大幅降低投資者門(mén)檻 富達(dá)加入美基金業(yè)價(jià)格戰(zhàn)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊可瞻 鐘舒    

每經(jīng)記者 楊可瞻 鐘舒

富達(dá)（Fidelity)，這個(gè)由彼得·林奇參與管理的全美第二大共同基金公司，近日宣布通過(guò)下調(diào)費(fèi)用和投資者門(mén)檻，以吸引更多涌入被動(dòng)管理基金的客戶(hù)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者留意到，三個(gè)月前，貝萊德（Blackrock)和先鋒集團(tuán)(Vanguard)這樣的基金巨頭便陸續(xù)出手調(diào)降費(fèi)用，而眼下的富達(dá)很可能正被迫加入一場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)。

吸金力度：被動(dòng)型基金更甚

富達(dá)11日發(fā)布公告稱(chēng)，將降低包括Spartan系列在內(nèi)的22只基金的投資成本，以降低散戶(hù)份額類(lèi)別的投資門(mén)檻和費(fèi)用?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，富達(dá)共有14只Spartan指數(shù)基金，其中InvestorClassInvestment的投資門(mén)檻從1萬(wàn)美元直降至2500美元，AdvantageClass則從10萬(wàn)美元降至1萬(wàn)美元。另外8只基金的門(mén)檻均從1萬(wàn)美元降至2500美元，投資范圍覆蓋美國(guó)房地產(chǎn)股票、中小型市值股票、國(guó)債以及新興市場(chǎng)等。

同樣被下調(diào)的還有基金費(fèi)用。據(jù)統(tǒng)計(jì)，富達(dá)合計(jì)有21只基金的費(fèi)用被調(diào)低，費(fèi)用率下調(diào)幅度從0.01個(gè)百分點(diǎn)到0.08個(gè)百分點(diǎn)不等，其中小型市值指數(shù)的兩只基金均被降低0.08個(gè)百分點(diǎn)，在32只基金中僅有11只基金未被調(diào)整。

資料顯示，富達(dá)投資是全球最大的共同基金之一，截至10月31日，其管理資產(chǎn)金額高達(dá)1.6萬(wàn)億美元，接近第一輪量化寬松的規(guī)模。而除了管理共同基金外，富達(dá)業(yè)務(wù)還包括退休金管理、資產(chǎn)組合策劃和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)等。

而這家有著66年歷史的共同基金，還有一個(gè)令人津津樂(lè)道的故事。股市傳奇彼得·林奇曾在1969年加入并成為研究員，1977年正式成為旗下麥哲倫基金的基金經(jīng)理。1977年~1990年，該基金管理資產(chǎn)由2000萬(wàn)美元成長(zhǎng)至140億美元，13年期間的年平均復(fù)利回報(bào)率高達(dá)29%，成為有史以來(lái)最賺錢(qián)的基金之一。如今，彼得·林奇是富達(dá)公司的副主席。

相比力圖超越基準(zhǔn)組合表現(xiàn)的主動(dòng)型基金，被動(dòng)型基金更受投資者歡迎。與主動(dòng)型不同，被動(dòng)型一般選取特定的指數(shù)作為跟蹤對(duì)象，同時(shí)試圖復(fù)制指數(shù)表現(xiàn)。這樣的好處之一是，如果一個(gè)指數(shù)如預(yù)期般表現(xiàn)，你有更大可能獲得確定性收益，而主動(dòng)型基金完全有可能因分散投資而表現(xiàn)低于基準(zhǔn)回報(bào)。

低價(jià)策略：先鋒、貝萊德先聲奪人

記者發(fā)現(xiàn)，早在富達(dá)祭出此次“大降價(jià)行動(dòng)”前，美國(guó)另外三家ETF基金供應(yīng)商先鋒、貝萊德和嘉信理財(cái)就已經(jīng)展開(kāi)了聲勢(shì)浩大的價(jià)格戰(zhàn)。

今年9月，作為全美最大金融服務(wù)商之一的嘉信理財(cái)(CharlesSchwab)宣布旗下10余只ETF基金的費(fèi)率平均削減40%。一個(gè)月后，全球最大的ETF供應(yīng)商貝萊德也宣布削減其iShareETF業(yè)務(wù)中六只ETF基金的費(fèi)率，同時(shí)推出4只新ETF基金以應(yīng)對(duì)來(lái)自對(duì)手先鋒集團(tuán)、嘉信理財(cái)?shù)鹊母?jìng)爭(zhēng)。其中，先鋒集團(tuán)正是通過(guò)在新興市場(chǎng)ETF領(lǐng)域施行低價(jià)策略，一舉在2011年初超越貝萊德，成為全美市場(chǎng)在該領(lǐng)域規(guī)模第三大的ETF。

值得一提的是，作為金融創(chuàng)新家族中的一個(gè)典型，ETF（“交易型開(kāi)放式指數(shù)基金”，又稱(chēng)“交易所交易基金”）最早出現(xiàn)在上世紀(jì)九十年代的加拿大市場(chǎng)，而后又成熟于美國(guó)。

目前，美國(guó)ETF占全球ETF市場(chǎng)份額多過(guò)半壁江山，近年來(lái)，更是呈現(xiàn)出爆炸式增長(zhǎng)，也正是在這種背景下，美國(guó)基金業(yè)圍繞著ETF市場(chǎng)份額的爭(zhēng)奪趨于白熱化。

根據(jù)投資公司協(xié)會(huì)（InvestmentCompanyInstitute.）的數(shù)據(jù)顯示，從2010年初到今年10月，投資者在主動(dòng)管理型共同基金里存入的資金為3060億美元，而存入ETF和指數(shù)型共同基金的資金為5360億美元。

毫無(wú)疑問(wèn)，面對(duì)仍在不斷涌入被動(dòng)管理投資基金的投資者，降費(fèi)率已成為各大基金公司招攬生意的重要手段。不過(guò)，也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為ETF價(jià)格戰(zhàn)可能帶來(lái)危險(xiǎn)：晨星(Morningstar)ETF基金分析師SamuelLee在評(píng)論貝萊德今年10月的降費(fèi)率之舉時(shí)認(rèn)為，降低費(fèi)率也將導(dǎo)致公司利潤(rùn)率下降。

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