銀行貸款全面收縮 鋼貿(mào)企業(yè)轉(zhuǎn)向信托融資

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 印崢嶸 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 印崢嶸 發(fā)自上海

上海多家銀行將20多家鋼貿(mào)商集體告上法院，成為當下鋼貿(mào)商資金困境的縮影?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者近日調(diào)查發(fā)現(xiàn)，鋼貿(mào)商轉(zhuǎn)向信托尋求融資。

8月1日~15日，一款期限12個月，規(guī)模1億元，最高年收益9.7%信托產(chǎn)品開始發(fā)售，資金用于向天津休波頓鋼鐵有限公司發(fā)放流動資金貸款。而類似信托計劃發(fā)行近來不在少數(shù)。

記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，鋼貿(mào)企業(yè)發(fā)行信托產(chǎn)品融資的成本高達13%，是同期銀行貸款利率近一倍，不過卻因為資金使用相對靈活，融資時間成本和銀行相當?shù)葍?yōu)勢獲得“青睞”。

鋼貿(mào)企業(yè)尋求信托融資

近日，天津信托發(fā)行了一款天津信托·工商企業(yè) （天津休波頓公司貸款）集合資金信托計劃，計劃募集資金1億元，期限為1年，最低投資金額100萬元，預期收益率最高9.7%。

記者了解到，天津休波頓公司是一家鋼貿(mào)企業(yè)，貸款資金主要用于支付該企業(yè)購買鋼材所需的購貨款。按照約定，信托計劃到期，借款人以銷售收入作為還款來源。

根據(jù)加入信托計劃單筆資金的金額不同，投資者預期收益率從7.6%至9.7%不等，其中單筆認購金額300萬~990萬元的，預期年化收益為9%。

一位信托公司內(nèi)部人士對 《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，按照募集資金的規(guī)模，信托公司要收取1%至3%的管理費，最高為5%。1億元的募集計劃，信托公司通常收3%的管理費，1%的銷售費，銀行還要收1‰的托管費，企業(yè)實際支付給信托公司的利息約13%，較銀行同期貸款利率高出近一倍。

“雖然信托融資成本高，但從雙方接洽到產(chǎn)品發(fā)行和募集成功，全過程只要2至3個月，和銀行融資的時間成本相當。”上述人士同時表示，“但銀行對資金用途有嚴格限制，而信托資金使用相對靈活，視信托公司的監(jiān)管嚴格程度而定?！?/p>

2009年12月，天津休波頓公司就曾委托天津信托發(fā)行過一款一年期集合信托產(chǎn)品，募集資金7000萬元，預期年收益率最高6.8%。當時借款由天津市現(xiàn)代投資有限公司提供保證擔保，并以約7542.02平方米的商鋪提供抵押擔保。

2011年底，上海市工商聯(lián)鋼貿(mào)商會會長崔建華也公開透露，關于成立“行業(yè)擔保公司、信托基金的計劃”提案已經(jīng)申報，并得到了上海市政協(xié)的相應支持，正待金融辦正式批復，或?qū)㈩A示著全國鋼貿(mào)業(yè)內(nèi)首家“信托基金”的誕生。

針對我國鋼材市場起伏變化，中小鋼鐵貿(mào)易企業(yè)“融資難”的問題，崔建華建議，除在銀行聯(lián)保等方面發(fā)揮積極作用以外，成立相應的行業(yè)擔保公司或信托基金也是商會正在嘗試的一種新途徑。

以土地使用權(quán)作抵押擔保

隨著銀行對鋼貿(mào)貸款的收縮，信托公司逐漸接力，解決鋼貿(mào)企業(yè)的資金難題，背后的風控問題成為關注焦點。

以天津休波頓新發(fā)行的信托計劃為例，貸款以一個在建商業(yè)地產(chǎn)項目的土地使用權(quán)作為抵押擔保，市場價值約2.04億元，折扣率約為50%。信托產(chǎn)品說明書顯示，“待項目主體完工并具備房產(chǎn)抵押條件后，將追加其全部房產(chǎn)抵押給受托人”。

同時，天津休波頓公司的母公司天津現(xiàn)代集團為貸款提供保證擔保。天津現(xiàn)代集團主營業(yè)務為商業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)。2011年12月末總資產(chǎn)59億元，所有者權(quán)益32億元。

不過，昨日《每日經(jīng)濟新聞》記者致電天津休波頓公司，辦公室人員表示，沒有聽說過發(fā)行信托產(chǎn)品這回事，并且表示，公司效益不錯，雖不敢說天津最大的鋼貿(mào)企業(yè)，但在當?shù)啬芘派锨?名。

此種方式是否存在風險呢？華潤信托的一位負責人表示，信托行業(yè)在市場化方面走在金融機構(gòu)前列，做任何項目都有風險，關鍵是如何管理風險。

“以在建工程做抵押，和資金實際用途沒有直接關系，如果天津休波頓公司不能按照合同約定的用途進行?？顚Ｓ?，信托公司也負有責任，必須全額補償投資者的損失?！敝袊嗣翊髮W金融與信托研究所所長邢成表示。

鋼貿(mào)企業(yè)貸款遭全面收縮

日前，上海約20家鋼貿(mào)企業(yè)因為貸款無法償還，而被光大、民生等多家銀行集體告上法庭。福建周寧上海商會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，上半年銀行融資規(guī)模收縮了23%以上。

中國銀行公司部一位負責人告訴記者，現(xiàn)在銀行對鋼貿(mào)企業(yè)停貸是普遍性的，不只局限于長三角地區(qū)，個別中小銀行視企業(yè)具體情況和合作期限或許能貸，不過量非常少。

泰隆銀行上海一家支行業(yè)務員告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者：“現(xiàn)在只要一聽說浙江籍和福建籍的鋼貿(mào)商人要貸款立馬提高警惕，以前流行的鋼材押、互助、聯(lián)保都已行不通，最怕這些人圈了錢投房地產(chǎn)、炒期貨或者放高利貸。”

分析人士指出，近年來接連暴露的鋼貿(mào)企業(yè)老板跑路的事件表明，鋼貿(mào)企業(yè)存在盲目融資、融資過度的現(xiàn)象，進而把貸款挪作他用，一旦經(jīng)濟不景氣，不能及時收回資金，存在巨大的風險隱患。

宏觀經(jīng)濟環(huán)境看，今年至今鋼材價格大幅跳水，從今年4月至今螺紋鋼和線材單價縮水近二成，導致行業(yè)大面積虧損，無疑令鋼貿(mào)企業(yè)的生存環(huán)境雪上加霜。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2011年，全國鋼材貿(mào)易貸款1.89萬億元，在整體銀行貸款中占比高達3.5%，其中上海鋼貿(mào)行業(yè)向銀行融資達1600億元。

中國人民大學金融與信托研究所所長邢成表示，國內(nèi)房地產(chǎn)調(diào)控持續(xù)從緊的背景下，和房地產(chǎn)相關的上下游企業(yè)遭遇周期性低谷，并非偶然的現(xiàn)象，而是與國際、國內(nèi)環(huán)境相關的。金融機構(gòu)一味冷落、封殺的態(tài)度并不可取，隨著調(diào)控政策的退出，這類行業(yè)還會繼續(xù)發(fā)展，需要金融機構(gòu)的支持。