用電量創(chuàng)3月份以來(lái)新高 社保首次直投電力行業(yè)

2012年12月13日國(guó)電電力公告稱，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)公司以2.18元/股定增不超過(guò)18.35億股公司股份，募資不超過(guò)40億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。本次定增對(duì)象為中國(guó)國(guó)電和社?；?，分別認(rèn)購(gòu)定增額的50%。中國(guó)國(guó)電和社?；鹫J(rèn)購(gòu)的股票，在本次發(fā)行完成后36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。據(jù)悉，此次是全國(guó)社?；鹪陔娏π袠I(yè)上市公司直接投資的第一單。

對(duì)此，分析人士指出，用電量持續(xù)回暖以及電力行業(yè)后續(xù)發(fā)展空間巨大，這些都是社保投資直接投資電力行業(yè)上市公司的重要原因。

隨著“穩(wěn)增長(zhǎng)”措施逐步見(jiàn)效，經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升的態(tài)勢(shì)更加明顯，而第四季度以來(lái)國(guó)內(nèi)交通基建、新電源電網(wǎng)建設(shè)等項(xiàng)目投資增加，拉動(dòng)了鋼鐵、水泥等高耗能產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)，進(jìn)而促進(jìn)了工業(yè)用電抬頭。國(guó)家能源局發(fā)布最新數(shù)據(jù)顯示，11月份全社會(huì)用電量同比增長(zhǎng)7.6%，已連續(xù)兩個(gè)月回升，并創(chuàng)出自今年3月份以來(lái)的新高。

業(yè)內(nèi)人士分析指出，電力行業(yè)有望持續(xù)回暖。由于寒冷天氣和年關(guān)將至等原因，預(yù)計(jì)12月份第三產(chǎn)業(yè)用電量和居民用電量增長(zhǎng)的拉動(dòng)可能更為明顯，工業(yè)用電量隨著今年國(guó)家批復(fù)項(xiàng)目的陸續(xù)上馬，用電數(shù)據(jù)也有望進(jìn)一步增長(zhǎng)。此外，一直備受市場(chǎng)關(guān)注的電煤價(jià)格并軌方案已獲國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。電煤價(jià)格并軌將取消煤炭重點(diǎn)合同，改為中長(zhǎng)期合同。合同煤與市場(chǎng)煤并軌，實(shí)際上是“煤-電-運(yùn)輸”產(chǎn)業(yè)鏈改革的一部分，由于電力是用煤大戶，而鐵路是煤炭行業(yè)的主要運(yùn)輸方式，電煤并軌將對(duì)電力行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有利。

與此同時(shí)，年均回報(bào)率8%左右的全國(guó)社?；鹜瑯涌春秒娏π袠I(yè)。據(jù)悉，2012年12月，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)國(guó)電電力以2.18元/股定增不超過(guò)18.35萬(wàn)股，募資不超過(guò)40億元。中國(guó)國(guó)電、社?；饠M各認(rèn)購(gòu)定增股票數(shù)量的50%。若按募資40億元計(jì)算，定增完成后，社?；饘⒊?.17億股，成為公司的第二大股東，占比達(dá)5.32%。這是社?；鹗状沃苯油顿Y電力行業(yè)。

受眾多利好預(yù)期的影響，在二級(jí)市場(chǎng)上，截至昨日，12月以來(lái)電力板塊（申萬(wàn)二級(jí)）整體漲幅5.5%，累計(jì)實(shí)現(xiàn)資金凈流入7.82億元。其中樂(lè)山電力、長(zhǎng)江電力、申能股份、深圳能源、國(guó)電電力、天富熱電、華電國(guó)際、廣州發(fā)展、閩東電力和上海電力等個(gè)股12月份累計(jì)實(shí)現(xiàn)資金凈流入超1000萬(wàn)元。

券商機(jī)構(gòu)認(rèn)為，可從兩主線布局電力板塊：國(guó)網(wǎng)整合和特高壓建設(shè)。東莞證券認(rèn)為，電力設(shè)備未來(lái)的機(jī)會(huì)將是結(jié)構(gòu)性的。未來(lái)電源結(jié)構(gòu)的調(diào)整（提升清潔能源比例）等將對(duì)電源結(jié)構(gòu)和電網(wǎng)投資都產(chǎn)生影響，配網(wǎng)優(yōu)勢(shì)企業(yè)仍然有擴(kuò)大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)獲得增長(zhǎng)的空間。可以關(guān)注國(guó)網(wǎng)整合和特高壓建設(shè)的機(jī)會(huì)。公司方面，看好配網(wǎng)領(lǐng)域的長(zhǎng)園集團(tuán)和許繼電氣，長(zhǎng)期看好正泰電器，及業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)較有保障且公司本身經(jīng)營(yíng)優(yōu)秀的思源電氣。

東方證券建議重點(diǎn)關(guān)注國(guó)網(wǎng)系重組。二次設(shè)備企業(yè)訂單充裕，但增速放緩，第六批部分監(jiān)控降價(jià)幅度大，保護(hù)價(jià)格變動(dòng)小。一次設(shè)備招標(biāo)價(jià)格回升，盈利能力有所改善，建議關(guān)注拐點(diǎn)型公司和密切跟蹤特高壓板塊。11月輕工業(yè)用電同比增長(zhǎng)8.2%，領(lǐng)先指標(biāo)趨好，低壓變頻拐點(diǎn)漸行漸近。近期建議關(guān)注：匯川技術(shù)、國(guó)電南瑞、正泰電器、思源電氣、森源電氣、許繼電氣、平高電氣。