塞浦路斯危機暫告平息

經(jīng)過上周末的徹夜談判，塞浦路斯25日終于與歐盟、歐洲央行和國際貨幣基金組織（IMF）“三駕馬車”達成最新救助協(xié)議，協(xié)議很快獲得歐元集團批準，發(fā)酵數(shù)月的塞浦路斯申援危機暫告平息。 最新協(xié)議將不再包含“存款稅”條款，10萬歐元以下存款將受到保護，10萬歐元以上存款將面臨40%左右的減記幅度。摩根大通等機構認為，新協(xié)議的達成意味著短期內塞浦路斯避免了違約和銀行倒閉的風險，但此次危機顯示歐元區(qū)應對新一輪危機已疲態(tài)盡顯，未來債權國將愈發(fā)傾向由私營部門投資者分擔部分救助成本。 大額存款將被大幅減記 歐元集團25日發(fā)表聲明稱，將通過提供高達100億歐元的援款，原則上保證對塞浦路斯的金融援助，以保障塞浦路斯及整個歐元區(qū)的金融穩(wěn)定，“值此艱難環(huán)境，歐元集團全力支持塞浦路斯”。援助項目旨在恢復該國金融板塊生存能力，在未來數(shù)年恢復可持續(xù)增長和健全的公共財政。聲明特別指出，援助協(xié)議將遵守歐盟“保護低于10萬歐元存款”的規(guī)定。 根據(jù)最新協(xié)議，塞浦路斯銀行中所有10萬歐元以下存款都將得到“完全保護”，但10萬歐元以上的存款將面臨減記命運，減記幅度將在未來幾周內確定，減記幅度將滿足使主要銀行資本充足率達到9%的要求。據(jù)報道，10萬歐元以上存款可能將面臨最高達40%的減記。 塞浦路斯第一大銀行塞浦路斯銀行將被保留，第二大銀行塞浦路斯大眾銀行將被關閉并被拆分為一家“好銀行”和一家“壞銀行”。該行10萬歐元以下的存款將被轉移至塞浦路斯銀行中，10萬歐元以上的存款將被凍結，其中大部分將被用于償債。新救助協(xié)議無需經(jīng)過塞浦路斯議會表決，執(zhí)行新協(xié)議內容所必需的法律程序已提前通過。 歐元集團主席戴塞爾布盧姆25日稱，歐元集團預計，歐洲穩(wěn)定機制(ESM)理事會將在4月第三周前正式批準援助協(xié)議。ESM首席執(zhí)行官雷格林同日表示，塞浦路斯有望在5月初得到第一筆援款。 塞浦路斯財政部長薩里斯稱，在救助協(xié)議達成后，塞浦路斯已避免了破產(chǎn)的可能。獲得救助后，長期困擾塞浦路斯經(jīng)濟的不確定性和不安定因素也將消除。 據(jù)MarketWatch報道，最新救助協(xié)議將使塞浦路斯銀行中的俄羅斯儲戶遭受慘重損失。塞浦路斯銀行系統(tǒng)37.1萬儲戶中約有36.1萬儲戶存款規(guī)模低于10萬歐元，僅1萬儲戶超10萬歐元，其中大部分是俄羅斯富人。塞浦路斯金融系統(tǒng)中，俄羅斯資金約為250億至300億歐元左右。救助協(xié)議實施后，俄羅斯方面的資金可能最高面臨60多億歐元的損失。 市場擔憂緩解 援助塞浦路斯協(xié)議達成使市場對塞浦路斯短期內出現(xiàn)違約甚至退出歐元區(qū)的擔憂有所緩解，25日亞太股市普遍收高，其中香港恒生指數(shù)收漲0.60%，日經(jīng)225指數(shù)收漲1.69%，韓國KRX100指數(shù)收漲1.52%。歐股開盤全線走高，截至北京時間25日17時，英國富時100指數(shù)上漲0.64%，德國DAX指數(shù)上漲1.13%，法國CAC40指數(shù)上漲1.47%，高負債國中，意大利富時MIB指數(shù)上漲0.49%，西班牙IBEX35指數(shù)上漲0.90%，希臘雅典ASE指數(shù)上漲0.61%。歐元對美元匯率也上漲0.1%至1.3002。 不過分析人士普遍認為，塞浦路斯危機暫告平息，但該國在很長一段時期內仍將面臨違約甚至退出歐元區(qū)的風險。此次危機還暴露出歐元集團應對歐債危機的疲態(tài)，未來私營部門投資者恐將承擔越來越重的危機救助成本。 穆迪投資者服務公司高級信用分析師卡爾森25日表示，經(jīng)過這次危機，塞浦路斯金融系統(tǒng)作為離岸金融中心的形象將難以幸存，該國金融業(yè)聲譽受到的長期損害將拖累經(jīng)濟。 摩根大通認為，歐元區(qū)在處理塞浦路斯危機的最初階段，背離了切斷銀行和主權債之間惡性循環(huán)的原則，這導致包括存款稅措施在內的原救助方案造成的損害難以抹去。若塞浦路斯銀行重新營業(yè)，將只能依靠歐洲央行提供的緊急流動性支持（ELA）避免擠兌導致的崩潰。但ELA的支持是有限的，在歐元體系中，各國央行沒有印鈔權，各國央行的負債歸根到底將成為主權債。此外，塞浦路斯危機充分顯示了歐元區(qū)債權國對救助的疲憊，債權國未來將更趨向于讓私營部門投資者分擔主權救助或銀行救助的成本，避免動用納稅人的資金。 國際貨幣基金組織總裁拉加德、歐元集團主席戴塞爾布盧姆和歐盟委員會副主席兼經(jīng)濟與貨幣事務委員奧利·雷恩（從左至右）在比利時首都布魯塞爾出席新聞發(fā)布會。