2013-02-05 01:13:40
75%的貸存比限制了商業(yè)銀行發(fā)放更多貸款以支持經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的能力,而求錢(qián)若渴的企業(yè)望“貸”興嘆。
每經(jīng)編輯 劉克清
◎劉克清(亞洲聯(lián)合資本合伙人)
我國(guó)的金融改革今年可能將再前進(jìn)一步——銀監(jiān)員會(huì)正考慮改進(jìn)實(shí)施了18年、將商業(yè)銀行貸款與存款比例限定于不超過(guò)75%的這一監(jiān)管指標(biāo)。
75%的存貸比開(kāi)始實(shí)施于1995年頒布的《商業(yè)銀行法》,如果一家商業(yè)銀行從客戶(hù)吸引了比如說(shuō)一億元存款,它可以最多將其中的7500萬(wàn)元用于發(fā)放貸款,其余至少2500萬(wàn)元中一小部分存放在銀行保險(xiǎn)庫(kù)里 (這不產(chǎn)生任何收益),更多一部分存放在中央銀行(這可獲得極低的利息收入),或購(gòu)買(mǎi)中央銀行發(fā)行的票據(jù)(這可獲得比前者略高但仍遠(yuǎn)低于貸款的利息收入)。
今天很難追根溯源為什么這一在其他主要經(jīng)濟(jì)體不予考核的監(jiān)管指標(biāo)在我國(guó)頒布。一個(gè)合理的推測(cè)是,該政策出臺(tái)于這樣一個(gè)大背景:1990年代初期,我國(guó)金融業(yè)一片混沌,銀行親自操刀,大規(guī)模投資設(shè)立房地產(chǎn)公司及對(duì)其他公司作股權(quán)投資,銀行許多分支機(jī)構(gòu)遭遇客戶(hù)擠兌——無(wú)數(shù)恐慌的客戶(hù)蜂擁至銀行柜臺(tái),要求提取存款,但有的銀行無(wú)足夠現(xiàn)金滿足客戶(hù)的支取要求。有的支行行長(zhǎng)只好躲藏起來(lái),回避與客戶(hù)見(jiàn)面。為鼓勵(lì)并穩(wěn)定客戶(hù)存款,當(dāng)時(shí)一年期人民幣定期存款利率高達(dá)10.98%。
75%的貸存比限制了商業(yè)銀行發(fā)放更多貸款以支持經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的能力,而求錢(qián)若渴的企業(yè)望“貸”興嘆。事實(shí)上,為留出安全余地,銀行在實(shí)際操作中,有時(shí)將此比例甚至壓低到70%上下。
可能有人辯駁說(shuō),此比例旨在滿足客戶(hù)日常提取存款的要求。但常識(shí)是,銀行每天吸收的存款金額,遠(yuǎn)多于每天被支取的存款金額,銀行存款余額得以每年10%以上的速度增長(zhǎng)。而且請(qǐng)不要忘記,各家銀行都實(shí)行一個(gè)規(guī)則:對(duì)于大額存款現(xiàn)金柜臺(tái)支取,必須提前1至2天通知銀行,使銀行有足夠時(shí)間內(nèi)部調(diào)撥。天天面對(duì)客戶(hù)的銀行家們,與銀行監(jiān)管官員一樣聰明,甚至比官員更懂得如何應(yīng)對(duì)客戶(hù)。他們依據(jù)自己的經(jīng)驗(yàn)可以確定,多高的比例即可滿足需求。
另一方面,這一比例也不能起到應(yīng)對(duì)銀行擠兌的安全緩沖器作用——難道客戶(hù)在取得了其存款金額的25%后,會(huì)停止將其余75%的金額兌付的合理訴求嗎?盡管此規(guī)定可為銀行應(yīng)對(duì)擠兌贏得時(shí)間,但其代價(jià)是巨大的。健康運(yùn)行的金融系統(tǒng)完全有更高效率、更科學(xué)的措施可用,例如資本充足率指標(biāo)就可以約束貸款沖動(dòng)。尤其是如果我國(guó)實(shí)施目前擬議中的存款保險(xiǎn)機(jī)制,對(duì)客戶(hù)存款進(jìn)行保險(xiǎn),從而維護(hù)客戶(hù)對(duì)銀行業(yè)的信心,此75%的貸款與存款比例完全可以拋棄,以回應(yīng)銀行環(huán)境的現(xiàn)實(shí)。
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