每款產(chǎn)品單獨建表 銀監(jiān)會向理財“資金池”開刀

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 胡群 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 胡群 發(fā)自北京

繼要求各銀行自查自糾之后，監(jiān)管層終于直接向銀行理財資金池“開刀”了。

銀監(jiān)會3月25日下發(fā)《中國銀監(jiān)會關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資運作有關(guān)問題的通知》（以下簡稱《通知》）?！锻ㄖ访鞔_要求，投資于“非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)”的理財產(chǎn)品，商業(yè)銀行應(yīng)實現(xiàn)每個理財產(chǎn)品與所投資資產(chǎn)（標(biāo)的物）的對應(yīng)，做到每個產(chǎn)品單獨管理、建賬和核算。“這實際上就是規(guī)范銀行理財?shù)馁Y金池業(yè)務(wù)。”國際金融問題專家趙慶明向《每日經(jīng)濟新聞》記者稱。

此外，《通知》還明確，之前已投資的達不到《通知》要求的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)，銀行應(yīng)比照自營貸款于今年底前完成風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計量和資本計提。分析師稱，這一規(guī)定可能會降低商業(yè)銀行的資本充足率。

按照《通知》的定義，非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)是指未在銀行間市場及證券交易所市場交易的債權(quán)性資產(chǎn)，包括但不限于信貸資產(chǎn)、信托貸款、委托債權(quán)、承兌匯票、信用證、應(yīng)收賬款、各類受(收)益權(quán)、帶回購條款的股權(quán)性融資等。

清理資金池業(yè)務(wù)/

《通知》第二條規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)實現(xiàn)每個理財產(chǎn)品與所投資資產(chǎn)（標(biāo)的物）的對應(yīng)，做到每個產(chǎn)品單獨管理、建賬和核算。單獨管理指對每個理財產(chǎn)品進行獨立的投資管理；單獨建賬指為每個理財產(chǎn)品建立投資明細(xì)賬，確保投資資產(chǎn)逐項清晰明確；單獨核算指對每個理財產(chǎn)品單獨進行會計賬務(wù)處理，確保每個理財產(chǎn)品都有資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等財務(wù)報表。

據(jù)了解，傳統(tǒng)的理財產(chǎn)品就是產(chǎn)品募集資金與相應(yīng)的資產(chǎn)一一對應(yīng)，而資金池業(yè)務(wù)則是多個理財產(chǎn)品對應(yīng)多筆資產(chǎn)。由于是通過銷售理財產(chǎn)品歸集起來的資金，最終流向不明，極大掩蓋了資產(chǎn)的質(zhì)量風(fēng)險，加大了風(fēng)險管控的難度。此前，銀監(jiān)會已將其列為今年重點檢查目標(biāo)，并已經(jīng)要求各銀行盡快自查自糾。

普益財富研究員方瑞分析指出，一旦銀行理財產(chǎn)品放棄 “資金池”運作模式，轉(zhuǎn)而回到傳統(tǒng)的一對一產(chǎn)品，勢必會導(dǎo)致各類產(chǎn)品風(fēng)險和收益的分化。以債權(quán)為投資對象的產(chǎn)品風(fēng)險和收益將較低，以融資類項目為投資對象的產(chǎn)品風(fēng)險和收益將較高。由于融資類項目的投資期限通常在1年以上，因此可以預(yù)見這類產(chǎn)品將會拉長銀行理財產(chǎn)品的平均投資期限。

“要想整個銀行業(yè)完全摒棄這種模式應(yīng)該還需一個過程，畢竟目前已有大量此類產(chǎn)品在運作之中，步步為營化解資金池才是可行之策。”方瑞稱。

此前，中行行長李禮輝在中國銀行2012年年度業(yè)績報告上稱，中行已停止發(fā)行資金池理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)，并對存續(xù)產(chǎn)品加強管理。

商業(yè)銀行收緊資金池業(yè)務(wù)，無疑將有助于提高理財產(chǎn)品的透明度，降低表外產(chǎn)品的流動性和信用風(fēng)險。不過，趙慶明認(rèn)為，《通知》能否有效遏制資金池業(yè)務(wù)發(fā)展尚不可知。

或降低銀行資本充足率/

《通知》要求，商業(yè)銀行達不到上述 “每個理財產(chǎn)品與所投資資產(chǎn)（標(biāo)的物）的對應(yīng)，做到每個產(chǎn)品單獨管理、建賬和核算”要求的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)比照自營貸款，按照《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》要求，于2013年底前完成風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計量和資本計提。

方瑞向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，由于各家銀行理財產(chǎn)品規(guī)模較大，上述規(guī)定可能會降低商業(yè)銀行的資本充足率。

“這是比較嚴(yán)格的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，這些年理財產(chǎn)品繞過監(jiān)管，不需要資本金開展業(yè)務(wù)，而現(xiàn)在規(guī)定非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)比照自營貸款，銀行為了達到資本充足率，勢必將限制銀行發(fā)行相關(guān)理財產(chǎn)品。”中國銀行戰(zhàn)略發(fā)展部副總經(jīng)理宗良稱，“現(xiàn)在《通知》既對銀行的合作對象有明確要求，又將銀行代理其他機構(gòu)發(fā)行的產(chǎn)品投資于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)或股權(quán)性資產(chǎn)的權(quán)限收歸總行，因此風(fēng)險將大大降低。

公開數(shù)據(jù)顯示，截至2012年12月底，銀行理財產(chǎn)品規(guī)模達到7.6萬億元。

普益財富今年一季度 （截至3月22日）銀行理財產(chǎn)品盤點報告顯示，從資金投向來看，債券和貨幣市場工具仍是理財資金的第一投向，2013年第1季度該類產(chǎn)品市場占比為46.49%；組合投資類工具在理財資金投向中居第二，占比為44.33%；結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品居第三，占比為4.24%；票據(jù)資產(chǎn)和信貸類資產(chǎn)占比分別為1.32%和0.72%，較2012年上漲0.9和0.36個百分點。

債券和貨幣市場工具的投向占了近一半，這部分應(yīng)該不屬于上述非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)。而在組合投資類產(chǎn)品中，有的包含信貸資產(chǎn)或者信托貸款等融資類工具，有的包含股票、基金或股權(quán)的投資類工具，有的同時包含融資類和投資類工具，但通常都配置了債券和貨幣市場工具。

此前，銀監(jiān)會2010年72號文要求，商業(yè)銀行應(yīng)將銀信理財合作業(yè)務(wù)的表外資金在兩年時間內(nèi)轉(zhuǎn)入表內(nèi)，并按照150%的撥備覆蓋率要求計提撥備，同時大型銀行應(yīng)按照11.5%、中小銀行按照10%的資本充足率計提資本。