QDII基金打翻身仗 三類港股成寵兒

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 曾子建    

每經(jīng)記者 曾子建

上周末，開放式基金2012年四季報出爐，值得注意的是，去年QDII基金（合格境內(nèi)機構(gòu)投資者）業(yè)績整體好于投資A股市場的股票型基金?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，已經(jīng)披露四季報的多只QDII基金存在一個鮮明的特點，那就是，要想取得優(yōu)異的業(yè)績，重倉港股是必然之選。那么，最近一個季度以來，QDII基金究竟重點介入了哪些香港上市公司？

重倉港股QDII“逆襲”/

整個2012年，對于QDII基金而言無疑是打了場翻身仗。

統(tǒng)計顯示，前幾年業(yè)績不佳的QDII在2012年實現(xiàn) “逆襲”，整體獲得上漲7.18%的業(yè)績。而華寶興業(yè)海外中國成長以23.74%的收益率，位居該類基金第一位。排在第二名的是博時大中華亞太，漲幅21.97%；排名第三的是國投瑞銀全球新興市場，帶給投資人21.61%的回報。

QDII基金能夠打翻身仗，很大程度上與A股市場在全球股市漲幅墊底有關(guān)。

除此之外，值得注意的是，QDII陣營中，要想排名靠前，重倉港股也是重要的成功策略。以去年排名第一的華寶興業(yè)海外中國成長為例，去年三季度末該基金投資組合中，78.23%配置在港股市場，而紐約股市只配置了8.32%的比例。其次，排名第二的博時大中華亞太雖然港股配置比例要低些，但依然將64.21%的倉位配置在港股市場。進入2013年之后，重倉港股市場的QDII繼續(xù)表現(xiàn)強勁。廣發(fā)亞太精選今年以來的受益達到5.47%，暫時排名第一。而該基金公布的去年四季報顯示，其配置 港 股 市 場 比 例 也 高 達68.47%。

重倉港股，無疑是上述QDII基金成功的法寶。去年第四季度，恒生指數(shù)上漲8.72%，恒生國企指數(shù)上漲16.32%，其漲幅遠遠超過其他海外市場。

例如，韓國綜合指數(shù)上漲0.04%，馬來西亞吉隆坡指數(shù)上漲3.19%，印度孟買Sensex30指數(shù)上漲3.54%，納斯達克綜合指數(shù)下跌3.10%，標(biāo)普500指數(shù)下跌1.01%，美國道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌2.48%，新加坡海峽指數(shù)上漲3.49%，澳大利亞上漲5.97%，巴西下跌1.25%。

2012年四季度，港股市場的表現(xiàn)無疑領(lǐng)先全球主要海外市場。而今年1月份以來，恒生指數(shù)繼續(xù)走高，1月已經(jīng)累計上漲944.86點，漲幅4.17%，而國企指數(shù)漲幅更大，1月以來累計漲幅已達5.85%。那么，作為重倉港股市場的QDII基金經(jīng)理是否依然看好今年的走勢？

工銀瑞信中國機會全球配置基金的基金經(jīng)理坦言，中國實體經(jīng)濟的復(fù)蘇和股市的見底已經(jīng)成為共識。以目前的市場估值和全球資金流動的狀況分析，相信在海外上市的中國股票還有進一步上升的空間。

既然QDII去年憑借在港股市場上的加大配置，取得了不俗的成績，那么，哪些類型的港股更受QDII基金青睞？《每日經(jīng)濟新聞》記者查詢已經(jīng)披露的QDII基金四季報發(fā)現(xiàn)，地產(chǎn)股、能源股，以及金融股三類個股是去年第四季度QDII基金的寵兒。

一：地產(chǎn)股

以博時大中華亞太精選為例，該基金前十大重倉股全部是港交所上市公司，其中更有4只個股為地產(chǎn)股，而這四只地產(chǎn)股的合計倉位就超過17%。其中，合生創(chuàng)展（00754，HK）和九龍倉（00004，HK）兩只個股配置比例超過10%。此外，還持有融創(chuàng)中國（01918，HK）、和佳兆業(yè)集團（01638，HK）。而從這些地產(chǎn)股的表現(xiàn)來看，絕對可以用“搶眼”來形容。如合生創(chuàng)展去年累計漲幅高達207%，而今年不到一個月時間，該股又漲了超過30%。至于融創(chuàng)中國更是大牛股，去年漲幅高達272%，今年又漲了17%。

二、能源類個股

港股市場向來熱衷于地產(chǎn)股的炒作，但能源類個股在去年也成為QDII基金的寵兒。這些能源股不僅包括電力股、燃氣股等，還有油服類個股也受到基金追捧。如廣發(fā)亞太精選剛剛公布的2012年四季報顯示，其第一大重倉股為華潤燃氣，占凈值比例為4.83%，同時還持有中國石化H股，以及華潤電力。

而博時大中華亞太精選除了青睞地產(chǎn)股外，同樣也偏愛能源類個股。該基金的第一大重倉股，則是華電國際H股，持股占凈值比例高達5.97%。其前十大重倉股中，還持有華能國際H股、華油能源，以及宏華集團。值得注意的是，宏華集團去年累計漲幅高達353%，為港股市場炙手可熱的油服股。

三、金融股

金融股在港股市場向來獲得比A股更高的估值，QDII基金同樣熱衷于金融股。近一段時間以來，金融股在港股市場的走勢十分強勁。工銀瑞信中國機會全球配置基金剛剛公布的2012年四季報顯示，其對金融股的配置比例高達30.45%。而其第一大重倉股，即為建設(shè)銀行H股，倉位控制在3.88%。除此之外，該基金還持有農(nóng)業(yè)銀行H股、中國人壽H股。另外，廣發(fā)亞太精選在前十大重倉股中持有中國平安H股。