51家券商搶食債券承銷市場

WIND資訊統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2月26日，今年前兩個月券商債券承銷規(guī)模達(dá)到1254億元（剔除短融、中票），與去年同期基本持平；其中，中信證券力攬11個項目一舉摘得承銷總額冠軍。按照1%的平均承銷費率來算，51家券商收獲12.54億元承銷收入。在IPO幾月不開張以及債券市場發(fā)展的背景下，債券業(yè)務(wù)已成為各家券商眼中的“香餑餑”。

中信證券奪冠

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，從承銷規(guī)模來看，今年1-2月與去年同期差別不大，但從數(shù)量來看， 51家券商合計承銷各類債券共計135只，而去年同期僅有54只；平均每個項目承銷規(guī)模則由去年的20.12億元下降至11.19億元。

今年以來承銷項目最多的是中信證券，共承銷了11只，國開證券緊隨其后，共有10單項目發(fā)行。平安證券、國信證券以及中信建投均有9單項目，并列第三。另外，東吳證券、國泰君安、齊魯證券也有不錯表現(xiàn)。

從承銷規(guī)模來看，中信證券同樣遙遙領(lǐng)先。統(tǒng)計顯示，截至2月26日，今年以來中信證券合計承銷規(guī)模達(dá)到140.42億元，同比增長87.6%。其中短期融資券3只，金額38.5億元，市場份額2.14%；承銷中期票據(jù)2只，金額合計10億元，市場份額0.86%。中信建投證券以86.4億元的承銷規(guī)模排名第二，其中企業(yè)債承銷規(guī)模達(dá)到80.5億元。國開證券前兩月承銷金額合計84億元，排名第三。統(tǒng)計顯示，國開證券今年前兩個月合計承銷債券10只，均為企業(yè)債，承銷金額合計84億元，較去年同期下降17%。

從業(yè)務(wù)構(gòu)成來看，企業(yè)債和公司債仍是券商債券承銷業(yè)務(wù)的“重頭戲”。統(tǒng)計顯示，今年前兩個月，共有90只企業(yè)債發(fā)行，較去年同期32只的發(fā)行量大幅增長；募資規(guī)模合計1064億元。較去年同期增長69%。國開證券、中信建投和中銀國際承銷規(guī)模占據(jù)前三甲位置，市場占有率分別為7.89%、7.57%和5.64%。

公司債方面，今年以來共有35只發(fā)行，金額合計168.92億元。中信證券、申銀萬國承銷規(guī)模分列第一、二位，中金公司和瑞銀證券則并列第三位，市場占有率分別達(dá)到19.63%、16.58%和9.87%。

債券業(yè)務(wù)發(fā)力

去年11月末，銀行間市場交易商協(xié)會公告，國泰君安、招商證券等10家券商獲準(zhǔn)參與短融、中票等非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的主承銷業(yè)務(wù)。此前這一市場主要由銀行主導(dǎo)，僅中金公司與中信證券有資格參與。WIND數(shù)據(jù)顯示，2012年全年銀行間市場的中期票據(jù)和短期融資券合計發(fā)行1812期，募集資金約2.7萬億元，同比增長 65%和47%。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，這一業(yè)務(wù)領(lǐng)域的開放對券商未來債券業(yè)務(wù)將有相當(dāng)大的貢獻(xiàn)，盡管如此，今年以來僅有中信證券和中金公司有此類項目發(fā)行。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，中信證券今年以來合計承銷短期融資券3只，金額38.5億元，市場份額2.14%；承銷中期票據(jù)2只，金額合計10億元，市場份額0.86%。中金公司承銷中期票據(jù)1只，金額3億元，市場份額為0.26%。分析人士表示，由于政策剛開閘，券商很難在短期內(nèi)有較大的突破。

“預(yù)計今年一二季度市場將延續(xù)去年的態(tài)勢，一方面，債券市場發(fā)展是長期的趨勢，監(jiān)管層也在致力推動，包括審批流程等方面的優(yōu)化；二是在股票發(fā)行暫停的背景下，也推動包括企業(yè)、中介機(jī)構(gòu)在內(nèi)的市場參與者去關(guān)注債券領(lǐng)域。從長期來看，券商債券承銷收入的比重將會持續(xù)提高。”北京某券商固定收益部門人士對記者表示。

他表示，目前不少券商都非?？粗毓潭ㄊ找鏄I(yè)務(wù)：“一些中小券商去年已經(jīng)嘗到了甜頭，去年年底開始，對相關(guān)人才的需求出現(xiàn)大幅增長；從目前一些公司業(yè)務(wù)儲備來看，今年券商的債券業(yè)務(wù)也會在去年的基礎(chǔ)上進(jìn)一步發(fā)展，尤其是在IPO形勢不明朗的背景下，債券業(yè)務(wù)可以說已經(jīng)成為兵家必爭之地。”

一家券商資管部門人士表示，2012年在股市低迷的背景下，債券類產(chǎn)品火了一把，同時也推動了信用債的快速發(fā)展。“從券商資管來看，未來將大力發(fā)展固定收益產(chǎn)品、類固定收益產(chǎn)品以及信用衍生產(chǎn)品，大量的理財資金配置需求，將進(jìn)一步推動債券市場發(fā)展和創(chuàng)新的速度。”