人保H股首日路演認購過半 香港女股神擬認購1億美元

來源：上海證券報 作者：盧曉平 時娜

記者獲悉，截至昨日上午，有16家基礎(chǔ)投資者認購了17.2億美元中國人保集團股份，占發(fā)行額的57%，認購十分踴躍。

按照發(fā)行計劃，22日開始認購，29日截止認購。有機構(gòu)預期，到不了截止日，人保集團的股份就會一搶而空。據(jù)悉，人保發(fā)行規(guī)模為：行使綠鞋機制前是30到36億美元，行使綠鞋后35到41億美元，價格區(qū)間3.42港元至4.03港元。

據(jù)悉，公司的聯(lián)席保薦人為中金、匯豐、瑞信、高盛，聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人是中金、匯豐、瑞信、高盛、德意志銀行。

中再、AIG等境內(nèi)外機構(gòu)聯(lián)袂搶購

據(jù)悉，人?；A(chǔ)投資者都一一認購了股份。包括美國國際集團5億美元、國家電網(wǎng)英大國際3億美元、麥盛投資1.4億美元、中國人壽1億美元、中國出口信用保險公司1億美元、越秀證券1億美元、中國機械工業(yè)集團0.75億美元、中國再保險0.7億美元、法國再保險0.85億美元、中國航天科技0.5億美元、南方基金0.5億美元、紫金礦業(yè)0.5億美元、中融國際信托0.5億美元、Pinpoint資產(chǎn)管理0.4億美元、贏國斯達保險有限公司(俄羅斯)0.25億美元、復星國際[4.25 -0.93%]0.2億美元。

“這是一家快速成長的保險大象，投資者都非常認可”，一家基礎(chǔ)投資者告訴記者。

不同于此前其子公司人保財險的H股發(fā)行，此次發(fā)行上市將實現(xiàn)人保集團的整體上市，集團下屬財產(chǎn)險、人身險兩大保險業(yè)務以及旗下資產(chǎn)管理、非保險金融板塊將以一個保險金融集團的完整概念面向投資者。經(jīng)過多年開拓進取，公司已發(fā)展成為中國增長最快、效益領(lǐng)先的大型綜合保險金融集團。

數(shù)據(jù)顯示，2009至2011年，公司總資產(chǎn)復合年增長率為38.2%，較保監(jiān)會公布的同期中國保險行業(yè)整體水平高出16.6個百分點；公司境內(nèi)業(yè)務的規(guī)模保費復合年增長率為22.6%，較保監(jiān)會公布的同期中國保險行業(yè)整體水平高出3.4個百分點；歸屬母公司的股東凈利潤的復合年增長率為116.3%。取得如此成就很大程度上歸功于公司戰(zhàn)略性的網(wǎng)絡布局和城鄉(xiāng)并重的發(fā)展策略。

西京投資稱意向認購1億美元

西京投資主席劉央在人保投資者推介會后表示，考慮斥資1億美元認購人保H股。她認為，目前寬松的貨幣環(huán)境有利保險行業(yè)。

劉央是境外十分有名的機構(gòu)投資者，目光睿智，是投資界的風向標之一。劉央稱，人保估值平宜，所以會考慮重倉持有。她透露之前已持有人保子公司財險，故要考慮兩者的持倉配置。

受眾多機構(gòu)一致追捧，有分析認為是憑借其縣域地區(qū)業(yè)務的先發(fā)優(yōu)勢、高效的集團化管理及創(chuàng)新周到的服務與產(chǎn)品，人保集團城鄉(xiāng)并重的多元布局已初見成效。

其實，人保集團的估值優(yōu)勢十分明顯。據(jù)統(tǒng)計，人保集團業(yè)務覆蓋了中國100%的省級及地市級區(qū)域，近100%的縣級行政區(qū)，并廣泛覆蓋到廣袤的鄉(xiāng)村地區(qū)，其中，僅財險業(yè)務的分銷網(wǎng)絡就包括了約13400家分支公司、銷售及服務網(wǎng)點，37200名內(nèi)部銷售人員，169300名保險營銷員，31500家保險代理機構(gòu)及900家保險經(jīng)紀機構(gòu)。人保集團通過機構(gòu)網(wǎng)絡、直銷人員、保險營銷員、保險中介以及銀保網(wǎng)絡構(gòu)成的多層次立體化布局，建立了競爭對手難以復制的客戶優(yōu)勢。

有關(guān)人士分析，隨著縣域地區(qū)工業(yè)化及城鎮(zhèn)化進程的深化以及居民人均收入增長，縣域地區(qū)是未來中國保險業(yè)發(fā)展的藍海領(lǐng)域和新的增長引擎。正是關(guān)注到這個巨大的潛在市場，人保在鞏固城市保險市場優(yōu)勢地位的同時，借助其強大的品牌和政府資源，在縣域地區(qū)建立起廣泛的分銷及服務網(wǎng)絡以及龐大客戶群，并獲得了高市場滲透率。從戰(zhàn)略層面加強縣域市場拓展，構(gòu)建以農(nóng)村政策性業(yè)務為牽引、以農(nóng)村綜合服務平臺為依托的縣域市場拓展模式，將使人保在縣域市場掌握絕對的先發(fā)優(yōu)勢。