外匯市場的大機會來了

上周末美國非農(nóng)數(shù)據(jù)“極差”，美元指數(shù)成最大輸家。但必須判斷：美國經(jīng)濟真如市場反應(yīng)的那樣糟透了嗎！近日，美國公布的私人就業(yè)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)超預(yù)期，市場一下子將非農(nóng)數(shù)據(jù)的預(yù)期值提高到15萬，而實際數(shù)據(jù)只有不到10萬，正是這種心理落差讓市場對美國就業(yè)市場乃至美國整體經(jīng)濟的信心很是失望，也令市場對下周美聯(lián)儲的議息會議充滿期待。 在QE3一定會推出的強烈預(yù)期下，風(fēng)險資產(chǎn)瘋狂上漲，美元指數(shù)大破位。筆者認(rèn)為，美國經(jīng)濟還是健康的，就業(yè)數(shù)據(jù)下跌與公務(wù)員和國有企業(yè)招工減少相關(guān)，而這部分就業(yè)下降又與財政赤字減少相關(guān)，這應(yīng)是積極信號；同時，美國的私營企業(yè)用人是增加的，且企業(yè)財務(wù)狀況也在改善；美國的軍火工業(yè)十分興旺，帶動工業(yè)訂單上升，而軍火業(yè)對美國經(jīng)濟的支撐作用極大；而從上周的數(shù)據(jù)看，美國的房地產(chǎn)市場也已企穩(wěn)。這些預(yù)示美國經(jīng)濟仍然在緩慢復(fù)蘇。 但為何市場仍然不看好美元呢？美國大選時期，市場相信美聯(lián)儲急于“立功”，會在下周推出QE3。當(dāng)然，此時推出QE3是有用的，它會刺激美國經(jīng)濟繼續(xù)回升，短期內(nèi)進一步推低美元。但此時推出QE3很可能會招致共和黨的抗議，認(rèn)為是偏袒奧巴馬，而共和黨的美聯(lián)儲官員也會竭力地反對QE3。因此，預(yù)言QE3一定會推出的理由并不充分。筆者判斷，最后的結(jié)果一定是平衡妥協(xié)的產(chǎn)物，這點與歐洲央行的購債計劃極其相似。 無論美聯(lián)儲會否推出QE3，下周美元指數(shù)還要下跌，但跌幅應(yīng)不會很大。其中原因主要基于技術(shù)面。但美元指數(shù)調(diào)整幅度有多大？要看歐洲央行和美聯(lián)儲的動作力度，目前看，這兩大央行的動作力度和作用有限，預(yù)計下周將把美元指數(shù)推低到79.4附近，但無礙美元指數(shù)大周期繼續(xù)向上，預(yù)計外匯市場的大機會來了。 大機會不是追殺美元指數(shù)，而是在美元指數(shù)調(diào)整結(jié)束前找到準(zhǔn)確進場位置和主要攻擊對象。有人說，如下周美聯(lián)儲推出QE3呢？這恰恰是美元指數(shù)見底的信號！因美聯(lián)儲若真的推出QE3，意味著政策觸底。而政策觸底，經(jīng)濟趨勢繼續(xù)向上，美元還有什么借口和題材繼續(xù)下跌呢？ 下面分析具體貨幣對及建倉點位。 歐元下周應(yīng)漲到1.2915附近，然后大幅度下跌。歐元的基本面沒有因歐洲央行決定購債而改變。歐洲央行是否購債取決于兩大因素，一是下周德國議會表決，預(yù)計能夠通過，但會附加條件；二是取決于意大利和西班牙政府是否申請救援，而這個決定也有先決條件，即市場會否繼續(xù)買入這兩個國家的債券。預(yù)計隨著歐元上沖，市場壓力將轉(zhuǎn)向，而一旦轉(zhuǎn)向，力量會很大，因歐元區(qū)高負(fù)債國家的經(jīng)濟基本面改變不大——除非采取非常措施。但無論如何，歐元不可能戰(zhàn)勝美元，過去十幾年美元被歐元欺負(fù)的時代不會重演。 澳元的技術(shù)圖形已走壞，上周末的大反彈，雖對技術(shù)圖形有所修復(fù)，但仍未突破下降趨勢線壓力，預(yù)計下周還能上行80點左右，然后下跌。 英鎊的技術(shù)圖形仍看漲，上周末站上1.6000大關(guān)，還要上漲大約100點，然后下跌。 美元兌日元上周五雖大幅度下跌，但未破位，預(yù)計下周還要下跌，在77.9附近見底反彈，短線反彈力度估計不小，應(yīng)抓住機會。 再看黃金。預(yù)測黃金將看到1675美元附近，不見該點位不平倉。如摸到后回頭不破1715，預(yù)計黃金很可能會再度上沖，最大反彈幅度會到1802附近。在此，堅決做空，一直拿到1600。 美元指數(shù)真正步入回落周期，要等待歐元區(qū)和中國經(jīng)濟開始向好或企穩(wěn)回升。目前看，歐元區(qū)經(jīng)濟在今年四季度前不會轉(zhuǎn)好，中國經(jīng)濟目前仍在筑底，最快要到2013年底才能開始強勁反彈。在此期間，美元指數(shù)會延續(xù)震蕩攀升走勢，一直到90附近，時間要一年。預(yù)計中國經(jīng)濟三季度四季度開始溫和回升，但對非美貨幣的支持力度不大。而中國9月數(shù)據(jù)將限制美元指數(shù)下行，一直到下周末美聯(lián)儲確認(rèn)貨幣寬松的力度。綜合看，美元指數(shù)應(yīng)在9月中旬再次見底反彈，而且是一次持續(xù)性的大反彈。 如需轉(zhuǎn)載請與《每日經(jīng)濟新聞》聯(lián)系。未經(jīng)《每日經(jīng)濟新聞》授權(quán)，嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載或鏡像，違者必究。 每經(jīng)訂報電話 北京：010-58528501上海：021-61283003深圳：0755-83520159成都：028-86516389028-86740011無錫：15152247316廣州：020-89660257