游資退去 機(jī)構(gòu)試探性增倉廣州藥業(yè)

價(jià)值1080億的王老吉品牌回歸后，廣藥集團(tuán)制定了長遠(yuǎn)的“136戰(zhàn)略”，其中最誘人的無疑是“打造以王老吉涼茶為核心的大健康產(chǎn)業(yè)，5年內(nèi)實(shí)現(xiàn)年銷售額300億元，2020年實(shí)現(xiàn)年銷售額600億元”的目標(biāo)。然而，對(duì)于上述愿景能否實(shí)現(xiàn)，資本市場的看法仍存在分歧。

機(jī)構(gòu)試探性加倉

王老吉的回歸點(diǎn)燃了一場瘋狂的資本大戲。

據(jù)證券時(shí)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，自5月份以來，國內(nèi)最活躍的20家游資營業(yè)部，有10家曾參與炒作廣州藥業(yè) (600332)與白云山A(000522)。五礦證券深圳金田路、中投證券無錫清揚(yáng)路等知名游資聚集地均參與其中。“近幾年來，僅2010年5月對(duì)廣晟有色 (600259)的炒作可與其媲美。”某職業(yè)投資者稱。

但在游資們的狂歡中，卻很少看見機(jī)構(gòu)投資者的參與?？偛课挥谏虾５哪彻蓟鹧芯繂T告訴記者，王老吉的品牌價(jià)值確實(shí)大，但囿于廣藥集團(tuán)的國企體制，王老吉的未來經(jīng)營存在極大不確定性，因此暫時(shí)予以規(guī)避。

盡管該公募基金的說法在業(yè)內(nèi)極具代表性。但記者發(fā)現(xiàn)，游資退去后，公募基金已在改變，并對(duì)廣州藥業(yè)進(jìn)行試探性加倉。

記者查閱發(fā)現(xiàn)，今年一季報(bào)時(shí)，僅有景順長城基金旗下一基金持有廣州藥業(yè)141萬股；而到了中報(bào) ，已有32只公募基金產(chǎn)品和2只券商集合理財(cái)產(chǎn)品持有廣州藥業(yè)，共持有1340萬股，是一季度持有股份的近10倍，占據(jù)廣州藥業(yè)的股本比例為1.6%。其中，融通基金、大成基金 、匯添富基金等基金公司均有產(chǎn)品介入。

“事實(shí)上，目前廣州藥業(yè)在外的流通盤已經(jīng)不多，很多長線資金已經(jīng)鎖倉。”上述職業(yè)投資者表示。廣州藥業(yè)中報(bào)顯示，相較一季度的6.2萬人，二季度末，廣州藥業(yè)的股東人數(shù)僅剩5.07萬人，減少了1萬多人。

當(dāng)然，機(jī)構(gòu)們的分歧也顯而易見，觀察9月13日白云山A的龍虎榜 ，當(dāng)天最大的買入來自機(jī)構(gòu)，買入2434萬；而最大賣出同樣來自機(jī)構(gòu)，為2280萬。短期關(guān)注裝潢糾紛

“廣藥集團(tuán)的綜合平臺(tái)很強(qiáng)大，可以動(dòng)員很多資源支持王老吉發(fā)展，而加多寶只是個(gè)單品公司，更容易產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。”某不愿具名的買方研究員表示。

他認(rèn)為，王老吉與加多寶的競爭最終要落實(shí)到渠道和經(jīng)營層面，但對(duì)于投資者而言，很難看清楚真實(shí)且全面的經(jīng)營狀況。因此，他更關(guān)注雙方的紅罐裝潢權(quán)糾紛案。

據(jù)了解，目前，王老吉與加多寶關(guān)鍵糾紛有兩個(gè)。一個(gè)是紅罐裝潢權(quán)糾紛案，廣州和北京法院均已受理；另一個(gè)則是加多寶方面提起的第三份附屬合同案件，目前中國國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)已受理，該仲裁仍無最終結(jié)果。

“目前我們?cè)谔峁茌牂?quán)異議的問題，希望將北京和廣州的案子一起放在廣州審理。”廣藥集團(tuán)王老吉品牌發(fā)言人倪依東表示。談及附屬合同案件，他透露：“目前已經(jīng)遞交了材料，接下來要等待組庭，我們希望在組庭過程中，對(duì)該份合同的真實(shí)性進(jìn)行鑒定。”

“如果廣藥集團(tuán)能把紅罐裝潢權(quán)糾紛的案件拿下來，那么，雙方的市場競爭格局或發(fā)生根本性轉(zhuǎn)折。”上述人士稱。