業(yè)內(nèi)人士稱“打假”助力疏導(dǎo)IPO“堰塞湖”

證監(jiān)會(huì)8日召開關(guān)于IPO在審企業(yè)2012年財(cái)務(wù)報(bào)告專項(xiàng)檢查工作會(huì)議，對(duì)首次公開發(fā)行股票公司2012年度財(cái)務(wù)報(bào)告專項(xiàng)檢查工作進(jìn)行部署和動(dòng)員。業(yè)內(nèi)人士表示，此次財(cái)務(wù)專項(xiàng)檢查工作不僅有利于擠出IPO排隊(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的“水分”，令企圖粉飾業(yè)績、蒙混上市的企業(yè)知難而退，從而有利于疏導(dǎo)IPO堰塞湖，有利于提升上市公司質(zhì)量，提振二級(jí)市場投資者信心。

疏導(dǎo)“堰塞湖”

證監(jiān)會(huì)最新公布的首次公開發(fā)行（IPO）股票申報(bào)企業(yè)基本信息情況表顯示，2012年12月28日至2013年1月4日，新增32家企業(yè)排隊(duì)等待審核。至此，IPO排隊(duì)企業(yè)達(dá)882家。

證監(jiān)會(huì)此次工作會(huì)議要求，各保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師應(yīng)在2013年3月31日之前將自查工作報(bào)告報(bào)送證監(jiān)會(huì)，無法在規(guī)定時(shí)間內(nèi)提交自查報(bào)告的，應(yīng)向證監(jiān)會(huì)提出中止審查的申請(qǐng)。對(duì)逾期未提交且未及時(shí)提出中止申請(qǐng)的，將按相關(guān)規(guī)定對(duì)有關(guān)申請(qǐng)給予終止審查。

一位券商投行人士表示，此次監(jiān)管部門啟動(dòng)“史上最嚴(yán)厲”的在審企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告審查，其背景是懸在A股市場上的IPO“堰塞湖”。證監(jiān)會(huì)此舉將擠出在審企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告中的“水分”，令不少企業(yè)主動(dòng)撤回申報(bào)材料，一部分企業(yè)可能因?yàn)樨?cái)務(wù)報(bào)告問題而被終止審查，這些都有利于疏導(dǎo)IPO“堰塞湖”。

IPO排隊(duì)企業(yè)中相當(dāng)一部分申請(qǐng)?jiān)趧?chuàng)業(yè)板上市。根據(jù)已公布信息，此類企業(yè)目前達(dá)341家，占排隊(duì)企業(yè)總數(shù)的38%。上述投行人士表示，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)業(yè)績風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，因此，證監(jiān)會(huì)此次工作會(huì)議特別提出，在對(duì)創(chuàng)業(yè)板公司自查時(shí)，如果創(chuàng)業(yè)板首發(fā)公司2012年度經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)下滑，導(dǎo)致不符合發(fā)行條件的，發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)盡快撤回發(fā)行上市申請(qǐng)。

監(jiān)管部門近期再度對(duì)上市后業(yè)績出現(xiàn)大幅下滑且未在招股過程中如實(shí)披露的公司所涉及保薦人及保薦人代表進(jìn)行處罰，這兩家公司均為創(chuàng)業(yè)板上市公司。對(duì)此，上述投行人士表示，這些處罰表明監(jiān)管層越來越關(guān)注上市前后業(yè)績出現(xiàn)劇烈變化的情況，將震懾進(jìn)行虛假披露的排隊(duì)企業(yè)。

提振市場信心

英大證券研究所所長李大霄表示，證監(jiān)會(huì)此次啟動(dòng)IPO“打假”不僅有利于提高上市公司質(zhì)量，也有利于提振二級(jí)市場投資者信心。“這使大家看到監(jiān)管部門的決心，是非常重大的利好。打假很有必要，保證上市公司質(zhì)量關(guān)系證券市場生存的基礎(chǔ)。”

本次專項(xiàng)檢查將采取券商自查、證監(jiān)會(huì)復(fù)核以及現(xiàn)場抽查的形式，圍繞IPO再審企業(yè)的財(cái)務(wù)真實(shí)性，重點(diǎn)檢查虛構(gòu)交易，現(xiàn)金收付等，力求擠出排隊(duì)財(cái)務(wù)企業(yè)報(bào)告“水分”，充分披露在審企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

上述投行人士表示，通過此次嚴(yán)厲的檢查，部分財(cái)報(bào)存在“水分”的企業(yè)將被排除出在審隊(duì)伍，這將提高上市公司質(zhì)量，同時(shí)提振市場信心。“近段時(shí)間以來，二級(jí)市場逐漸向好，基本形成震蕩向上的局面。在此背景下，啟動(dòng)IPO"打假"的消息對(duì)市場應(yīng)該是一個(gè)利好的消息，對(duì)提高上市公司的質(zhì)量有非常積極的意義。”

該人士表示，信息披露的真實(shí)準(zhǔn)確是證券市場投資的基礎(chǔ)，本次專項(xiàng)檢查工作強(qiáng)調(diào)的正是企業(yè)信息披露的真實(shí)性。“企業(yè)業(yè)績可以有好壞，但信息披露一定要真實(shí)，要給投資者一個(gè)真正的企業(yè)原貌，這種誠信是證券市場發(fā)展的基礎(chǔ)。”