蘋果VS三星 華爾街“倒戈”安卓陣營

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊可瞻 實習(xí)記者 羅慧    

每經(jīng)記者 楊可瞻 實習(xí)記者 羅慧

由史蒂夫·喬布斯一手打造的蘋果公司，正在擴大與世界其他競爭對手之間的差距，特別是在近期對三星電子勝訴后?，F(xiàn)在，華爾街分析師們并不需要再為蘋果高股價祈禱，而應(yīng)該考慮下怎么重估安卓（Android）陣營的股價。

陣營分化

無論你有多么傾心于安卓手機，但不得不承認的是，安卓陣營近期丟掉了關(guān)鍵的專利一戰(zhàn)。

根據(jù)8月24日的裁定，三星電子侵犯了6項蘋果專利權(quán)，其中4項涉及移動設(shè)備的設(shè)計，因此必須向蘋果支付10.5億美元賠償。此外，因蘋果尋求在美禁售三星八款智能手機和一款平板電腦，后者可能被迫暫停在美國出售移動設(shè)備產(chǎn)品。9月，兩家公司將再次對簿公堂。

三星旗下多款手機采用了基于安卓軟件的Galaxy機型，是全球最受歡迎的智能手機之一。然而，在輸?shù)魧μO果的官司后，情況可能變得對安卓陣營不利。首先，三星可能推遲產(chǎn)品發(fā)布甚至修改設(shè)計；其次，不排除蘋果擴大對其他使用安卓系統(tǒng)的手機制造商的訴訟。

周一，市場變得敏感起來，幾乎所有與安卓沾邊的股票都遭遇拋售。

首當其沖的是三星（005930，KS），其在韓國的股價暴跌7.5%，市值損失約125億美元。同日，安卓系統(tǒng)供應(yīng)商谷歌（NASDAQ：GOOG）下跌2.41%，至662.2美元。而兩家亞洲安卓手機供應(yīng)商股價亦受拖累，其中，中興通訊（00763，HK）重挫超過7%，宏達電（2948，TW）也下跌2%。

相比之下，蘋果（NASDAQ：APPL）盤中再創(chuàng)歷史新高680.87美元，而老牌手機商諾基亞（NYSE：NOK）則大漲6.17%，收盤價更是創(chuàng)出近4個月來新高。

摩根大通在第一時間表達了對谷歌生態(tài)系統(tǒng)的擔憂。該行認為，安卓陣營將感受到壓力，因為未來產(chǎn)品必須突出差異化，法院恐怕也將對設(shè)計專利案的裁決更加嚴厲。

巴克萊則指出，一旦裁決對三星禁售，將削減在美的安卓勢力。盡管10億美元罰金是一筆大數(shù)目，但潛在禁售手機多是老機型，且三星最新的GalaxySⅢ并不在選項中。

《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，目前有43家機構(gòu)在跟蹤谷歌行情，其中仍有36家給出了買入評級，沒有一家給出“賣出”評級。在未來12個月內(nèi)，這些機構(gòu)給出的綜合目標價為736.94美元，相對于現(xiàn)價而言，僅有10%的回報空間。

亦敵亦友

我們真的有理由為三星及其所在的安卓陣營擔憂嗎？事實恐怕不盡然。

首先，被禁售的八款手機對三星的銷售影響幾乎可以忽略不計。據(jù)曾供職于三星的SanfordBernstein分析師馬克·紐曼（MarkNewman）稱，“蘋果申請對三星的禁令中并未包含三星最新的智能手機，而蘋果列出的產(chǎn)品對三星明年的利潤貢獻不到1.4%。只有當蘋果將禁售令擴大到新款手機后，其對三星獲利影響才會升至6.3%。”

公開資料顯示，截至今年二季度，三星總收入約272億美元，其中通訊設(shè)備業(yè)務(wù)收入就高達163億美元。

有數(shù)據(jù)顯示，三星在全球智能手機市場上占據(jù)絕對領(lǐng)導(dǎo)地位，2012年第二季度，三星電子智能手機全球銷量約5000萬部，是蘋果iPhone系列銷量的近兩倍。

其次，就操作平臺而言，盡管人們還在討論安卓是否是iOS的二流版本，但毫無疑問，安卓已經(jīng)飛速成長為移動市場的第一大平臺且已鞏固了這一地位。目前，并沒有太多跡象表明其他的操作系統(tǒng)將很快超過安卓。

2012年更是安卓的一場盛宴，按出貨量計算，今年春季，安卓全球智能手機市場份額高達64%，其中在中國市場的份額則高達80%；而iPhone在全球市場的占比僅為12%。

值得一提的是蘋果和三星之間微妙的關(guān)系。雙方既是競爭對手，又是合作伙伴，除了為蘋果代工處理其芯片之外，三星還向蘋果提供DRAM和NAND存儲芯片以及顯示面板。據(jù)悉，三星提供的元件占iPhone元件總成本的26%。

據(jù)摩根士丹利估計，明年三星的元器件銷售將達130億美元，并帶來22億美元的運營利潤，占三星集團運營利潤的近8%。

對此，首爾KDB大宇證券分析師詹姆斯·宋 （JamesSong）表示，“沒有三星，蘋果將無法生產(chǎn)iPhone和iPad，因為三星是蘋果處理器芯片的唯一供應(yīng)商。三星可能考慮利用元器件業(yè)務(wù)的重要性向蘋果施壓，而蘋果也意識到了這一點。”

業(yè)內(nèi)分析師認為，三星和蘋果都不會冒險打破雙方的業(yè)務(wù)合作關(guān)系。盡管陪審團判決三星應(yīng)向蘋果賠償10.5億美元，但三星與蘋果之間的供貨合同價值遠遠超出這一數(shù)字。