金磚發(fā)展銀行將開辟全球化新路徑

左曉蕾

金磚五國南非峰會將組建“金磚發(fā)展銀行”的構(gòu)想具體化，實際上提出了新一輪全球化的發(fā)展方向和路徑：在由發(fā)展中的大國全力推動的新經(jīng)濟(jì)格局下，將帶來在上一輪全球化中尚未充分發(fā)展的國家和地區(qū)的新機(jī)遇。這將大大有利于短期避開全球化“雙刃劍”的負(fù)面效應(yīng)，釋放更多正能量

筆者上周末參加主題為“中國：改革開放和建設(shè)全面小康社會”的中國發(fā)展高峰論壇。與會的國內(nèi)外學(xué)者和國際組織專家對中國2020年全面實現(xiàn)小康社會的目標(biāo)提了很多改革和政策意見，其中不乏真知灼見。但若從“開放”的角度分析，似并沒有多少新內(nèi)容。

中國過去三十年的發(fā)展與重要的開放政策，是與順應(yīng)全球化機(jī)遇融入全球經(jīng)濟(jì)分不開的。如果上一輪全球化是以貿(mào)易自由化和制造業(yè)的全球轉(zhuǎn)移為特征，中國的開放政策順應(yīng)了全球化：一方面大規(guī)模直接投資資本流入成為全球制造業(yè)中心；另一方面同時接受全球訂單推動加工出口貿(mào)易的空前發(fā)展。那么，未來全球化的特征是什么？新時期全球化的新的戰(zhàn)略機(jī)遇在什么地方？中國開放戰(zhàn)略重點應(yīng)如何部署？筆者認(rèn)為，這都是必須深入討論和明確回答的問題。

全球化還會延續(xù)美國大規(guī)模貿(mào)易逆差，歐洲高福利膨脹的市場——發(fā)展中國家依靠低價勞工制造出口——換取美元再通過購買美國國債的方式借給美國人——美國繼續(xù)進(jìn)口發(fā)展中國家的廉價勞動力生產(chǎn)的商品的循環(huán)？回答是否定的。深刻反思2008年爆發(fā)的次貸危機(jī)，美國向全球借錢增加消費財政貿(mào)易嚴(yán)重失衡的增長方式已不能持續(xù)了；2010年暴發(fā)歐債危機(jī)，歐洲發(fā)債增長福利帶來的高消費市場也走到盡頭。發(fā)達(dá)國家頻頻祭出貿(mào)易保護(hù)主義大旗，讓以貿(mào)易自由化為特征的上一輪全球化畫上了句號。

跨太平洋伙伴關(guān)系（TPP）能推動新一輪全球化嗎？TPP原本是由新西蘭、新加坡、智利和文萊四國發(fā)起的跨太平洋戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定（TPSEP）。2008年2月美國宣布加入。2009年11月美國正式提出擴(kuò)大跨太平洋伙伴關(guān)系計劃，開始推行自己的貿(mào)易議題全方位主導(dǎo)TPP談判。國際輿論普遍認(rèn)為美國加入并主導(dǎo)TPP是企圖通過TPP全面介入亞太區(qū)域經(jīng)濟(jì)整合進(jìn)程，阻止亞洲形成統(tǒng)一的貿(mào)易集團(tuán)，維護(hù)美國在亞太地區(qū)的戰(zhàn)略利益，確保其地緣政治、經(jīng)濟(jì)和安全利益；重塑并主導(dǎo)亞太區(qū)域經(jīng)濟(jì)整合進(jìn)程，稀釋中、日等國的區(qū)域影響力。從全球的角度，美國主導(dǎo)TPP也是針對資源大國俄羅斯和最可能全面填補(bǔ)歐洲受危機(jī)所創(chuàng)留下的經(jīng)濟(jì)空間的高端制造業(yè)大國德國的發(fā)展空間。TPP醉翁之意不在酒，注入了太多政治元素，比如日本的加入明顯不是沖著貿(mào)易自由化而去。TPP并非像其本意那樣建立更大范圍的自由貿(mào)易區(qū)，其規(guī)則不是建立在公平合理多贏的基礎(chǔ)上，不可能進(jìn)一步推動貿(mào)易自由化，反而可能惡化自由貿(mào)易的環(huán)境。所以TPP不可能推動下一輪全球化。

金融自由化是未來全球化的特征嗎？金融自由化的最大特征應(yīng)是金融資本的自由化，即金融資本的全球流動。上一輪全球化就以直接投資資本的全球自由流動為特征。確實，像國際貿(mào)易理論證明的那樣，直接投資資本的全球自由流動，各流入國和流出國的福利水平都得到提升。但直接投資資本與金融資本的屬性完全不同。沒有金融學(xué)理論或經(jīng)濟(jì)學(xué)理論證明，金融資本的全球流動能像直接投資資本那樣帶來流入國和流進(jìn)國雙邊福利的改善和提升，而在實踐中，金融資本大規(guī)模流入給新興市場國家?guī)碡泿派怠r格泡沫和通脹的巨大壓力，而金融資本大規(guī)模流出又會造成新興市場國家的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。上世紀(jì)80年代拉丁美洲的危機(jī)，1997年的亞洲金融危機(jī)，都反復(fù)印證了金融資本自由流動的破壞性。

當(dāng)下，從美國開始的金融危機(jī)與歐債危機(jī)的陰影還未消散，飽受傷害的各國還心有余悸。金融的發(fā)展對經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有重要作用，但只能是中介作用，而不能是金融業(yè)作為一個行業(yè)的自我膨脹。特別在全球貨幣發(fā)行過量，流動性泛濫的大環(huán)境中，金融資本的自由流動加劇投機(jī)性金融活動，使糧食、大宗商品、特別是石油天然氣等能源等在市場上變商品屬性為金融屬性，巨大的流動性使投機(jī)活動成為定價的推動力，破壞了商品市場供求關(guān)系決定價格的市場機(jī)制，破壞了商品市場的秩序，給全球經(jīng)濟(jì)貿(mào)易帶來巨大的不確定性和經(jīng)濟(jì)危機(jī)常態(tài)化的風(fēng)險。國際貨幣基金組織不得不把各成員國對金融資本的流進(jìn)流出的控制作為一項基本規(guī)則。所以，金融自由化和金融資本的全球自由流動，不可能是新一輪全球化的推動力。

百年不遇的危機(jī)改變了全球的經(jīng)濟(jì)格局。那么未來全球化還是趨勢嗎？回答是肯定的。毋庸置疑，上一輪全球化推動了全球貿(mào)易和貿(mào)易項下的直接投資資本自由流動帶來全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但必須看到全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了嚴(yán)重失衡，甚至爆發(fā)了百年不遇的金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)。如何推動下一輪全球化創(chuàng)造世界經(jīng)濟(jì)新一輪的發(fā)展機(jī)遇？新時期全球化如何解決過去全球化的問題，如何推動全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展？挑戰(zhàn)和機(jī)遇何在？這是擺在全世界面前的問題。

這次金磚五國的南非峰會將組建“金磚發(fā)展銀行”的構(gòu)想具體化，實際上提出了下一輪全球化的發(fā)展方向和路徑：由發(fā)展中的大國推動“金磚五國”乃至五國所在的亞洲、非洲、歐洲、拉丁美洲的所有發(fā)展中國家的發(fā)展，應(yīng)是新時期新經(jīng)濟(jì)格局下新一輪全球化的特征。

金磚五國作為發(fā)展中的大國，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求帶來直接投資的潛在空間巨大；超過世界人口45％的消費市場將具備成倍增長的空間，足以抵消發(fā)達(dá)國家市場萎縮帶來的全球貿(mào)易增長的下降。“金磚發(fā)展銀行”將有力地促進(jìn)發(fā)起五國的經(jīng)濟(jì)互動和優(yōu)勢互補(bǔ)。“金磚發(fā)展銀行”的“發(fā)展”理念決定了它將順勢推動所有發(fā)展中國家的發(fā)展。“金磚發(fā)展銀行”主導(dǎo)的新一輪全球化，將為在上一輪全球化中尚未充分發(fā)展的國家和地區(qū)創(chuàng)造新的機(jī)遇。

如果“金磚發(fā)展銀行”的發(fā)展思路得到實施，將大大有利于短期避開全球化“雙刃劍”的負(fù)面效應(yīng)，釋放全球化更多的正能量，有利于發(fā)達(dá)國家走出危機(jī)，中長期有利于世界的發(fā)展更趨平衡。

（作者系銀河證券首席總裁顧問）