98%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)5713.02萬(wàn)元，同比下降4.86%；凈利潤(rùn)4389.88萬(wàn)元，同比下降9.05%。

繼前一年報(bào)虧后，東方基金在去年艱難轉(zhuǎn)盈。在東北證券年度報(bào)告里，至2012年12月31日，東方基金總資產(chǎn)1.66億元，凈資產(chǎn)1.32億元；2012年，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.36億元，利潤(rùn)總額251萬(wàn)元，凈利潤(rùn)116.53萬(wàn)元。

對(duì)于基金公司2012年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，業(yè)內(nèi)人士表示，去年基金公司利潤(rùn)大多出現(xiàn)同比下滑，經(jīng)營(yíng)狀況大不如前，也是情有可原，市場(chǎng)行情不好，渠道費(fèi)用增加，再加上其他費(fèi)用的抬升，使得基金公司的利潤(rùn)一再壓縮。

銀行系基金大多實(shí)現(xiàn)盈利/

過(guò)去一年，銀行系基金發(fā)展迅猛，尤其是工銀瑞信、中銀和建信等，憑借著強(qiáng)大的渠道優(yōu)勢(shì)，在新產(chǎn)品發(fā)行市場(chǎng)占盡了風(fēng)光。根據(jù)上市銀行的年報(bào)，銀行系的基金公司在去年大多實(shí)現(xiàn)了盈利。

工商銀行年報(bào)顯示，工銀瑞信去年錄得凈利潤(rùn)1.97億元，同比增長(zhǎng)10%。而中銀基金去年盈利1.79億元，同比增長(zhǎng)4%。

去年，工銀瑞信憑借著規(guī)模上的優(yōu)勢(shì)，從2011年管理費(fèi)收入第17名上升到去年的13位，管理費(fèi)收入達(dá)到6.3億元，是為數(shù)不多管理費(fèi)出現(xiàn)上升的基金公司之一。

事實(shí)上，工銀瑞信的老基金去年大多出現(xiàn)不同程度的規(guī)模下降，管理費(fèi)增收主要是依靠貨幣類產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)。2012年，工銀貨幣管理費(fèi)收入增加2512萬(wàn)元，截至2012年末，去年新發(fā)行的理財(cái)7天規(guī)模保有量為270億元，累計(jì)為工銀瑞信創(chuàng)收3490萬(wàn)元；工銀瑞信保本也獲得3045萬(wàn)元的管理費(fèi)收入。

今年，在工銀瑞信的戰(zhàn)略部署中，固定收益類品種仍舊占據(jù)主流，擬發(fā)行新產(chǎn)品多達(dá)十幾只。在股東工商銀行強(qiáng)大的渠道支撐下，工銀瑞信有意再通過(guò)這類優(yōu)勢(shì)品種“名利雙收”。

在銀行系中，利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度最大的為建信基金。根據(jù)建設(shè)銀行發(fā)布的年報(bào)，其持股65%的建信基金在2012年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.31億元，較2011年增長(zhǎng)15.93%，而2011年業(yè)績(jī)同比增幅為11.88%。建信基金已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了連續(xù)四年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

此外，民生加銀基金也實(shí)現(xiàn)了“扭虧”。民生加銀去年借由固定收益類品種發(fā)力，規(guī)模增長(zhǎng)約三倍，首度扭虧為盈。截至報(bào)告期末，民生基金總資產(chǎn)1.75億元，凈資產(chǎn)1.51億元，凈利潤(rùn)1059.10萬(wàn)元。

截至報(bào)告期末，民生基金旗下共10只開放式基金和1只封閉式基金，資產(chǎn)管理規(guī)模210.88億元，比上年末增長(zhǎng)308.21%。2012年民生基金共發(fā)行公募產(chǎn)品5只，首發(fā)規(guī)模244.95億元；專戶產(chǎn)品4只，發(fā)行規(guī)模3.62億元。其中，信用雙利、紅利回報(bào)、貨幣基金的首發(fā)規(guī)模均位列同類基金第一名。

2012年末，交銀施羅德基金管理的資產(chǎn)規(guī)模為人民幣681.42億元，專戶業(yè)務(wù)日均規(guī)模全年保持在人民幣139.27億元，全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)人民幣1.37億元。

農(nóng)業(yè)銀行年度報(bào)告顯示，截至2012年12月31日，農(nóng)銀匯理總資產(chǎn)3.69億元，凈資產(chǎn)3.01億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.3億元。

事實(shí)上，渠道優(yōu)勢(shì)越發(fā)重要。去年憑借著強(qiáng)大的渠道背景，銀行系基金新發(fā)產(chǎn)品得心應(yīng)手，而在今年，伴隨著銀行系基金公司再添“新丁”，股東方的支持亦會(huì)支撐銀行系基金在今年的市場(chǎng)中大放異彩。

小基金公司生存困境加劇/

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，虧損多集中于小基金公司以及一些剛成立的基金公司。在基金行業(yè)日益分化的當(dāng)下，這些公司的生存狀態(tài)更顯艱難。

浦銀安盛基金和安信基金去年再度報(bào)虧。根據(jù)浦發(fā)銀行2012年度報(bào)告，截至2012年12月31日，浦銀安盛基金公司總資產(chǎn)6300萬(wàn)元，負(fù)債總額為1900萬(wàn)元，全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3200萬(wàn)元，凈虧損3400萬(wàn)元，與2011年基本持平，這已是浦銀安盛連續(xù)第4年出現(xiàn)虧損。

記者對(duì)比其2012年半年報(bào)發(fā)現(xiàn)，浦銀安盛基金的虧損主要出現(xiàn)在下半年，占全年虧損額比例達(dá)68.37%。

此外，安信基金去年?duì)I業(yè)收入為1898萬(wàn)元，再度虧損4750萬(wàn)元。

在內(nèi)蒙君正的年度報(bào)告里，記者留意到，天弘基金2012年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11380.33萬(wàn)元，虧損1535.50萬(wàn)元，影響了內(nèi)蒙君正257.69萬(wàn)元的凈利潤(rùn)。

長(zhǎng)江證券持有諾德基金30%股權(quán)，在長(zhǎng)江證券的年報(bào)中，記者留意到，截至報(bào)告期末，諾德基金實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5944.78萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)17.26%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-1457.89萬(wàn)元，凈利潤(rùn)-1428.97萬(wàn)元。長(zhǎng)江證券將虧損歸咎于公司渠道基礎(chǔ)的薄弱，再加上銀行渠道費(fèi)用的提高，對(duì)于公司而言，甚至是賠本銷售。

相比2011年，盡管諾德基金業(yè)績(jī)出現(xiàn)同比增長(zhǎng)，但仍舊處于虧損狀態(tài)。

除了小基金公司外，新基金公司的經(jīng)營(yíng)狀況也不容樂(lè)觀。

截至2012年12月31日，長(zhǎng)安基金營(yíng)業(yè)收入總額為548.13萬(wàn)元，全年虧損3310.38萬(wàn)元。

西部證券2012年年度報(bào)告顯示，紐銀梅隆去年錄得營(yíng)業(yè)收入5333.05萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為-1568.87萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為-1331.27萬(wàn)元。

方正富邦2012年利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)雙雙下滑，虧損達(dá)3833.32萬(wàn)元。財(cái)通基金2012年?duì)I業(yè)收入總額為2470萬(wàn)元，過(guò)去一年，財(cái)通基金虧損5366.69萬(wàn)元。

當(dāng)前，市場(chǎng)前景并不樂(lè)觀，而基金行業(yè)更是強(qiáng)者恒強(qiáng)，弱者更弱，小基金公司的生存困境日益加劇。