發(fā)起式股基開(kāi)閘 基金公司紛紛“自綁”求信任

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李新江 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 李新江 發(fā)自北京

昨日（13日），國(guó)內(nèi)首只權(quán)益類發(fā)起式基金國(guó)鑫靈活配置上柜發(fā)行，標(biāo)志著基金公司真正開(kāi)始在主動(dòng)型權(quán)益類投資品種中探索 “風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的模式，發(fā)起式基金正式進(jìn)入“正題”。

就在同一天，包括新華基金旗下總經(jīng)理孫枝來(lái)、投資總監(jiān)王衛(wèi)東在內(nèi)的多位高管和基金經(jīng)理合計(jì)自購(gòu)旗下股基659萬(wàn)元；此前，天弘基金自購(gòu)旗下天弘永定價(jià)值成長(zhǎng)，并承諾鎖定三年——基金公司似乎越來(lái)越希望用利益捆綁模式，挽回投資者多年來(lái)對(duì)股基逐漸失去的信心。

發(fā)起式基金升溫

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，上周五，天弘債券型發(fā)起式基金募集剛剛結(jié)束，并獲得33.47億元的首募規(guī)模。緊隨其后，國(guó)內(nèi)首只權(quán)益類發(fā)起式基金，國(guó)金通用旗下國(guó)鑫靈活配置昨日正式上柜。

“昨日早間，在國(guó)鑫靈活配置的直銷平臺(tái)就出現(xiàn)了超過(guò)百萬(wàn)的大單申購(gòu)。”據(jù)接近國(guó)金通用基金公司人士透露。

根據(jù)國(guó)金通用披露的數(shù)據(jù)，國(guó)鑫靈活配置擬采用股東認(rèn)購(gòu)1000萬(wàn)元加公司員工全員認(rèn)購(gòu)的方式，認(rèn)購(gòu)金額超過(guò)1100萬(wàn)元。作為行業(yè)新兵，國(guó)金通用首只產(chǎn)品就選擇了發(fā)起式基金，其對(duì)市場(chǎng)反響和業(yè)績(jī)持續(xù)的訴求顯然要更為強(qiáng)烈。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，股票型發(fā)起式基金的意義遠(yuǎn)大于在固定收益類品種中的嘗試。近年來(lái)需要維護(hù)投資信心的是權(quán)益類品種，而不是固定收益類。投資者對(duì)發(fā)起式基金的期望還是在權(quán)益類產(chǎn)品方面。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)披露的新基金募集申請(qǐng)核準(zhǔn)情況不完全統(tǒng)計(jì)，目前已有20只發(fā)起式基金募集申請(qǐng)或已獲批。除華夏、華安上報(bào)的行業(yè)指數(shù)型基金，安信的混合型基金，以及國(guó)金通用旗下剛剛上柜的國(guó)鑫靈活配置之外，多數(shù)都為低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，如債券基金、短期理財(cái)產(chǎn)品基金等。

同時(shí)，多家基金公司開(kāi)始以不同的方式推進(jìn)“發(fā)起式”這一模式。新華基金是在權(quán)益類投資中實(shí)施“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”思路的另一個(gè)案例。

昨日新華基金公告稱，該公司部分高管及所有基金經(jīng)理于8月1日至8月9日期間通過(guò)直銷方式集中申購(gòu)了旗下或本人所管理的基金份額，合計(jì)購(gòu)買659萬(wàn)元，并承諾全部自購(gòu)資金自本次申購(gòu)確認(rèn)之日起持有期限不少于1年。

捆綁利益吸引投資者

數(shù)據(jù)顯示，新華基金總經(jīng)理孫枝來(lái)申購(gòu)新華行業(yè)輪換100萬(wàn)元左右，投資總監(jiān)王衛(wèi)東申購(gòu)新華優(yōu)選成長(zhǎng)100萬(wàn)元左右，投資副總監(jiān)曹名長(zhǎng)申購(gòu)其管理的新華鉆石企業(yè)、新華優(yōu)選分紅近150萬(wàn)元，崔建波、李昱、桂躍強(qiáng)和何瀟等均對(duì)自己管理的基金進(jìn)行了一定比例的申購(gòu)。

而在此之前，由于市場(chǎng)長(zhǎng)期在低位盤整，基金公司選擇自購(gòu)，或者推出發(fā)起式基金主要以固定收益類產(chǎn)品為主。

新華基金人士昨日接受 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，當(dāng)下震蕩的市場(chǎng)環(huán)境下，新華基金對(duì)旗下基金的大手筆認(rèn)購(gòu)，不僅顯示了公司與基金份額持有人“利益捆綁”的責(zé)任感，也體現(xiàn)了公司對(duì)自身投研實(shí)力的信心。

新華系一向給市場(chǎng)以操作積極的印象，盡管旗下王衛(wèi)東和崔建波等人管理的股票型基金分別在2009年和2011年年度業(yè)績(jī)?cè)u(píng)比中進(jìn)入三甲，但是帶來(lái)的規(guī)模效應(yīng)有限。北京某基金研究人士指出，由于市場(chǎng)下行，使得以股票型基金為主要產(chǎn)品方向的新華在市場(chǎng)營(yíng)銷中頗為尷尬，此舉另一個(gè)目的或是為了吸引投資者。

Wind數(shù)據(jù)顯示，自2003年以來(lái)基金公司自購(gòu)的基金共有347只，其中219只基金收益為正，約占六成。收益最高的為華夏大盤，收益率高達(dá)1168.46%，最低的上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)，則虧損近50%。單純以基金公司自購(gòu)來(lái)看做投資的風(fēng)向標(biāo)，顯然仍難以做到“旱澇保收”。

不過(guò)值得注意的是，在此點(diǎn)位，能夠以如此高額度金額選擇申購(gòu)股票基金，顯然也一定程度代表了基金公司投研團(tuán)隊(duì)對(duì)未來(lái)方向的選擇，所以這是否能成為風(fēng)向標(biāo)，相信市場(chǎng)會(huì)很快給出答案。