大成基金投研換血 “疫苗門”兩責(zé)任人悄然卸任

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 董華 發(fā)自深圳    

每經(jīng)記者 董華 發(fā)自深圳

沉默的大成基金，恐怕無法再沉默下去了。

去年年底觸雷重慶啤酒（600132，收盤價(jià)18.43元）“疫苗門”后，大成基金三緘其口，外界一直不知道公司內(nèi)部在這件事上的態(tài)度和處理方法。然而，7月31日證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《第四屆創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委候選人名單》（以下簡(jiǎn)稱《候選名單》），將重啤“疫苗門”之后大成基金內(nèi)部的人事變動(dòng)曝光于天下。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者仔細(xì)分析《候選名單》發(fā)現(xiàn)，大成基金在重啤“疫苗門”事件上負(fù)有相關(guān)責(zé)任的首席投資官劉明和股票投資部總監(jiān)楊建華已經(jīng)卸任，曹雄飛被委以重任，走馬上任首席執(zhí)行官兼股票投資部總監(jiān)。

劉明、楊建華被“秋后算賬”？

《候選名單》顯示，大成基金的曹雄飛很幸運(yùn)地成為新一屆創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委的候選人之一。但《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，在介紹曹雄飛的職務(wù)一欄寫著“首席投資官兼股票投資總監(jiān)”。這表明，劉明、楊建華已經(jīng)成為大成基金的“原首席執(zhí)行官”和“前股票投資部總監(jiān)”。此外，記者參閱大成基金旗下產(chǎn)品招募說明書還發(fā)現(xiàn)，楊建華還退出了大成基金的投委會(huì)。

事實(shí)上，在7月23日大成優(yōu)選更新的招募說明書中，上述職位變動(dòng)已有端倪。根據(jù)該招募說明書，劉明目前的職務(wù)是助理總經(jīng)理和股票投資決策委員會(huì)主席，依舊負(fù)責(zé)管理大成優(yōu)選，此時(shí)劉明的職務(wù)中已經(jīng)不再有“首席投資官”的字樣。

在7月28日和7月30日，大成基金還分別發(fā)布了兩則人事任免公告，稱股票投資部總監(jiān)楊建華不再管理大成景陽領(lǐng)先和大成核心雙動(dòng)力，而劉澤兵走馬上任大成景陽領(lǐng)先基金經(jīng)理，大成核心雙動(dòng)力則由孫蓓琳接管。

至此，劉明不再擔(dān)任首席投資官，而楊建華目前不但已經(jīng)卸任投資總監(jiān)，且原先管理的產(chǎn)品如今已交由他人。那么，這是否意味著劉明和楊建華如今的工作已經(jīng)完全脫離了投資領(lǐng)域？

“目前劉明仍全面負(fù)責(zé)投資管理相關(guān)事務(wù)。根據(jù)工作需要，對(duì)楊建華的工作已另行安排。”大成基金內(nèi)部人士稱。

對(duì)于熟悉大成基金的投資者來說，劉明和楊建華雙雙“下課”，難免讓人聯(lián)想到去年底鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的重啤“疫苗門”事件——劉和楊正是大成重倉(cāng)重啤招致巨虧的相關(guān)責(zé)任人。

憑借乙肝疫苗的噱頭，2011年11月25日，重慶啤酒創(chuàng)出歷史最高價(jià)83.12元。然而伴隨著“疫苗夢(mèng)”的破碎，重慶啤酒的股價(jià)從80多元跌至20多元，200多億元市值在10天內(nèi)灰飛煙滅。此時(shí)大成旗下的9只基金，因10%的重倉(cāng)額度深受其累。一時(shí)間，大成基金重倉(cāng)高風(fēng)險(xiǎn)股票的質(zhì)疑、詰難聲四起。顯然，作為首席投資官的劉明和股票投資部總監(jiān)的楊建華難辭其咎。

但在重啤“疫苗門”爆發(fā)后，大成基金內(nèi)部如何處理這件事，對(duì)相關(guān)責(zé)任人有著怎樣的處理決定，大成內(nèi)部口風(fēng)甚嚴(yán)。對(duì)于整個(gè)業(yè)界和市場(chǎng)，大成如何問責(zé)一直是一個(gè)大大的謎團(tuán)。

基于上述背景，本次人事變動(dòng)，也被市場(chǎng)看做是大成基金為重啤“疫苗門”做一個(gè)了斷。

不過，大成基金內(nèi)部人員在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》采訪時(shí)表示：“本次職務(wù)更換與重慶啤酒事件無任何關(guān)聯(lián)。本次職務(wù)調(diào)整，是為了理順和完善投研體系而進(jìn)行的調(diào)整。”

淡出重啤 大成加強(qiáng)風(fēng)控

“疫苗門”遭遇重大挫折后，大成系的基金開始淡出重慶啤酒。一位業(yè)內(nèi)人士透露，大成早就沒有重慶啤酒的股份了，早就撤離了。截至二季度末，大成基金的資產(chǎn)規(guī)模為693億元，在68家基金公司中排名第10。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者比較發(fā)現(xiàn)，對(duì)比去年10月底大成可轉(zhuǎn)債增強(qiáng)債券的招募說明書，如今公司的投委會(huì)成員也發(fā)生了非常大的變化。

從人員調(diào)整來看，7月23日大成優(yōu)選招募說明書中顯示，目前大成基金的投委會(huì)成員有劉明、曹雄飛、支兆華、于雷、蔣衛(wèi)強(qiáng)、施永輝、孫蓓琳、朱文輝和曹志剛。去年10月底大成可轉(zhuǎn)債增強(qiáng)債券的招募說明書中的楊建華、陳尚前、鄧韶勇和王立等四人已經(jīng)不再是投委會(huì)的成員。

從職位上來看，曹雄飛無疑是晉升最快的人員之一。去年10月份，曹雄飛還只是大成基金研究部總監(jiān)兼任大成財(cái)富管理2020生命周期基金基金經(jīng)理，但是目前，他身上的身份增加了好幾個(gè)：首席投資官、股票投資部總監(jiān)、大成財(cái)富管理2020生命周期證券投資基金基金經(jīng)理、大成國(guó)際資產(chǎn)管理有限公司董事。

記者還發(fā)現(xiàn)，招募說明書顯示，新加入投委會(huì)的蔣衛(wèi)強(qiáng)是風(fēng)險(xiǎn)管理部總監(jiān)。而在此前大成基金的投委會(huì)人員中，沒有專門的有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制的人員加入。

針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制，大成內(nèi)部人士向記者表示，今年以來，結(jié)合深圳證監(jiān)局對(duì)轄區(qū)內(nèi)基金公司開展的內(nèi)控治理專項(xiàng)活動(dòng)，公司對(duì)投資理念、制衡機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制機(jī)制等深層次問題進(jìn)行了深入剖析，從事前控制入手，采取了一系列投資風(fēng)險(xiǎn)管理的新舉措，切實(shí)防范各類投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。如結(jié)合A股市場(chǎng)及基金行業(yè)的統(tǒng)計(jì)分析，進(jìn)一步完善公司投資風(fēng)險(xiǎn)控制閥值體系；在積極借鑒國(guó)內(nèi)外投資風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，構(gòu)建更為完善的投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系。

曹雄飛其人

身兼首席執(zhí)行官和股票投資部總監(jiān)兩個(gè)重要職位，曹雄飛擔(dān)子不輕。

對(duì)于曹雄飛，大成基金內(nèi)部人士介紹道：“曹雄飛具有13年的證券從業(yè)經(jīng)歷，8年投資基金管理經(jīng)驗(yàn)，曾獲金?；皙?jiǎng)。之前擔(dān)任公司研究總監(jiān)，此次之所以任職公司首席投資官和股票投資總監(jiān)，是為了充分發(fā)揮其在宏觀經(jīng)濟(jì)及投資策略方面的專長(zhǎng)，更好地做好公司旗下基金的組合管理。”

記者也查閱了曹雄飛的履歷：1972年11月生，1996年畢業(yè)于北京大學(xué)概率統(tǒng)計(jì)系，獲理學(xué)學(xué)士學(xué)位。1999年畢業(yè)于北京大學(xué)國(guó)際金融專業(yè)，獲經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位。先后就職于招商證券北京地區(qū)總部、鵬華、景順長(zhǎng)城以及建信等，曾擔(dān)任行業(yè)研究員、宏觀經(jīng)濟(jì)及投資策略研究員、市場(chǎng)銷售和市場(chǎng)推廣以及基金經(jīng)理助理等職。2006年加入大成基金擔(dān)任大成精選基金經(jīng)理一年左右，之后在建信基金過渡了一段時(shí)間，2008年再度加入大成基金。

在他管理期間的基金，獲得了不錯(cuò)的收益。2006年，曹雄飛管理的大成精選增值基金獲年度開放式混合型金牛獎(jiǎng)。2010年2月開始管理大成財(cái)富管理2020生命周期基金之后，該基金的業(yè)績(jī)有明顯提升。易天福數(shù)據(jù)顯示，在曹雄飛管理期間，該基金的收益率為-7.67%，同期股票型基金平均收益率為-17.17%。

曹雄飛的專長(zhǎng)就是宏觀和策略分析。根據(jù)以往投資的經(jīng)歷，他的風(fēng)格偏向于“自上而下”的選股策略，在投資過程中注重把握市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性變化和市場(chǎng)趨勢(shì)變化。持股的行業(yè)、板塊及個(gè)股相對(duì)集中，也是曹雄飛的一個(gè)投資特色。

此前大成基金折戟重啤，最大的問題就是投資過于集中，風(fēng)險(xiǎn)未獲得有效分散。但如今曹雄飛的投資仍有選股集中這一特色。未來的大成基金，會(huì)不會(huì)重蹈覆轍？

對(duì)于《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者的上述擔(dān)憂，大成基金內(nèi)部人士認(rèn)為，重慶啤酒事件是一個(gè)獨(dú)立事件，公司現(xiàn)行的投資決策機(jī)制是“投資決策委員會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的基金經(jīng)理負(fù)責(zé)制”，從近幾年來的運(yùn)行情況看，整體是有效的。