建立適合小微企業(yè)成長的金融生態(tài)環(huán)境

趙鵬飛

小微企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中起著重要作用，當(dāng)前，我國小微企業(yè)融資難的問題已經(jīng)受到社會的普遍關(guān)注和相關(guān)部門的高度重視，小微企業(yè)融資難有很多原因，其中我國銀行體系的桎梏是很重要的因素。

我們知道，與大中型企業(yè)相比，小微企業(yè)的突出的特征在于：第一，設(shè)立門檻低。小微企業(yè)注冊資金需求量小。第二，經(jīng)營管理集權(quán)化。小微企業(yè)基本上都是所有者與經(jīng)營者合二為一的，很多國家的小微企業(yè)體現(xiàn)為家族式企業(yè)，一些民營小微企業(yè)靠血緣、親緣、地緣關(guān)系維持企業(yè)運(yùn)行，缺乏科學(xué)的管理制度和民主決策機(jī)制，管理方式落后，沒有現(xiàn)代企業(yè)管理制度。第三，信息透明度差。小微企業(yè)的經(jīng)營狀況相對于資金提供者具有更大的不透明性，出于成本費(fèi)用考慮，小微企業(yè)的財務(wù)信息披露相對較低。第四，小微企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險大。小微企業(yè)產(chǎn)品品種單一，技術(shù)水平低，易受市場環(huán)境的影響。第五，小微企業(yè)的抗風(fēng)險能力弱。小微企業(yè)規(guī)模小，知名度不高?？捎糜诘盅簱?dān)保的資產(chǎn)少。倒閉和破產(chǎn)的風(fēng)險比較大。

我們又知道，世界各國金融體系有不同的類型，一般而言，根據(jù)中介和市場在金融體系中的作用不同，金融體系可以分為銀行主導(dǎo)型金融體系和市場主導(dǎo)型金融體系兩種模式，從功能角度看，不同的金融體系對小微企業(yè)融資的作用是不同的。我國金融體系從動態(tài)觀點(diǎn)看，資本市場發(fā)展迅速，向著市場化方向發(fā)展的速度較快，但從靜態(tài)看，銀行仍然占絕對優(yōu)勢，這就決定了我國企業(yè)資金的主要來源還是銀行體系。

就我國銀行體系行業(yè)結(jié)構(gòu)而言，幾大國有控股商業(yè)銀行仍然處于規(guī)模超大和壟斷力較強(qiáng)的地位，中小商業(yè)銀行無法與之相比。據(jù)銀監(jiān)會數(shù)據(jù)，截至2011年底，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額113.3萬億元，負(fù)債總額106.1萬億元，所有者權(quán)益7.2萬億元。從機(jī)構(gòu)類型看，資產(chǎn)規(guī)模較大的依次為：大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)和郵政儲蓄銀行，占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的份額分別為47.3%、16.2%和15.2%。這說明，我國銀行系統(tǒng)迄今為止還是以大型商業(yè)銀行為主體的。2008年末，銀行機(jī)構(gòu)小企業(yè)貸款余額是4.4萬億，2009年末是5.82萬億，2010年末是7.55萬億。截至2011年底，全國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貸款余額（小企業(yè)貸款余額與個人經(jīng)營性貸款余額之和）15萬億元，其中，小企業(yè)貸款10.8萬億元，占全部貸款余額的27.3%。當(dāng)前，我國銀行機(jī)構(gòu)為小微企業(yè)提供的貸款規(guī)模占總貸款規(guī)模的比例還是比較小的。我國銀行系統(tǒng)是以大型商業(yè)銀行為主體的，與大銀行相比，中小銀行和小微企業(yè)的信貸融資關(guān)系更為緊密，但是中小銀行的實(shí)力和大銀行是沒有辦法相提并論的。

就我國銀行體系的信貸政策而言，難以為小微企業(yè)提供"及時雨"。商業(yè)銀行給企業(yè)放款時一般需要了解企業(yè)的經(jīng)營狀況、信用狀況、財務(wù)狀況、管理者素質(zhì)、現(xiàn)金流量、發(fā)展前景等方面的信息。但是小微企業(yè)的特征導(dǎo)致了其從銀行獲得信貸資金有很大的難度，首先，小微企業(yè)多是民營企業(yè)，財務(wù)制度不規(guī)范，抗風(fēng)險能力較弱，因此導(dǎo)致銀行對小微企業(yè)的貸款慎之又慎;第二，抵押和擔(dān)保是銀行對信息不透明的企業(yè)提供貸款時保護(hù)自己利益的重要工具，而小微企業(yè)本身資產(chǎn)就較少，普遍缺乏可用于抵押擔(dān)保的土地或房產(chǎn)等資產(chǎn);第三，小微企業(yè)貸款額度小頻率高，銀行的服務(wù)成本較高，導(dǎo)致其不愿為小微企業(yè)貸款。

近幾年，國家對小微企業(yè)融資難的問題十分重視，相繼出臺了一系列有利于小微企業(yè)融資的政策和措施。而筆者認(rèn)為，建立適合小微企業(yè)成長的金融生態(tài)環(huán)境主要應(yīng)該包括：提高大型銀行對小微企業(yè)的服務(wù)意識和能力，發(fā)揮中小商業(yè)銀行支持小微企業(yè)發(fā)展的重要作用，推動服務(wù)小微企業(yè)的新型金融機(jī)構(gòu)的建設(shè)，促進(jìn)小額貸款公司的穩(wěn)步發(fā)展。還要大力發(fā)展資本市場，提高直接融資的比重等。

（作者系中國勞動關(guān)系學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理系副教授，著名財經(jīng)評論員）