2000點(diǎn)基民調(diào)查：7成首選低風(fēng)險(xiǎn)基金

每經(jīng)編輯 每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 陸慧婧    

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 陸慧婧

宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣導(dǎo)致A股市場在數(shù)年后再次輪回至2000點(diǎn)關(guān)口。機(jī)構(gòu)投資者普遍悲觀，多數(shù)認(rèn)為股指跌破2000點(diǎn)是大概率事件。作為個(gè)人投資者的基民，面對(duì)業(yè)績和估值的雙殺，投資傾向又產(chǎn)生著怎樣的變化？

近期，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》對(duì)百名投資者以及數(shù)十位理財(cái)經(jīng)理進(jìn)行隨機(jī)調(diào)查，調(diào)查結(jié)果顯示，超過7成投資者仍相當(dāng)謹(jǐn)慎，低風(fēng)險(xiǎn)品種仍將是投資首選。

近3成投資者選擇基金投資

在記者走訪的20多家銀行網(wǎng)點(diǎn)后，得到的普遍反饋是，現(xiàn)在大概有2至3成投資者選擇投資基金，盡管較之上半年有所回落，但是整體情況還算可以。

工商銀行上海浦東某網(wǎng)點(diǎn)理財(cái)經(jīng)理解釋道，近幾年市場上投資品種日漸豐富，黃金、白銀、美元等相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，目前近3成投資者選擇基金，從銀行渠道這幾年情況來看，算是一個(gè)比較合理的情況。

招商銀行上海世紀(jì)大道支行一理財(cái)經(jīng)理也表示，目前10個(gè)投資者中大概有2~3人選擇基金投資，上半年債市走牛時(shí)，這一比例一度達(dá)到4成。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》從中登公司獲得的數(shù)據(jù)顯示，今年4月份以來，每月基金新開戶數(shù)基本穩(wěn)定在4000萬戶以上，相比年初前3個(gè)月平均3900萬戶，在數(shù)量上也有小幅增加。

此外，從購買群體來看，今年基金投資者以老基民稍微偏多，但新基民的比重也不低。建設(shè)銀行上海天鑰橋路支行理財(cái)經(jīng)理表示，在今年的行情中，大概有2成投資者愿意購買基金，成為新基民，老基民里有4成人士愿意再度購買。不過他們大多也是選擇低風(fēng)險(xiǎn)、保本類等品種。

“老基民里分為兩類，一類是2007年大牛市被套得比較深的，從資金上來說，他們已經(jīng)沒有太多的本金再追加投資，這些投資者想的是什么時(shí)候基金凈值能回到購買成本之上，等待贖回。從心態(tài)上考慮，這部分人大多數(shù)不會(huì)再購買基金。還有一類虧得不多，愿意再嘗試。此外就是新的基民，比如今年很多購買債券基金的基民。”上海銀行浦西一支行網(wǎng)點(diǎn)理財(cái)經(jīng)理稱。

7成基民首選低風(fēng)險(xiǎn)基金

近期，短期理財(cái)基金等低風(fēng)險(xiǎn)基金銷售火爆異常，工銀瑞信7天短期理財(cái)基金大賣392億，這一發(fā)行份額僅次于嘉實(shí)策略2006年創(chuàng)造的419億首發(fā)記錄。今年以來，固定收益類基金發(fā)行普遍較佳，債券基金平均募集份額26.47億份，其中，短期理財(cái)型基金更是超過50億。而同期股票基金平均首募規(guī)模僅為12.11億。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者調(diào)查顯示，包括偏股型、指數(shù)型在內(nèi)的權(quán)益類基金，僅占基民下半年投資意愿比例的12％。而以債券基金為代表的固定收益類基金仍為基民下半年首選，占到70％的比重。

“客戶上半年買債券基金收益普遍不錯(cuò)，有些投資回報(bào)達(dá)10％以上，如果再買，還是考慮這類產(chǎn)品。”投資者青睞低風(fēng)險(xiǎn)基金，是銀行渠道反饋的主流情況。

不過，也有一些理財(cái)經(jīng)理反映，盡管比例很低，但也有投資者開始通過投資股基進(jìn)入股市。

“現(xiàn)在大盤處于底部區(qū)間，但也不能判斷何處是最低點(diǎn)，有部分客戶選擇指基定投，逐步布局股市。”招商理財(cái)經(jīng)理表示。

“目前能夠考慮股市的投資者很少。”上述工行理財(cái)經(jīng)理稱，債市經(jīng)歷了大半年牛市，后市走向分歧凸顯，股市目前處于底部區(qū)間，他會(huì)提示熟悉的客戶，股市風(fēng)險(xiǎn)不是很大，“客戶會(huì)覺得你說得挺有道理，但是真正介入的很少。”

上海銀行一位理財(cái)經(jīng)理回憶，2008年之后的股市兩波小牛市，基民的表現(xiàn)及投資收益全然不同。2009年牛市賺錢的基民不多，從1000多點(diǎn)漲起來時(shí)沒人敢買，到了3000點(diǎn)上方開始有基民入市買滬深300等股票型基金，之后大盤轉(zhuǎn)向，又套牢了一批基民。“之前大盤從6000點(diǎn)跌到1000多點(diǎn)，基民都很害怕，2009年漲起來都不敢買，擔(dān)心再次下跌，等到3000點(diǎn)時(shí)才覺得會(huì)漲到4000點(diǎn)，可是又已經(jīng)晚了。”

到了2010年秋季行情，部分基民是賺到了，有些能有8％~9％的收益。畢竟2008年的陰影過去了一段時(shí)間，大家的風(fēng)險(xiǎn)偏好有所恢復(fù)。“現(xiàn)在就像當(dāng)年從2000點(diǎn)跌到1000多點(diǎn)的時(shí)候。”

不過，渠道理財(cái)經(jīng)理均坦言，基民對(duì)偏股型基金的偏好未來很難再提高到高位。“像2007年那樣，投資者排隊(duì)買基金的情況不太可能再出現(xiàn)，即使是2010年秋季，大盤上攻3000點(diǎn)時(shí)，投資權(quán)益類基金的基民也僅為3成。”工行理財(cái)經(jīng)理稱。

未來，保值增值仍是投資者理財(cái)最基本的目標(biāo)。“債券基金跑贏通脹還是大概率事件。此外，從資產(chǎn)配置的角度考慮，股票基金這類高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，配置比例不可能太多。”上海某基金公司市場部總監(jiān)對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，這或是投資者青睞低風(fēng)險(xiǎn)基金的原因。

“監(jiān)管層有意做大固定收益產(chǎn)品這塊，讓固定收益產(chǎn)品成為投資者資產(chǎn)‘金字塔’結(jié)構(gòu)的最底層。”深圳某基金公司人士表示，在這個(gè)大背景下，基金公司未來也會(huì)加大固定收益類產(chǎn)品推廣力度。

基民對(duì)管理費(fèi)看法不一

近年來，基金行業(yè)不管業(yè)績好壞，都坐享管理費(fèi)的方式飽受詬病。近期有報(bào)道稱，管理層有意降低基金管理費(fèi)，在現(xiàn)在的基礎(chǔ)上普遍打八折。

目前，權(quán)益類基金費(fèi)率在1.2％~1.5％之間，債券型基金為0.6%~0.7%，貨幣基金、短期理財(cái)基金介于0.2%~0.3%范圍內(nèi)。

不過，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者調(diào)查顯示，基民對(duì)管理費(fèi)看法不一。認(rèn)為“目前費(fèi)率太高或較高”的投資者占調(diào)查總?cè)藬?shù)的50％，認(rèn)為“無所謂，關(guān)鍵是業(yè)績”的占到42％，并沒有形成統(tǒng)一的看法。

“不是很看重，主要是產(chǎn)品是否賺錢。王亞偉收3％的管理費(fèi)，相信投資者都沒有意見。”成都一位投資者表示。

某投資公司人士稱，基金管理費(fèi)關(guān)系到投資成本，費(fèi)率高影響到長期收益。

“有些投資者對(duì)費(fèi)率很敏感，咨詢時(shí)首先問費(fèi)率是多少，然后問預(yù)期收益，如果費(fèi)率1％以上，預(yù)期收益又很低，就基本不考慮。”建設(shè)銀行理財(cái)經(jīng)理透露。

一位2007年投資60萬深套至今的基民在選到“管理費(fèi)”這一欄時(shí)，在“無所謂，關(guān)鍵是業(yè)績”打上勾，自己同時(shí)低聲地說，“也不是無所謂，最主要還是業(yè)績吧。”

基金投資調(diào)查問卷

1、目前購買基金的主要基民群體？

（1）老基民58%

（2）新基民42%

2、基金資產(chǎn)占個(gè)人金融資產(chǎn)比例？

（1）10%以下36%

（2）10%-30% 55%

（3）30%-50%9%

（4）50%以上

3、個(gè)人投資基金的資產(chǎn)規(guī)模？

（1）5萬以下36%

（2）5萬到10萬50%

（3）10萬至50萬9%

（4）50萬以上5%

4、手中已有的基金類型？

（1）偏股型26%

（2）指數(shù)型9%

（3）混合型14%

（4）債券型14%

（5）貨幣型14%

（6）保本型7%

（7）短期理財(cái)基金7%

（8）QDII9%

5、下半年傾向購買哪種類型的基金？

（1）股票型9%

（2）指數(shù)型9%

（3）混合型

（4）債券型27%

（5）貨幣型23%

（6）保本型14%

（7）短期理財(cái)基金9%

（8）QDII

（9）暫不考慮9%

6、購買基金時(shí)，傾向于哪類基金？

（1）老基金33.33%

（2）新基金33.33%

（3）沒有明顯的偏好33.33%

7、首次購買投資品種時(shí)，會(huì)選擇？

（1）基金5%

（2）股票7%

（3）銀行理財(cái)產(chǎn)品69%

（4）保險(xiǎn)6%

（5）黃金13%

8、購買基金時(shí)，最看重的因素？

（1）基金過往業(yè)績29%

（2）基金經(jīng)理過往業(yè)績13%

（3）基金公司品牌26%

（4）投研團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性3%

（5）基金排名29%

9、申購基金最主要的原因？

（1）看好未來股市22%

（2）保值增值32%

（3）資產(chǎn)組合配置42%

（4）某只基金業(yè)績特別好 4%

10、贖回基金最主要的原因？

（1）需要現(xiàn)金15%

（2）轉(zhuǎn)換投資品種24%

（3）基金業(yè)績太差35%

（4）基金業(yè)績達(dá)到預(yù)期目標(biāo) 11%

（5）基金經(jīng)理變動(dòng)11%

（6）基金公司股權(quán)或人事變動(dòng)4%

11、個(gè)人投資者投資基金的變現(xiàn)時(shí)間？

（1）1-3個(gè)月

（2）3個(gè)月到1年50%

（3）1年至3年43%

（4）3年至10年7%

（5）閑散資金

12、對(duì)基金管理費(fèi)的看法

（1）目前費(fèi)率太高17%

（2）較高33%

（3）合適8%

（4）無所謂，關(guān)鍵是業(yè)績 42%

13、嘗試基金第三方銷售首要考慮的因素？

（1）本金安全15%

（2）費(fèi)率低23%

（3）申贖便利31%

（4）暫不考慮31%