首次境外發(fā)美元債 萬(wàn)科香港業(yè)務(wù)將注入子公司

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 胡廷鴻 發(fā)自深圳    

每經(jīng)記者 胡廷鴻 發(fā)自深圳

在去年7月成功收購(gòu)香港南聯(lián)地產(chǎn)之后，萬(wàn)科（000002,SZ）境外融資渠道逐漸打通。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從萬(wàn)科方面獲悉，萬(wàn)科全資子公司萬(wàn)科置業(yè)（香港）公司擬計(jì)劃發(fā)行基準(zhǔn)規(guī)模優(yōu)先無(wú)擔(dān)保美元債券，用于一筆海外銀團(tuán)貸款和一般企業(yè)目的。

為此，3月4日，全球三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾公司、穆迪投資者服務(wù)公司和惠譽(yù)國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限公司發(fā)布評(píng)級(jí)報(bào)告，分別給予萬(wàn)科企業(yè)股份有限公司以 “BBB+”，“Baa2”和“BBB+”的長(zhǎng)期企業(yè)信用評(píng)級(jí)，刷新了內(nèi)地房企獲得的企業(yè)信用評(píng)級(jí)最高紀(jì)錄。

此次萬(wàn)科以穩(wěn)健的財(cái)務(wù)獲得優(yōu)勢(shì)評(píng)級(jí)，將有助于萬(wàn)科海外業(yè)務(wù)迅速拓展。在此前的業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，萬(wàn)科總裁郁亮也透露，今年初聯(lián)合新世界在香港收購(gòu)的土地將注入南聯(lián)地產(chǎn)，后者已正式更名為萬(wàn)科置業(yè)（海外）。

海外融資邁出第一步/

對(duì)于萬(wàn)科置業(yè)（香港）公司擬發(fā)行的基準(zhǔn)規(guī)模優(yōu)先無(wú)擔(dān)保美元債券，萬(wàn)科置業(yè)（香港）將提供無(wú)條件與不可撤銷的擔(dān)保。

萬(wàn)科方面稱，目前萬(wàn)科置業(yè)（香港）公司正在路演，最終發(fā)債認(rèn)購(gòu)規(guī)模尚不確定。這是萬(wàn)科邁出國(guó)際化第一步以來(lái)，首次在海外發(fā)行美元債券。

萬(wàn)科首次發(fā)債也獲得國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的高度認(rèn)可。

標(biāo)普?qǐng)?bào)告稱，萬(wàn)科作為中國(guó)最大的住宅開發(fā)商，擁有廣泛的區(qū)域布局，堅(jiān)持審慎的財(cái)務(wù)管理，保持很強(qiáng)的流動(dòng)性狀況，產(chǎn)品定位面向自住客戶。

此外，穆迪預(yù)期，萬(wàn)科集團(tuán)在市場(chǎng)波動(dòng)及面臨業(yè)務(wù)擴(kuò)展挑戰(zhàn)時(shí)會(huì)維持穩(wěn)定的財(cái)務(wù)狀況。

萬(wàn)科年報(bào)顯示，2012年，萬(wàn)科全年銷售額達(dá)到1412.3億元，同比增長(zhǎng)31%。同期，萬(wàn)科實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1031.2億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)125.5億元，同比分別增長(zhǎng)43.7%和30.4%。凈資產(chǎn)回報(bào)率達(dá)到19.66%，創(chuàng)下1993年來(lái)的歷史新高。

目前，以萬(wàn)科穩(wěn)健的財(cái)務(wù)政策和充裕的現(xiàn)金流，即便面臨行業(yè)變化，萬(wàn)科也能繼續(xù)保持業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。截至2012年底，萬(wàn)科所持有的貨幣資金量達(dá)522.9億元，遠(yuǎn)超短期借款和一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款總和，凈負(fù)債率僅23.5%，繼續(xù)處于行業(yè)低位。

眼下，國(guó)內(nèi)融資渠道受阻，房企紛紛尋求海外資金來(lái)源。2012年，萬(wàn)科收購(gòu)香港上市公司南聯(lián)地產(chǎn)，今年1月，萬(wàn)科公布B轉(zhuǎn)H股方案，意味著萬(wàn)科海外融資通道被打通。目前，萬(wàn)科置業(yè)（香港）仍然是萬(wàn)科海外融資的主要平臺(tái)。

早在萬(wàn)科提出國(guó)際化戰(zhàn)略時(shí)，市場(chǎng)就一直猜測(cè)萬(wàn)科將啟動(dòng)海外融資計(jì)劃。對(duì)此郁亮曾表示，公司將不放棄任何一種可能的機(jī)會(huì)和嘗試，但是都需要等待合適的時(shí)機(jī)。

此次萬(wàn)科獲得三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)較高信用評(píng)級(jí)，將為萬(wàn)科海外融資探索提供極為有利的條件。

國(guó)際化業(yè)務(wù)迅速推進(jìn)/

去年以來(lái)，萬(wàn)科迅速啟動(dòng)國(guó)際化戰(zhàn)略。今年1月，萬(wàn)科聯(lián)合香港新世界競(jìng)得香港荃灣西站項(xiàng)目。這意味著萬(wàn)科在國(guó)際化業(yè)務(wù)進(jìn)入實(shí)際操作層面。

2月28日萬(wàn)科年報(bào)業(yè)績(jī)發(fā)布上，郁亮在談到萬(wàn)科國(guó)際化戰(zhàn)略時(shí)表示，萬(wàn)科海外業(yè)務(wù)將以合作項(xiàng)目為主，目前還在學(xué)習(xí)和嘗試階段。“我們通過海外學(xué)習(xí)和探索，可以提升公司管理水平、資源動(dòng)用能力和對(duì)房地產(chǎn)的深刻認(rèn)識(shí)。”

郁亮透露，與新世界的合作是進(jìn)軍香港業(yè)務(wù)的第一單，未來(lái)不排除和新世界或其他香港發(fā)展商合作。香港業(yè)務(wù)將由萬(wàn)科置業(yè)（海外）的平臺(tái)來(lái)做，萬(wàn)科置業(yè)（海外）平臺(tái)比較小的時(shí)候由母公司代持，然后再逐步轉(zhuǎn)入。據(jù)香港《信報(bào)》報(bào)道，此前與新世界聯(lián)合競(jìng)得的香港荃灣地塊將適時(shí)注入萬(wàn)科置業(yè)（海外）。

除了在香港拓展海外業(yè)務(wù)，2月，萬(wàn)科再度出手，聯(lián)合美國(guó)房地產(chǎn)商鐵獅門投資開發(fā)舊金山富升街201地塊，進(jìn)入北美市場(chǎng)。郁亮稱，萬(wàn)科在美國(guó)市場(chǎng)的第一個(gè)項(xiàng)目將建立住宅社區(qū)。

實(shí)際上，早在兩年前，王石游學(xué)美國(guó)之際，就派出7個(gè)考察小組奔赴世界各地考察當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)市場(chǎng)。據(jù)透露，年初萬(wàn)科也派出考察小組到澳大利亞了解當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，尋求合作機(jī)會(huì)，但目前尚未敲定具體合作項(xiàng)目。