特別策劃 十月開盤五大看點

明星私募節(jié)后策略：近期看多 中長期仍不樂觀

每經(jīng)記者 朱秀偉 韓海龍

2010年國慶節(jié)后一波“煤飛色舞”的行情，讓人記憶猶新，上證指數(shù)在1個多月內(nèi)飆升500點，兩年后今天是否會重演。

對此，《每日經(jīng)濟新聞》采訪了部分私募，總體看，大部分私募認為10月A股“開門紅”概率大，而且普遍認為將會有一波“吃飯”行情，但從中長期看樂觀者并不多。

短期著樂觀私募多

“外圍市場不錯，節(jié)后繼續(xù)看漲”正準備啟程從新加坡回國深圳游資陳先生向《每日經(jīng)濟新聞》說到。梳理過往歷史，國慶長假最被關(guān)注的正是海外資本市場的走勢。

除了外圍走勢，國內(nèi)經(jīng)濟情況的改善，同樣是部分私募看好節(jié)后的行情的原因之一。

“節(jié)后的行情會相當(dāng)比較樂觀，節(jié)前，很多對于風(fēng)險擔(dān)憂，節(jié)中部分釋放完畢，包括PMI數(shù)據(jù)，都還不錯，特別是非制造業(yè)的PMI，體現(xiàn)出經(jīng)濟沒有想象中差。另一價值派陽光私募老總說到。

節(jié)中，公布的數(shù)據(jù)顯示，9月PMI指數(shù)為49.8%，比8月回升0.6個百分點，接近臨界點，這是2012年5月以來連續(xù)4個月回落后，首次回升。

“5月份以來大盤持續(xù)下跌，最重要就是擔(dān)憂中國經(jīng)濟硬著陸，一旦后續(xù)數(shù)據(jù)繼續(xù)回升，市場下跌的邏輯就可能逆轉(zhuǎn)”前述陽光私募老總分析到。

他同時還關(guān)注美銀美林集團在節(jié)中發(fā)出的一份報告。“美銀美林發(fā)表最新研究說盡管中國經(jīng)濟增長放緩令市場焦慮，但中秋國慶黃金周截至目前的強勁旅游業(yè)數(shù)據(jù)顯示，擔(dān)憂中國經(jīng)濟硬著陸屬過慮。”

“節(jié)前有3成倉位，準備在節(jié)后擇機加倉到6-8成”他向記者分享了他節(jié)后的策略。

看好10月行情的還有明曜投資的董事長曾昭雄，他向《每日經(jīng)濟新聞》表示“十月份的行情還是看好的，會有一個修復(fù)性的行情。”

長期行情需根本性改革

龍騰資產(chǎn)的董事長吳險峰則認為10月行情還需要觀察。“十月份開盤一周應(yīng)該平穩(wěn)，大行情也不一定有，需要進一步觀察。”他接受采訪時說到。

主要讓他擔(dān)憂的則是三季報：“十月份一個重要的風(fēng)險則是來自于三季報，三季報總體感覺是偏差的，這個就會對市場構(gòu)成風(fēng)險。關(guān)鍵還是看經(jīng)濟，整體來說海外美國方面有復(fù)蘇的跡象，失業(yè)率各方面數(shù)據(jù)都還不錯，歐洲流動性也在放。九月份實際上也反彈了，月線收出陽線，沒有打破連續(xù)五個月陰線的規(guī)律，那十月份怎么走不好說。從海外感覺沒有大問題，但是又怕國內(nèi)十月份三季報預(yù)期不理想。整體感覺板塊亮點不多，只能說三季報風(fēng)險釋放之后，四季度會有所好轉(zhuǎn)，因為PMI是在9月份有抬頭的跡象。板塊方面是最頭疼的，如果說經(jīng)濟方面沒有硬著陸，銀行就會比較低估一點，但是還是不確定。

從長期看，曾昭雄則認為行情想要徹底好轉(zhuǎn)需要市場根本性的改革”各方面，不管從經(jīng)濟面來看會逐步的好轉(zhuǎn)，但是長期的市場的好轉(zhuǎn)，需要市場根本性的改革和經(jīng)濟發(fā)展的方向要更加的清晰。長期的問題，市場需要一些市場的改革，現(xiàn)在一些制度都是十年或者二十年前建立的，現(xiàn)在這些制度傾向于企業(yè)融資，從融資的角度來看市場的功能更多一些。市場還有一個價值發(fā)現(xiàn)功能，這需要并購的活躍，企業(yè)的并購重組還是受到很大一些制度上的制約，這是一個最關(guān)鍵的問題，怎么通過制度上的改革推動企業(yè)的并購重組。因為當(dāng)一些企業(yè)的價值被嚴重低估的時候，產(chǎn)業(yè)資本可以通過并購來體現(xiàn)企業(yè)的價值。并購最大的問題在于，國外可以用股票并購，用股票作為支付方式。舉一個例子，某個銀行覺得另外的銀行或者保險公司被低估，他覺得自己比另外的銀行管理更加先進，他可以通過發(fā)股票來并購這個看中的標的。因為如果他覺得這樣比自己單純的去開網(wǎng)點或者擴張更劃算，假若按照現(xiàn)在銀行0.8市凈率，他給20%的溢價發(fā)股來并購另外一家銀行，這樣可以實現(xiàn)一家銀行快速的跨越式的發(fā)展，實現(xiàn)強者的快速擴張。這樣對社會資源、進步有很大的推動作用。“

私募看好黃金股

在節(jié)中，主板IPO重啟的消息，引的不少投資者擔(dān)憂。

“IPO都不是一個實質(zhì)性的影響，關(guān)鍵還是企業(yè)的盈利不能夠達到預(yù)期會構(gòu)成一定風(fēng)險。當(dāng)然IPO重啟也會構(gòu)成一定心理壓力”吳險峰分析到。曾昭雄也認為主板IPO重啟是必然，不會有實質(zhì)性的影響。

對于節(jié)后那些板塊關(guān)注。從調(diào)查來看，超跌板塊最被私募關(guān)注，比如機械和化工。此外，在金價挑戰(zhàn)新高的背景下，黃金股也受到部分私募關(guān)注，“辰州礦業(yè)、中金黃金、山東黃金、榮華實業(yè)我認為都值得關(guān)注”一位私募具體到了個股。

另一擅長主題性投資的認為節(jié)后行情，三個板塊不能錯過，“頁巖氣、高鐵、核電。”（稿費朱秀偉7  韓海龍3）